home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Share Gallery 1 / share_gal_1.zip / share_gal_1 / BF / BF012.ZIP / PCLOAN5.ZIP / MANUAL.DOC next >
Text File  |  1990-12-24  |  181KB  |  5,024 lines
  1.  
  2.         This manual is writtem and formatted for the registered version.
  3.         It is the same manual provided by the registered version.
  4.  
  5.         However, the registered manual is professionally printed on the
  6.         laser printer with near type set quality using the Helvetica
  7.         type font.
  8.  
  9.         In order for your printer to format the pages properly, you will
  10.         need to set your printer to print 12 characters per inch, if
  11.         possible. If your printer does not have this setting, set it to
  12.         print condensed print.
  13.  
  14.  
  15.  
  16.  
  17.  
  18.  
  19.  
  20.  
  21.  
  22.  
  23.  
  24.  
  25.  
  26.  
  27.  
  28.  
  29.  
  30.  
  31.                                        PCLOAN5 
  32.                                      Version 1.02
  33.  
  34.                                  Bottom Line Software
  35.                                     P. O. Box 1804
  36.                               Burleson, Texas 76028-1804
  37.                                      817-447-5524
  38.  
  39.                                  Software and Manual 
  40.                                     Copyright 1990
  41.                                  Bottom Line Software
  42.  
  43.  
  44.  
  45.                            Information in this document is
  46.                           subject to change without notice.
  47.  
  48.  
  49.  
  50.  
  51.  
  52.  
  53.  
  54.  
  55.  
  56.  
  57.  
  58.  
  59.  
  60.  
  61.  
  62.  
  63.  
  64.  
  65.  
  66.  
  67.  
  68.  
  69.  
  70.  
  71.  
  72.  
  73.  
  74.  
  75.  
  76.  
  77.  
  78.  
  79.  
  80.  
  81.                                   TABLE OF CONTENTS
  82.  
  83.      License Agreement and Warranty   . . . . . . . . . . . . . . . . . .    1
  84.  
  85.      License exceptions for shareware version:  . . . . . . . . . . . . .    2
  86.  
  87.      Installation of shareware version  . . . . . . . . . . . . . . . . .    2
  88.  
  89.      Differences between shareware and licensed version   . . . . . . . .    3
  90.  
  91.      Additional features of licensed version  . . . . . . . . . . . . . .    3
  92.  
  93.      Real loan accounting for multiple loans.       . . . . . . . . . . .    4
  94.  
  95.      Introduction.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .    4
  96.  
  97.      How does it work   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .    4
  98.  
  99.      Installation   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .    4
  100.           Auto Installation   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .    5
  101.           Auto install menu   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .    5
  102.           Subdirectories  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .    6
  103.           Manual Installation   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .    6
  104.           Required Files  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .    6
  105.           Floppy disk systems   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .    7
  106.  
  107.      To run the program   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .    8
  108.  
  109.      Help Function  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .    8
  110.  
  111.      Using the Microsoft Mouse  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .    9
  112.           Mouse troubles  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .    9
  113.           Mouse cursor moves too quickly  . . . . . . . . . . . . . . . .   10
  114.  
  115.      Menu Operations  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   10
  116.  
  117.      Selecting Menu Options   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   10
  118.  
  119.      Main menu  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   11
  120.  
  121.      File submenu options   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   12
  122.           (File)Open  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   13
  123.           (File)Save  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   13
  124.           (File)Rename  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   13
  125.           (File)Copy  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   13
  126.           (File)Delete  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   13
  127.  
  128.      Schedule submenu options   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   14
  129.           (Schedule) Create   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   14
  130.           (Schedule) Add schedule   . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   15
  131.           (Schedule) Transaction  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   15
  132.           (Schedule) Recalculate  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   15
  133.           (Schedule) View   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   16
  134.           (Schedule) Browse   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   16
  135.  
  136.  
  137.  
  138.  
  139.  
  140.  
  141.  
  142.  
  143.  
  144.  
  145.  
  146.  
  147.           (Schedule) Edit   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   16
  148.           (Schedule) Print  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   17
  149.           (Schedule) Sort   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   17
  150.  
  151.      Print submenu options  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   17
  152.           (Print) Printer   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   18
  153.           (Print) Console   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   18
  154.           (Print) Form feed   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   18
  155.           (Print) Line feed   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   18
  156.           (Print) Summary   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   19
  157.           (Print) Incomplete  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   19
  158.  
  159.      Interest submenu options   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   19
  160.           (Interest) Rate   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   19
  161.           (Interest) Basis  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   20
  162.  
  163.      Transaction Submenu Options  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   20
  164.           (Transaction) Go to   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   20
  165.           (Transaction) Add   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   21
  166.           (Transaction) Edit  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   21
  167.           (Transaction) Seek date   . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   21
  168.           (Transaction) Delete  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   21
  169.           (Transaction) Change  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   22
  170.           (Transaction) Type  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   22
  171.  
  172.      Calculator Submenu Functions   . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   22
  173.           (Calculator) Mortgages  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   23
  174.           (Calculator) Dates  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   23
  175.  
  176.      The Options Submenu    . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   23
  177.           (Options) Fiscal year   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   24
  178.           (Options) Negative Am   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   24
  179.           (Options) Defaults    . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   24
  180.           (Options) Defaults Company name   . . . . . . . . . . . . . . .   24
  181.           (Options) Defaults Schedule Header  . . . . . . . . . . . . . .   24
  182.           (Options) Defaults Schedule style   . . . . . . . . . . . . . .   24
  183.           (Options) Defaults Printer  . . . . . . . . . . . . . . . . . .   25
  184.           (Options) Defaults Visual   . . . . . . . . . . . . . . . . . .   25
  185.           (Options)Defaults Data Path   . . . . . . . . . . . . . . . . .   25
  186.           Floppy disk systems data path   . . . . . . . . . . . . . . . .   26
  187.  
  188.      Quit Submenu   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   26
  189.  
  190.      The Status Line  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   27
  191.  
  192.      Data Entry Screens   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   27
  193.  
  194.      Data Entry Cursor Control Keys   . . . . . . . . . . . . . . . . . .   28
  195.  
  196.      Browse Function  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   30
  197.           Browse Cursor Control Keys  . . . . . . . . . . . . . . . . . .   31
  198.  
  199.         . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   32
  200.  
  201.  
  202.  
  203.  
  204.  
  205.  
  206.  
  207.  
  208.  
  209.  
  210.  
  211.  
  212.  
