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Text File  |  1993-08-20  |  3KB  |  67 lines
  1. @053 CHAP ZZ
  2.  
  3.         ┌───────────────────────────────────────────────┐
  4.         │       PROS AND CONS OF BUYING A FRANCHISE     │
  5.         └───────────────────────────────────────────────┘
  6.  
  7. @Q     "The older I get, the more cynical I become. Lately,
  8. @Q      I seem to be losing ground." -- Bette Midler
  9.  
  10. Many small businesses, particularly fast food restaurants
  11. and print shops, are operated under franchises from a large
  12. national company.  There can be substantial advantages in
  13. operating a franchised business, such as the benefits of
  14. national advertising, training programs, and assistance in
  15. setting up and running the business.  If the business you
  16. are investigating operates under a franchise, it will be
  17. vitally important to determine whether the franchise can be
  18. transferred to you, and, if so, to provide for the transfer
  19. as part of the sale in the agreement of sale.  Also, you
  20. will want to carefully review the franchise agreement (with
  21. the help of your attorney) to determine whether the fran-
  22. chisor must approve the transfer, what the costs of opera-
  23. ting under the franchise are, and the other terms of the
  24. agreement.  If the franchisor isn't a well-known and respec-
  25. ted company, you should contact your local Better Business
  26. Bureau (or the appropriate state agency that deals with
  27. franchising) to see if they have any information regarding
  28. the ethics and reputation of the franchisor.  You do not
  29. want to sign on with one of the less-than-reputable fran-
  30. chising operations that charge substantial up-front or oth-
  31. er franchising fees for very little in the way of useful
  32. services.
  33.  
  34. There are a number of excellent publications you can obtain
  35. that will help you evaluate various franchise opportuni-
  36. ties.  For a listing of where to write for these resources,
  37. refer to the "FRANCHISE OPPORTUNITIES HANDBOOK," published
  38. by the U.S. Dept. of Commerce, or see Chapter 10.10 of the
  39. 250-300 page book we publish, "STARTING AND OPERATING A
  40. BUSINESS IN @STATE."
  41.  
  42. TAX NOTE:  If you do acquire a franchise, either from the
  43. franchising company or as a transfer from another franchis-
  44. ee, you may be able to amortize (write off) the cost of
  45. acquiring the franchise, under certain circumstances, for
  46. federal income tax purposes.  Consult your tax adviser as
  47. to whether or not this will be possible in your case.  If
  48. it IS amortizable, you may want to allocate a significant
  49. part of the purchase price for the business to the fran-
  50. chise, which could save you major tax dollars in the long
  51. run.  However, tax law changes made in 1989 have somewhat
  52. limited these benefits.  Also, 1993 tax legislation now
  53. generally allows 15-year amortization of intangible items,
  54. including most kinds of franchises.
  55.  
  56. @CODE: LS
  57. In @STATE, franchises are illegal, unless approved
  58. by the Commissar.
  59. @CODE:OF
  60.  
  61. If you are considering buying into a franchised operation,
  62. you should find the following checklist useful once you
  63. have focused on a particular franchise opportunity:
  64.  
  65.  
  66.  
  67.