home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #26 / NN_1992_26.iso / spool / rec / autos / 26495 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-11-11  |  1.6 KB
  1. Path: sparky!uunet!portal!cup.portal.com!Vision
  2. From: Vision@cup.portal.com (Vision - Tester)
  3. Newsgroups: rec.autos
  4. Subject: Re: Is GM going bankrupt ???
  5. Message-ID: <69338@cup.portal.com>
  6. Date: Wed, 11 Nov 92 19:49:51 PST
  7. Organization: The Portal System (TM)
  8. References:  <1992Nov10.191832.11722@bsu-ucs>
  9. Lines: 22
  10.  
  11. >I am curious to know if a rumor the GM is going bankrupt is true 
  12. >or not?  I live in Indiana where GM is a very big employer.  I am 
  13. >curious to know because if GM is going to go under, it could have 
  14. >a devistating effect on the state's economy.
  15. >Any insights greatly appreciated,
  16.  
  17. GM will not go bankrupt (at least not within the next year or two).  If
  18. earnings don't rebound, then they will be in trouble.  They have had six
  19. public offering during the last 18 months (raising billions of dollars).
  20. They are tight for money and with over 50B in debt, their bonds are on watch
  21. for downgrade.
  22. It is possible for GM to get into a cash crunch (well it already is in a
  23. cash crunch), if earnings and the economy do not turn around.  But since GM's
  24. potential is $6-8B/yr, GM is in no way going to liquidation.  They may issue
  25. more debt and equity, and is it possible they might rework credit terms (which
  26. is more likely than bankruptcy protection), but once the economy recovers,
  27. GM will build its cash coffers back up to $10B+.
  28.  
  29. Bankruptcy would be a last resort and if the economy doesnt turn around in
  30. 2-3 years, it may happen.  But who cares?  It would simply be protection from
  31. creditors (not liquidation).  As long as GM's earnings potential stays, the
  32. company will be around forever.
  33.