  213.      Create an amortization schedule  . . . . . . . . . . . . . . . . . .   32
  214.             Mortgage data entry screen:   . . . . . . . . . . . . . . . .   32
  215.             Date of mortgage  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   32
  216.             Date of first payment   . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   32
  217.             Mortgage amount   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   33
  218.             Number of payments  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   33
  219.             Payments per year   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   33
  220.             Initial rate  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   34
  221.             Interest basis  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   34
  222.             Payment type  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   35
  223.             Payment amount  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   35
  224.             Number payments interst only  . . . . . . . . . . . . . . . .   36
  225.             Balloon at payment number   . . . . . . . . . . . . . . . . .   37
  226.  
  227.      Prepayment Variations  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   37
  228.             . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   38
  229.             Regular Periodic Prepayments  . . . . . . . . . . . . . . . .   38
  230.             Irregular and One Time Payments   . . . . . . . . . . . . . .   38
  231.  
  232.      Entering a secondary schedule  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   39
  233.           Date of first payment   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   39
  234.           Number of payments  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   39
  235.           Number of payments per year   . . . . . . . . . . . . . . . . .   39
  236.           Payment amount  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   40
  237.           Interest Basis and Payment type   . . . . . . . . . . . . . . .   40
  238.  
  239.      Interest Computation Basis   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   40
  240.  
  241.      Recalculating A Schedule   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   41
  242.  
  243.      Printing Reports   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   42
  244.           Printing an Amortization Schedule   . . . . . . . . . . . . . .   42
  245.           Printing a summary schedule   . . . . . . . . . . . . . . . . .   42
  246.           Stopping an unwanted schedule.  . . . . . . . . . . . . . . . .   43
  247.  
  248.      Customizing the Reports  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   43
  249.           Changing the Company Name   . . . . . . . . . . . . . . . . . .   43
  250.           Changing the Schedule Header  . . . . . . . . . . . . . . . . .   43
  251.           Change the Printer Setup  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   44
  252.           Change the Printer Control Codes.   . . . . . . . . . . . . . .   44
  253.           Printer Graphics Characters.  . . . . . . . . . . . . . . . . .   44
  254.           Visual Update .   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   45
  255.  
  256.      Financial Calculator   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   45
  257.           Financial calculatons   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   45
  258.           Date calculations   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   46
  259.           APR calculations  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   47
  260.             APR calculator data entry   . . . . . . . . . . . . . . . . .   47
  261.                gross amount financed  . . . . . . . . . . . . . . . . . .   47
  262.                origination fee  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   48
  263.                payment streams  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   48
  264.                unit period?   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   48
  265.                basis  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   48
  266.                Payment amount   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   49
  267.  
  268.  
  269.  
  270.  
  271.  
  272.  
  273.  
  274.  
  275.  
  276.  
  277.  
  278.  
  279.                Number of payments   . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   49
  280.                Periods to first payment   . . . . . . . . . . . . . . . .   49
  281.                Odd days to first payment  . . . . . . . . . . . . . . . .   50
  282.                Multiple payment streams   . . . . . . . . . . . . . . . .   50
  283.  
  284.      Tutorial. How to Use the Program   . . . . . . . . . . . . . . . . .   50
  285.           Make a new schedule   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   51
  286.           Selecting interest basis  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   52
  287.           Selecting payment type  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   52
  288.           Computing the payment amount  . . . . . . . . . . . . . . . . .   53
  289.           Viewing or Browsing the schedule on screen  . . . . . . . . . .   54
  290.           Finding a payment by payment number   . . . . . . . . . . . . .   55
  291.           Finding a payment by payment date   . . . . . . . . . . . . . .   56
  292.           Printing the entire schedule  . . . . . . . . . . . . . . . . .   56
  293.           Printing a range of payments  . . . . . . . . . . . . . . . . .   56
  294.           Printing an annual summary  . . . . . . . . . . . . . . . . . .   57
  295.           Adding a secondary schedule   . . . . . . . . . . . . . . . . .   57
  296.  
  297.      Schedule File Specifications   . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   58
  298.           Detailed Field Descriptions   . . . . . . . . . . . . . . . . .   59
  299.  
  300.           Data file header  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   63
  301.           loan setup information  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   63
  302.  
  303.      Frequent Questions   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   64
  304.           Can the amortization schedules be made  to agree exactly with the
  305.             bank's interest and principal figures?  . . . . . . . . . . .   64
  306.           How does PCLOAN5 handle rounding?   . . . . . . . . . . . . . .   64
  307.           How can  I get the total interest paid over  the life of the loan
  308.             without actually printing the entire schedule?    . . . . . .   65
  309.           How does the bank compute interest?   . . . . . . . . . . . . .   66
  310.           How do I compute the APR for a loan with points?  . . . . . . .   67
  311.           The screen display is so dim, I can't read it.  . . . . . . . .   67
  312.  
  313.      INDEX  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   68
  314.  
  315.  
  316.  
  317.  
  318.  
  319.  
  320.  
  321.  
  322.  
  323.  
  324.  
  325.  
  326.  
  327.  
  328.  
  329.  
  330.  
  331.  
  332.  
  333.  
  334.  
  335.  
  336.  
  337.  
  338.  
  339.  
  340.  
  341.  
  342.  
  343.  
  344.  
  345.         License Agreement and Warranty
  346.  
  347.           This is a legal agreement  between you, the end user and Bottom Line
  348.         Software, Inc.(BLS). By opening  this sealed package or by  using this
  349.         Software,  you are  agreeing be  bound by  the terms  of  this license
  350.         agreement..
  351.  
  352.         Grant of license:  Bottom Line Software, Inc. grants you,  (the person
  353.         or   entity  who  purchased   this  license)  a   non  exclusive,  non
  354.         transferable license  to  use  this software  on  a  single  terminal,
  355.         connected  to a  single  CPU.  You may  not  network  the software  or
  356.         otherwise use it on more than one computer at the same time.
  357.  
  358.           If any provision of this  license shall be held to be unenforceable,
  359.         such  holding  shall  not  affect  the  enforceability  of  any  other
  360.         provision. Your licensed  right to use  this software terminates  upon
  361.         your violation of any of the terms of this agreement.
  362.  
  363.           You   may  terminate  this   license  agreement  without  notice  by
  364.         destroying the software and any printed materials provided with it.
  365.  
  366.         Proprietary rights: You  agree to take  all necessary steps to  ensure
  367.         that the  provisions of  this license  agreement are  not violated  by
  368.         yourself or  any other person  under your control or  in your service.
