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Text File  |  1993-07-01  |  4KB  |  81 lines
  1. @064 CHAP 1
  2.  
  3.         ┌───────────────────────────────────────────────┐
  4.         │    CHECKLIST FOR SIGNING A BUSINESS LEASE     │
  5.         └───────────────────────────────────────────────┘
  6.  
  7. @Q      "If anything can go wrong it will.  Nature always
  8. @Q       sides with the hidden flaw."  -- Murphy's Law
  9. @Q
  10. @Q      "Murphy was a optimist." -- O'Toole's Law
  11.  
  12. If you will need to lease space to operate your business
  13. in, have you located a suitable place that is available to
  14. you?  If so, here are a number of critical points you need
  15. to consider before you sign a lease with the landlord:
  16.  
  17.     . The term of the lease.  Many small businesses tend to
  18.       start off by either growing rapidly or quickly fold-
  19.       ing.  Thus, except in a retail or service business,
  20.       you will probably be better off leasing initially on
  21.       a month-to-month basis or for as short a lease term
  22.       as you can get, such as three or six months, even if
  23.       the monthly rent is higher than for a longer lease.
  24.       You will have enough financial problems already if
  25.       your business fails, without being saddled with a
  26.       long-term lease obligation.  If all goes well, and
  27.       you need to expand into a larger facility, you won't
  28.       be constrained by a long-term lease on a place you
  29.       have outgrown.
  30.  
  31.     . Whether you can put up the kind of sign you must
  32.       have, as large as you need, on the building.  A bus-
  33.       iness like a restaurant can be devastated if the
  34.       landlord doesn't permit a sign that is sufficiently
  35.       visible to passersby.
  36.  
  37.     . Whether the landlord will permit you to make neces-
  38.       sary improvements and alterations to the leased
  39.       premises.
  40.  
  41.     . Whether the local health department, fire and police
  42.       departments, air pollution control authorities and
  43.       zoning rules will permit operation of your particular
  44.       type of business at the location you have chosen.  If
  45.       not, it is better to find out BEFORE you have signed
  46.       the lease.
  47.  
  48.     . Whether your location is in a high crime area that
  49.       will require expensive burglary insurance and secur-
  50.       ity precautions.
  51.  
  52.     . Whether there is enough parking nearby or good public
  53.       transit access for customers.
  54.  
  55.     . Whether the location is appropriate to the kind of
  56.       business you will conduct.  There is usually no need
  57.       to locate a manufacturing operation in a busy, high-
  58.       traffic area.  On the other hand, retail businesses
  59.       are usually heavily dependent on the number of people
  60.       passing nearby on foot or by car.  For example, the
  61.       owners of the Burger King chain reportedly select
  62.       sites for their fast food restaurants by looking for
  63.       locations that have at least 16,000 cars passing by
  64.       each day at an average speed of about 30 miles per
  65.       hour.
  66.  
  67.     . Whether the lease provides you an option to renew
  68.       (and at what rental?) after the initial term expires.
  69.  
  70.     . Whether, if the lease is for more than just a few
  71.       months, you have the right to sublease or assign the
  72.       lease.  If so, under what conditions or restrictions?
  73.       Are the restrictions reasonable ones that you can
  74.       live with?  (Remember that a lease is a binding legal
  75.       contract, and that if you agree to pay rent of $1,000
  76.       a month for two years, you are on the hook for
  77.       $24,000 unless you can sublease or assign the lease
  78.       to someone else--which the lease, or the landlord,
  79.       may make difficult or impossible to do.)
  80.  
  81.