  369.         The  software  and   manual  contain   important  trade  secrets   and
  370.         intellectual property  of BLS.   All copyright, patent,  trade secret,
  371.         trademark, and other  intellectual proprietary rights to  the licensed
  372.         software are and shall remain the valuable property of BLS.
  373.  
  374.         Copyright: This software  is owned by  BLS and is protected  by United
  375.         States Copyright laws  and international  treaty provisions. You  must
  376.         treat  the  software  as any  other  copyrighted  material  with these
  377.         exceptions. You may make one copy of this software for on  site backup
  378.         purposes and  one more  copy for  off site  backup. You  may copy  the
  379.         software to a  hard disk. You may not copy the manual or other printed
  380.         materials accompanying the software.
  381.  
  382.         Other restrictions: You may not rent, lease, or sell the Software. You
  383.         may not reverse engineer, decompile, or disassemble the Software.
  384.  
  385.         Dual Media  Software: If the  Software includes both  3 1/2 and  5 1/4
  386.         inch disks, you may use only one or the other as appropriate  for your
  387.         computer.  You  may not  use the  other disks on  another computer  or
  388.         rent, loan, lease, or otherwise transfer them to another user.
  389.  
  390.         Limited  Warranty:  BLS  warrants  that   the  software  sill  perform
  391.         substantially in  accordance with  the accompanying  written materials
  392.         for a period of  90 days from the date of receipt as determined by the
  393.         invoice  date.  The  media is  warranted  to  be free  of  defects and
  394.         readable for the  same period. Implied  warranties on the software  of
  395.         media are also limited to the same period.
  396.  
  397.  
  398.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             1 
  399.  
  400.  
  401.  
  402.  
  403.  
  404.  
  405.  
  406.  
  407.  
  408.  
  409.  
  410.  
  411.         Customer Remedies: BLS's  entire liability  and your exclusive  remedy
  412.         shall be, at BLS's  option either (a) the return of  the price paid or
  413.         (b) the replacement  of the software or  media that does not  meet the
  414.         limited warranty and  which is  returned to  BLS with a  copy of  your
  415.         invoice. 
  416.  
  417.         No  other  warranties:  BLS  disclaims  any other  warranties,  either
  418.         expressed  or implied including but not  limited to implied warranties
  419.         of merchantability and fitness for a particular purpose.
  420.  
  421.         No liability for  consequential damages: In no event shall  BLS or its
  422.         dealers or suppliers be liable for any  damages whatsoever (including,
  423.         without limitation,  damages for  loss of  business profits,  business
  424.         interruption, loss of  business information, or other  pecuniary loss)
  425.         arising out of  the use of or  inability to use this  product, even if
  426.         BLS has been advised of the possibility of such damages.
  427.  
  428.         This  limited warranty  gives you  specific  legal rights.  Since some
  429.         states do not  allow certain exclusions  or limitations of  liability,
  430.         you may have other rights that vary from state to state.
  431.  
  432.         License exceptions for shareware version:
  433.  
  434.           The shareware version  of this software may be posted in an archived
  435.         format  on  any public  or  private  BBS provided  the  entire system,
  436.         including the manual  and help  screens are included  in the  archive.
  437.         Further providing that no credits or  copyright notices are deleted or
  438.         modified.
  439.  
  440.           The  shareware version  of this software may  be distributed on disk
  441.         by any  users group, computer club, or  other organization, commercial
  442.         shareware  distributor, retailer,  or  wholesaler, provided  that only
  443.         copies of  Bottom Line Software  shareware disks are  distributed. The
  444.         distributor may include a  banner or other advertising message  on the
  445.         disk only if  it does  not interfere with  the automatic  installation
  446.         features.
  447.  
  448.  
  449.         Installation of shareware version
  450.  
  451.             If the  Shareware version  of this  software  is obtained  on  an
  452.         approved Bottom Line Software disk, or a copy from an authorized users
  453.         group, club, or commercial  distributor, installation is  accomplished
  454.         simply  by  software  provided   on  the  disk.  Refer  to   the  auto
  455.         installation section of this manual.
  456.  
  457.           If  the  Shareware  version of  this  software  is obtained  from  a
  458.         Bulletin Board, or information service  like Compuserve or Genie,  the
  459.         auto install software will not be included and it will be necessary to
  460.         refer to the manual installation of this manual.
  461.  
  462.  
  463.  
  464.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             2 
  465.  
  466.  
  467.  
  468.  
  469.  
  470.  
  471.  
  472.  
  473.  
  474.  
  475.  
  476.  
  477.         Differences between shareware and licensed version
  478.  
  479.           The licensed version of this  program omits all the extra screens at
  480.         the beginning of the  program. The first screen to appear  is the menu
  481.         screen.
  482.  
  483.           The licensed  version has no  extra messages either on  screen or on
  484.         the printed reports.
  485.  
  486.           The  licensed  version comes  with an  additional reporting  program
  487.         that prints several different schedule styles, including  amortization
  488.         of  points  and one  schedule  that  allows the  comparison  of annual
  489.         summary figures  and compares the  total cost of up  to five different
  490.         mortgages on one single page of 8 1/2 x 11 inch paper.
  491.  
  492.         Additional features of licensed version
  493.  
  494.           The  licensed  version of  PCLOAN5 will  always be  the very  latest
  495.         version  available.  Since features  are  being added  constantly, the
  496.         licensed version will have features  this shareware version lacks. New
  497.         features are added  in most cases in response to user's requests. This
  498.         practice keeps PCLOAN5 in touch with what is happening today.
  499.  
  500.           The Registered  version will  include a reports  module that  offers
  501.         several additional report styles. This module  is not distributed with
  502.         the shareware version because of size constraints. 
  503.  
  504.           Scheduled features to be added to the system include:
  505.  
  506.           FASBY 91 amortization of loan origination fees.
  507.  
  508.           Straight line amortization of loan origination fees.
  509.  
  510.           Discounted loan schedule allocating discount to income.
  511.  
  512.           Posting of actual date payment is paid.
  513.  
  514.           Schedule with scheduled date vs actual date paid.
  515.  
  516.           Posting and accumulation of late charges paid.
  517.  
  518.           Calculation of late charges due
  519.  
  520.           Escrow balance with transactions for deposits and disbursements.
  521.  
  522.           Access system  allowing index to  multiple schedules  with name  and
  523.         address.  You will be able to find a schedule by  the actual borrowers
  524.         name and address, no more 11 character abbreviations (file names).
  525.  
  526.                                  William and Mary Smith
  527.                                  1234 South  Elm Street
  528.                                  Dallas, Texas.
  529.  
  530.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             3 
  531.  
  532.  
  533.  
  534.  
  535.  
  536.  
  537.  
  538.  
  539.  
  540.  
  541.  
  542.  
  543.         Real loan accounting for multiple loans.
  544.  
  545.           For those who own, or  in the business of  buying and selling loans,
  546.         notes, or mortgages, Bottom Line Software  offers the LOAN MASTER loan
  547.         accounting system. This  system is a  true loan accounting system.  It
  548.         works  like the  bank's or  the  S&L's computer.  It will  do  all the
  549.         accounting, interest computation, and checking for past due status for
  550.         as many loans as your disk will hold.
  551.  
  552.  
  553.         Introduction.
  554.  
  555.           PCLOAN5  is a  program  to help  you do  loan calculations  and loan
  556.         amortization schedules. 
  557.  
  558.           The  original PCLOAN was designed  by and for bankers  with the help
  559.         of  CPA's and  real  estate  investors. Over  the  years  it has  been
  560.         completely redesigned by its many users.
  561.  
  562.           PCLOAN5  is a full  featured, professional, amortization program. It
  563.         will  do  any  calculation needed  for  a  business  or personal  loan
  564.         amortized in multiple payments.
  565.  
  566.  
  567.         How does it work
  568.  
  569.           PCLOAN5  is  a disk  based amortization  system. Other  amortization
  570.         programs simply print  a report  and the data  is promptly  forgotten.
  571.         Only the paper report remains.  PCLOAN5 remembers every transaction of
  572.         every schedule for as long as you like. It stores every transaction in
  573.         a disk  file. You  can recall  and  exactly reproduce  a schedule  you
  574.         printed years  ago. You  can also modify  and reprint a  schedule when
  575.         loan terms are modified or renegotiated.
  576.  
  577.  
  578.         Installation
  579.  
  580.           PCLOAN5  comes with  an auto  install  feature on  the  distribution
  581.         disk. However,  if you  have your own  ideas and  know how  to execute
  582.         them, you can install it manually.
  583.  
  584.  
  585.  
  586.  
  587.  
  588.  
  589.  
  590.  
  591.  
  592.  
  593.  
  594.  
  595.  
  596.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             4 
  597.  
  598.  
  599.  
  600.  
  601.  
  602.  
  603.  
  604.  
  605.  
  606.  
  607.  
  608.  
  609.  
  610.         Auto Installation
  611.  
  612.           Place the distribution disk in drive A:.
  613.  
  614.           Log on to drive a: by typing the command
  615.  
  616.                A:<return>
  617.  
  618.           then type the command
  619.  
  620.                menu<return>
  621.  
  622.  
  623.         After a few seconds, you will see this menu on your screen:
  624.  
  625.  
  626.                                                                           
  627.                                                                            
  628.                                                                            
  629.                    1)  Install program on drive B:                         
  630.                                                                            
  631.                    2)  Install program on drive C:                         
  632.                                                                            
  633.                    3)  Run the Amortization program.                       
  634.                                                                            
  635.                                                                            
  636.                                                                            
  637.                                                                            
  638.                        Type menu selection, then <Return>                  
  639.                                                                            
  640.                                                                            
  641.                                                                            
  642.  
  643.  
  644.                     Auto install menu.
  645.  
  646.  
  647.           Select the option of your choice.
  648.  
  649.           The hard  disk  option  assumes  the disk  is  C: and  installs  the
  650.         program  to the default directory.  If you want  PCLOAN5 in a specific
  651.         subdirectory, you must  first log on to that subdirectory by using the
  652.         DOS command CD.
  653.  
  654.           The  floppy  disk  option  installs  the  program   to  the  default
  655.         directory  on  drive   B:.    If  you  want   PCLOAN5  in  a  specific
  656.         subdirectory, you  must first log on to that subdirectory by using the
  657.         DOS command CD.
  658.  
  659.  
  660.  
  661.  
  662.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             5 
  663.  
  664.  
  665.  
  666.  
  667.  
  668.  
  669.  
  670.  
  671.  
  672.  
  673.  
  674.  
  675.           PCLOAN5 is  not copy  protected.   If you  do  not wish  to use  the
  676.         install programs supplied,  you may simply copy  the files PCLOAN5.EXE
  677.         and PCL5PARM.DBF wherever you like.
  678.  
  679.  
  680.         Subdirectories
  681.  
  682.           The  installation  software  installs  the  system  in  the  current
  683.         directory.    If   you  want  the   system  installed  in  a   special
  684.         subdirectory, you  must first  create that  subdirectory. Use the  DOS
  685.         command MD to  create the directory. Make it the  current directory by
  686.         using the dos commands CD.   See your DOS manual for details of how to
  687.         use these commands.
  688.  
  689.  
  690.         Manual Installation
  691.  
  692.  
  693.         Required Files:
  694.  
  695.           The Amortization system must have these files to operate:
  696.  
  697.                  PCLOAN5.EXE
  698.  
  699.                  PC5PARM.DBF
  700.  
  701.  
  702.           The help system is optional and consists of these files:
  703.  
  704.                PC5HELP.DBF
  705.  
  706.                PC5HELP.NTX (This file is created by the system.)
  707.  
  708.                PC5HELP.DBT
  709.  
  710.  
  711.           To install the software manually, use the  DOS copy command to  copy
  712.         these files to your working floppy disk or to your hard disk.
  713.  
  714.  
  715.           To copy the  program from any  disk to any  other working  disk, you
  716.         must first turn  on the computer and boot  it up with your  normal DOS
  717.         diskette. When this is accomplished and  your screen is displaying the
  718.         normal dos prompt A>, perform these steps.
  719.  
  720.           Determine  the drive  letters  for the  source  and  the destination
  721.         drives you intend  to use. In  the following instructions, the  source
  722.         drive is  S and the destination drive  is D. You must replace S and  D
  723.         with  the  Drive letters  for the  drives  you will  be using  in your
  724.         system.
  725.  
  726.  
  727.  
  728.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             6 
  729.  
  730.  
  731.  
  732.  
  733.  
  734.  
  735.  
  736.  
  737.  
  738.  
  739.  
  740.  
  741.           To copy from drive A to drive B,  replace the S in the  instructions
  742.         with A and replace the D in the instructions with B.
  743.  
  744.         1)Place you working diskette in drive D:
  745.  
  746.         2)Place the PCLOAN5 diskette in drive S:
  747.  
  748.         3)Be sure the doors are closed properly on both drives.
  749.  
  750.         4)Type the following command lines:
  751.  
  752.             copy S:pcloan5.exe D:
  753.  
  754.             when this copy is complete,
  755.  
  756.             copy S:PC5PARM.DBF D:
  757.  
  758.  
  759.         5)Press the <Return> key to end each copy command.
  760.           On  some keyboards  this key  is marked  <Enter> or   with  a broken
  761.           arrow that goes down and left.
  762.  
  763.         6)When  each copy is complete,  the screen will display a message that
  764.           says
  765.  
  766.             1 file(s) copied.
  767.  
  768.  
  769.         Floppy disk systems
  770.  
  771.           If your  system has  only two  362k  floppy disks,  this section  is
  772.         IMPORTANT. 362k floppy disks disk will  not hold enough data to  allow
  773.         comparing and sorting 360 payment (30 year) mortgages.
  774.  
  775.           To  compare mortgage  variations  requires a  great deal  of storage
  776.         space. To compare  a base  mortgage with one  variation requires  390k
  777.         disk space.  This means that 30  year mortgages cannot  be compared on
  778.         systems using only 5.25" 362k floppy  disks. Systems with floppy disks
  779.         of 720k, 1.2 meg, or 1.44 meg should have no difficulties.
  780.  
  781.           Systems  with two floppy  disk drives  may place the  program on one
  782.         floppy and  the data  files on  another. To  do this  select the  menu
  783.         option to update the parameter file. 
  784.         From the parameter  file menu, select the option to change the path to
  785.         the data files.
  786.  
  787.           This  screen allows you  to set  a default disk drive  and a path to
  788.         the  data files.  Set  the  default disk  drive  to "B"  (without  the
  789.         quotes). The path should be  blank. If the path is not  blank, use the
  790.         backspace or the delete key to make it blank.
  791.  
  792.  
  793.  
  794.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             7 
  795.  
  796.  
  797.  
  798.  
  799.  
  800.  
  801.  
  802.  
  803.  
  804.  
  805.  
  806.  
  807.           The  file PC5PARM.DBF must be  on the same disk as the program file,
  808.         PCLOAN5.EXE. The help files must be on the data disk.
  809.  
  810.  
  811.           If  this data  arrangement is  used, the  program will  look  at the
  812.         parameter file in  the start up  directory. This parameter file  tells
  813.         the program to look for data files on drive B:. 
  814.  
  815.  
  816.         To run the program
  817.  
  818.  
  819.           With  a copy  of the  program on your  working disk and  the working
  820.         disk in drive A, type the following command,
  821.  
  822.             A>pcloan5<return>
  823.  
  824.           After a few seconds wait  you will see the BOTTOM LINE SOFTWARE sign
  825.         on banner. At  the bottom of  the screen you  will see a  message that
  826.         says <Return to continue>. Press the <return> key and you will see the
  827.         main menu.
  828.  
  829.  
  830.           If you have installed the  program on a hard  disk, the command line
  831.         will look like this:
  832.  
  833.             C>pcloan5<return>
  834.  
  835.  
  836.         Help Function
  837.  
  838.           Loan  Master  has  a  built  in  help  function.  Help  screens  are
  839.         available  to  instruct   the  operator   on  various  functions   and
  840.         operations.   On screen help is not always  available.  When it is, it
  841.         is accessed by pressing the function key marked F1.
  842.  
  843.           Help  screens  appear as  windows.   Sometimes, the  amount of  text
  844.         required will  not fit in  the space available.   In these  cases help
  845.         screens can  be scrolled  to display  more text  by pressing  the down
  846.         arrow or the PgDn keys.
  847.  
  848.           To exit a help screen,  press the Esc  key.  Sometimes you may  need
  849.         to press it twice.
  850.  
  851.  
  852.  
  853.  
  854.  
  855.  
  856.  
  857.  
  858.  
  859.  
  860.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             8 
  861.  
  862.  
  863.  
  864.  
  865.  
  866.  
  867.  
  868.  
  869.  
  870.  
  871.  
  872.  
  873.  
  874.         Using the Microsoft Mouse
  875.  
  876.           To  use  the Microsoft  mouse, the  microsoft mouse  driver must  be
  877.         loaded along with the  menu program MSMENU.COM. This program  file can
  878.         be found  on the  software disk that  came with  your mouse.  Copy the
  879.         MSMENU.COM program to your hard disk or to your program floppy and run
  880.         it before running PCLOAN5.
  881.  
  882.           You  will find the mouse works much as you would expect. It works by
  883.         allowing the software MSMENU.COM to translate movement into keystrokes
  884.         that are then interpreted by PCLOAN5.
  885.  
  886.  
  887.         Key stroke    Mouse equivalent
  888.  
  889.         UpArrow  Move mouse up (forward)
  890.  
  891.         DownArrow   Move mouse down (backward)
  892.  
  893.         RightArrow    Move mouse right
  894.  
  895.         LeftArrow   Move mouse left
  896.  
  897.         Return      Right button
  898.  
  899.         F1 (help)   Left button
  900.  
  901.         Escape      Both Buttons
  902.  
  903.           When the  main menu  is displayed,  select an  option by  moving the
  904.         mouse left or  right. The highlight will  move from one option  to the
  905.         next. When  you have  selected the  option of  your choice,  click the
  906.         right button. The  menu will  open. Move  the mouse down  to select  a
  907.         submenu  option. When  the  desired option  is highlighted,  click the
  908.         right key to select it.
  909.  
  910.           Clicking  the  left button  opens a  help screen  and clicking  both
  911.         buttons closes the help screen.
  912.  
  913.         Mouse troubles
  914.  
  915.           When  you run  the MSMENU.COM program, you  should receive a message
  916.         that says.
  917.  
  918.           Standard (MSMENU) Microsoft Mouse menu installed.
  919.  
  920.           If  you  do not  receive this  message,  you  will receive  an error
  921.         message that states,
  922.  
  923.           Microsoft Mouse driver not found.
  924.  
  925.  
  926.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             9 
  927.  
  928.  
  929.  
  930.  
  931.  
  932.  
  933.  
  934.  
  935.  
  936.  
  937.  
  938.  
  939.           If  you receive the error message, you must load the Microsoft Mouse
  940.         driver.  It too  is  located on  your Mouse  software disk.  The mouse
  941.         driver is called  simply MOUSE.COM. To load the  mouse driver, copy it
  942.         to your hard disk  or to your program  floppy disk and type its  name.
  943.         MOUSE. You will receive a message that says,
  944.  
  945.           Microsoft (R) Mouse Driver Version 6.24
  946.           Copyright (C) Microsoft Corporation 1983-1988.
  947.           Mouse driver installed.
  948.  
  949.           When you  see this  message it  is time  to  run  the MMENU  program
  950.         again. This time you will see the message,
  951.  
  952.           Standard (MSMENU) Microsoft Mouse menu installed.
  953.  
  954.           The mouse should now operate properly.
  955.  
  956.         Mouse cursor moves too quickly
  957.  
  958.           If  the mouse works too quickly for you to  control it easily, reach
  959.         for the mouse  software disk again. This  time run the  program called
  960.         CPANEL.COM. This  program appears to do  nothing but when it  has been
  961.         run, you may  access it at  any time by pressing  the Control and  Alt
  962.         keys at  the same time,  and, while  holding them  down, press  either
  963.         mouse button. The mouse  control panel will pop up on  your screen and
  964.         allow you to set the speed. 
  965.  
  966.           When  the control pannel first  appears, the speed will be set at 50
  967.         (on a scale of  0 - 100). Use the  mouse to move the indicator  to the
  968.         left,  lower number, to slow the response.  Do not go below 25 on your
  969.         first trial.
  970.  
  971.  
  972.         Menu Operations
  973.  
  974.           Loan  Master  is  completely  menu operated.    You  never  have  to
  975.         remember any commands.
  976.  
  977.           A menu  is a list  of tasks,  or functions the program  can perform.
  978.         Entering a  new loan, is a menu function.  Printing a trial balance is
  979.         a menu  function.   Since  one menu  cannot display  all the  possible
  980.         functions the system can perform, related tasks are listed together on
  981.         menus.
  982.  
  983.  
  984.         Selecting Menu Options
  985.  
  986.           There are  two ways to  select a  menu option. Press the  letter key
  987.         corresponding to  the first  letter of  the option.  Eg, press "Q"  to
  988.         select  Quit.  This method  only works  for  options displayed  on the
  989.         currently  active menu. If  the File submenu  is displayed  and "Q" is
  990.  
  991.  
  992.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             10 
  993.  
  994.  
  995.  
  996.  
  997.  
  998.  
  999.  
  1000.  
  1001.  
  1002.  
  1003.  
  1004.  
  1005.         pressed, nothing will  happen because  "Q" is  an option  on the  main
  1006.         menu, not on the File submenu.
  1007.  
  1008.           If you are  a new user and  not yet confident  in your  knowledge of
  1009.         the  menu options  and the  functions they  perform, you  may  use the
  1010.         cursor keys,   or   to select a menu option.
  1011.  
  1012.           Cursor  key selection  is done by highlighting  a menu selection and
  1013.         pressing the return key.
  1014.  
  1015.           Highlighting  means that one selection will be displayed in a manner
  1016.         that   is  noticeably  different   from  the  rest   of  the  options.
  1017.         Highlighting usually results in the selected option being displayed in
  1018.         reversed colors.  Some  computer video displays  may handle this in  a
  1019.         different manner.
  1020.  
  1021.           To select an option, press either the   or the   keys. If you  press
  1022.         the up key, the highlight bar  will jump to the next higher  option on
  1023.         the screen (Lower number, higher physical position).  The down key has
  1024.         the opposite effect.
  1025.  
  1026.           The highlight  bar will  "roll around" from  top to  bottom or  from
  1027.         bottom to top.  If you press Up when the bar is on the  top selection,
  1028.         it will "roll around" to the bottom selection and vice versa.
  1029.  
  1030.           It is always possible to select any option with  either the up arrow
  1031.         or the down arrow key.
  1032.  
  1033.  
  1034.         Main menu
  1035.  
  1036.           The main menu  is a bar  type menu across the top of  the screen, it
  1037.         looks like this:
  1038.  
  1039.  
  1040.            No file                                                      
  1041.         ................................................................
  1042.         File Schedule Print Interest Transaction Calculator Options Quit
  1043.         ................................................................
  1044.                                                                         
  1045.  
  1046.  
  1047.  
  1048.           When this menu is displayed, the word File will be highlighted.  The
  1049.         letters and  the background  will be the  reverse of  the rest  of the
  1050.         menu.
  1051.  
  1052.  
  1053.  
  1054.  
  1055.  
  1056.  
  1057.  
  1058.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             11 
  1059.  
  1060.  
  1061.  
  1062.  
  1063.  
  1064.  
  1065.  
  1066.  
  1067.  
  1068.  
  1069.  
  1070.  
  1071.  
  1072.           Pressing  the "f"  key or  pressing the  return key will  select the
  1073.         File submenu. The File submenu looks like this:
  1074.  
  1075.  
  1076.             No file                                               
  1077.          .........................................................
  1078.         . File  Schedule  Print  Interest  Transaction  Calculator
  1079.           .......... .............................................
  1080.         .. Open     .                                             
  1081.         .. Save     .                                             
  1082.         .. Rename   .                                             
  1083.         .. Copy     .                                             
  1084.         .. Delete   .                                             
  1085.         . ..........                                              
  1086.  
  1087.  
  1088.           When the file submenu is  displayed, both the word file and the word
  1089.         open  will be highlighted. If you press the "O" key or the return key,
  1090.         you will select the (File)"Open" function.
  1091.  
  1092.           Pressing  the  "S"  key of  the  down  arrow  key  will  select  the
  1093.         (File)"Save" function.
  1094.  
  1095.           There  is a difference  between the "S" key and  the down arrow key.
  1096.         The  "S" key  actually executes the  Save command, the  down arrow key
  1097.         just selects  it and  highlights it.  After it  has been selected  and
  1098.         highlighted by  the down  (or up)  arrow key,  it may  be executed  by
  1099.         pressing the return key.
  1100.  
  1101.           When  the File submenu  is open, the right arrow  key will close the
  1102.         File submenu and open the Schedule  submenu. Similarly, the left arrow
  1103.         key will close  the File submenu and  open the Quit submenu.  The left
  1104.         and  right  arrow keys  wrap  around. If  the far  right  selection is
  1105.         active,  a right  arrow  key press  will cause  the selection  to wrap
  1106.         around and select the far left option.
  1107.  
  1108.           Alternatively, you may press the Esc key to close  the open submenu.
  1109.         Then   select  the  desired   submenu  by  pressing   the  letter  key
  1110.         corresponding to the first letter of its name. Eg. "Q" selects "Quit"
  1111.  
  1112.  
  1113.         File submenu options
  1114.  
  1115.           The file submenu presents several  options for managing  files. Some
  1116.         of them are  schedule oriented but  others work with  any file on  the
  1117.         disk.
  1118.  
  1119.  
  1120.  
  1121.  
  1122.  
  1123.  
  1124.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             12 
  1125.  
  1126.  
  1127.  
  1128.  
  1129.  
  1130.  
  1131.  
  1132.  
  1133.  
  1134.  
  1135.  
  1136.  
  1137.  
  1138.         (File)Open
  1139.  
  1140.           The File Open  command selects  a schedule  file from  the disk  and
  1141.         opens it  for viewing, printing, modifying, additions, or deletions. A
  1142.         schedule file must be Opened before its data can be accessed. Only one
  1143.         schedule can be open at a time.
  1144.  
  1145.  
  1146.         (File)Save
  1147.  
  1148.           The  File Save  command is  the opposite of  the File  Open command.
  1149.         This command causes the program to cut the ties between itself and the
  1150.         currently  Opened  schedule  which will  no  longer  be  available for
  1151.         access. Of course it can be Opened again.
  1152.  
  1153.           If you forget to save, (close) a file, the program  will save it for
  1154.         you when you Open a new file or exit the program.
  1155.  
  1156.  
  1157.         (File)Rename
  1158.  
  1159.           The  File  Rename command  allows you  to  rename any  file in  your
  1160.         current disk directory. It  will ask for a file name.   If it can find
  1161.         the file named, it will ask for  a new name. The file will be  renamed
  1162.         to the new name.
  1163.  
  1164.           This function is useful  if you have several schedule files on  disk
  1165.         and want to keep them but want to reuse one of the names.
  1166.  
  1167.  
  1168.         (File)Copy
  1169.  
  1170.           The File  Copy command allows you to make a copy of  any file on the
  1171.         disk. It will  ask for a file name. If the  file is found, it will ask
  1172.         for a new name. It will create a  new file with the new file name  and
  1173.         copy the contents of the old file to the new file. The old file is not
  1174.         disturbed.  You must  have enough space  on the  disk to hold  the new
  1175.         file.
  1176.  
  1177.           The File  Copy command  works  with any  file, not  just a  schedule
  1178.         file.
  1179.  
  1180.  
  1181.         (File)Delete
  1182.  
  1183.           The  File Delete command allows you to delete any  file on the disk.
  1184.         It will ask for a filename. If the file is found, you will be asked to
  1185.         verify  the  request. If  you verify  the  request, the  file  will be
  1186.         deleted.
  1187.  
  1188.  
  1189.  
  1190.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             13 
  1191.  
  1192.  
  1193.  
  1194.  
  1195.  
  1196.  
  1197.  
  1198.  
  1199.  
  1200.  
  1201.  
  1202.  
  1203.           If  you delete  a file  accidentally and  want it  back,   there are
  1204.         programs available to retrieve it for you. However, these programs can
  1205.         work reliably only if no additional data has been written to  the disk
  1206.         which contains  the erased  file. If  the file  is on  a floppy  disk,
  1207.         remove it immediately and place it in a safe place. If the file is  on
  1208.         your fixed  disk, turn off the machine immediately  and do not turn it
  1209.         back on until you have a copy of  an unerase program ready to run. Run
  1210.         it from the floppy disk.  DO NOT COPY THE UNERASE PROGRAM TO YOUR HARD
  1211.         DISK. DO NOT  INSTALL ANY  OF  DISK UTILITIES TO YOUR HARD  DISK UNTIL
  1212.         THE ERASED FILE HAS BEEN RECOVERED.
  1213.  
  1214.  
  1215.         Schedule submenu options
  1216.  
  1217.           The   Schedule  submenu  offers  several   selections  for  managing
  1218.         amortization schedule files. These functions work only on amortization
  1219.         schedule files.
  1220.  
  1221.         To select the Schedule submenu, press the  "S" key while the main menu
  1222.         is displayed  and no other  submenus are open.  If another submenu  is
  1223.         open,  use the  left or  right  arrow keys  to select  a  new submenu.
  1224.         Alternatively, you may press the Esc key to close the open submenu and
  1225.         then  select   the  desired  submenu   by  pressing  the   letter  key
  1226.         corresponding  to  the  first letter  of  its  name.  Eg. "S"  selects
  1227.         "Schedule"
  1228.  
  1229.  
  1230.         The Schedule submenu looks like this:
  1231.  
  1232.  
  1233.             No file                                                  
  1234.          ............................................................
  1235.         . File  Schedule  Print  Interest  Transaction  Calculator  O
  1236.          ...... .............. ......................................
  1237.         .      . Create       .                                      
  1238.         .      . Add schedule .                                      
  1239.         .      . Transaction  .                                      
  1240.         .      . Recalculate  .                                      
  1241.         .      . View         .                                      
  1242.         .      . Browse       .                                      
  1243.         .      . Edit         .                                      
  1244.         .      . Print        .                                      
  1245.         .      . Sort         .                                      
  1246.         .       ..............                                       
  1247.  
  1248.  
  1249.         (Schedule) Create
  1250.  
  1251.           The Schedule  create command will ask for a filename.  When the name
  1252.         is received,  it will ask  for information  about the mortgage.  A new
  1253.         file will be created using the filename given and will be  filled with
  1254.         data for each transaction of the mortgage specified.
  1255.  
  1256.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             14 
  1257.  
  1258.  
  1259.  
  1260.  
  1261.  
  1262.  
  1263.  
  1264.  
  1265.  
  1266.  
  1267.  
  1268.  
  1269.  
  1270.           If a file exists with the name given, the old file will be  replaced
  1271.         by the new file.  You will not be warned. You can  use the File Rename
  1272.         or File Copy menu selections  to save a copy of a file if  you need to
  1273.         reuse an existing file name.
  1274.  
  1275.  
  1276.         (Schedule) Add schedule
  1277.  
  1278.           The  Schedule Add  schedule  command,  allows  you  to  add  another
  1279.         schedule to an existing schedule. 
  1280.  
  1281.           A 30 year  mortgage is payable in monthly payments of $1,000.00. The
  1282.         homeowner  however inherited  some  oil  company  stock  from  a  rich
  1283.         relative.  The  stock pays  a  quarterly  dividend of  $1,200.00.  The
  1284.         regular payment is due  on the first, the dividend is  received on the
  1285.         15th. What would happen if the  dividend were paid on the mortgage  on
  1286.         the date it was received?   What would happen if the lender  would not
  1287.         accept  the payment on  an odd  date but would  accept it  on the next
  1288.         regular  payment  date? What  if  only  half the  dividend  check were
  1289.         applied to the mortgage?
  1290.  
  1291.           The addition of  an additional schedule  requires that  the schedule
  1292.         be recalculated to compute the interest and principal allocations. See
  1293.         the Schedule recalculate selection.
  1294.  
  1295.  
  1296.         (Schedule) Transaction
  1297.  
  1298.           The Schedule  Transaction command  allows the  addition of a  single
  1299.         transaction to the schedule. This transaction may be for any amount of
  1300.         interest or principal on any date. It can be specified  as interest or
  1301.         principal  only or  the  program  can be  allowed  to  allocate it  as
  1302.         interest and principal as needed on the date it is paid,
  1303.  
  1304.           There  is   no  limit  to   the  number   of  additional,  irregular
  1305.         transactions that can be added. (Disk capacity, of course.)
  1306.  
  1307.           The  addition of an irregular  payment requires that the schedule be
  1308.         recalculated to compute  the interest  and principal allocations.  See
  1309.         the Schedule Recalculate selection.
  1310.  
  1311.  
  1312.         (Schedule) Recalculate
  1313.  
  1314.           When  a schedule is created, all interest and calculations are done.
  1315.         All interest and principal is allocated to the scheduled payment dates
  1316.         and the entire schedule is stored in a disk file.
  1317.  
  1318.           If  the  schedule  is altered  in  any  way, transactions  added  or
  1319.         deleted, changes of interest rate or  payment amount, all the interest
  1320.         and principal payments after that date must be reallocated.
  1321.  
  1322.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             15 
  1323.  
  1324.  
  1325.  
  1326.  
  1327.  
  1328.  
  1329.  
  1330.  
  1331.  
  1332.  
  1333.  
  1334.  
  1335.  
  1336.  
  1337.         (Schedule) View
  1338.  
  1339.           The  Schedule  View function  allows  viewing  the  schedule on  the
  1340.         screen immediately rather than waiting on the printer. Any part of the
  1341.         schedule  is  available immediately.  The viewer  can scroll  down the
  1342.         schedule  page by page or jump to the  middle or the bottom and scroll
  1343.         back up.  The  view function  allows  jumping immediately  forward  or
  1344.         backward to any payment.
  1345.  
  1346.           Another  function, the Transaction Seek function allows the schedule
  1347.         to be preset to a specific date before the view is invoked. Select the
  1348.         Seek function and ask for 07-07-98,  the first transaction viewed will
  1349.         be the first transaction before that date.
  1350.  
  1351.           This function is the same as the Print Console function.
  1352.  
  1353.  
  1354.         (Schedule) Browse
  1355.  
  1356.           The  Schedule Browse function is another way to display the schedule
  1357.         on the screen in a tabular  format. It differs from the Schedule  View
  1358.         function however in that it allows the user to  display and optionally
  1359.         to change any data in the file.
  1360.  
  1361.           There  is   more  data  in  the  file  than  appears   on  a  normal
  1362.         amortization schedule  or on  the Schedule  View screen. The  Schedule
  1363.         Browse function  displays  all the  data  in  a format  similar  to  a
  1364.         spreadsheet program and allows it to be viewed or changed.
  1365.  
  1366.           After changing the data, don't forget  to recalculate the  schedule.
  1367.         If you changed a date, you also need to sort the schedule to place the
  1368.         payments in the correct date order.
  1369.  
  1370.  
  1371.         (Schedule) Edit
  1372.  
  1373.           The  Schedule Edit  function is  yet another  way of  displaying the
  1374.         data and optionally  changing it.  This function makes  no attempt  to
  1375.         retain the  tabular nature of a printed  schedule. It displays all the
  1376.         data in the  file for one transaction  at a time  and allows it to  be
  1377.         viewed or changed.
  1378.  
  1379.           After changing the data, don't  forget to recalculate  the schedule.
  1380.         If you changed a date, you also need to sort the schedule to place the
  1381.         payments in the correct date order.
  1382.  
  1383.           This function is the same as the Transaction Edit function.
  1384.  
  1385.  
  1386.  
  1387.  
  1388.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             16 
  1389.  
  1390.  
  1391.  
  1392.  
  1393.  
  1394.  
  1395.  
  1396.  
  1397.  
  1398.  
  1399.  
  1400.  
  1401.         (Schedule) Print
  1402.  
  1403.           The Schedule  Print function prints the currently opened schedule to
  1404.         the printer. If  no schedule is  currently opened, it  will ask for  a
  1405.         file name.
  1406.  
  1407.  
  1408.         (Schedule) Sort
  1409.  
  1410.           The  Schedule Sort function sorts  the transactions in the file into
  1411.         order by date.  This function creates a  work file and a  new schedule
  1412.         file.  It requires free disk  space equal to twice  as much as used by
  1413.         the original file. If the original file is 25k bytes in size, the disk
  1414.         must have 50k bytes free space to sort it.
  1415.  
  1416.           Sorting  can be  impossible on  a 362K  5.25 inch  data  diskette if
  1417.         there  is more than two thirty year  mortgage on the disk.  Sorting is
  1418.         never possible on a 362K disk which contains both the program and data
  1419.         files.
  1420.  
  1421.  
  1422.         Print submenu options
  1423.  
  1424.           The  Print  submenu  offers  several  selections  for  managing  the
  1425.         printing of amortization schedule files. These  functions work only on
  1426.         amortization schedule files.
  1427.  
  1428.         To select the Schedule submenu, press the  "P" key while the main menu
  1429.         is  displayed and no  other submenus are  open. If  another submenu is
  1430.         open,  use the  left or  right  arrow keys  to select  a  new submenu.
  1431.         Alternatively, you may press the Esc key to close the open submenu and
  1432.         then  select   the  desired  submenu   by  pressing  the   letter  key
  1433.         corresponding to the first letter of its name. Eg. "P" selects "Print"
  1434.  
  1435.         The Print submenu looks like this:
  1436.  
  1437.  
  1438.             No file                                                  
  1439.          ............................................................
  1440.         . File  Schedule  Print  Interest  Transaction  Calculator  O
  1441.          ................ ............ ..............................
  1442.         .                . Printer    .                              
  1443.         .                . Console    .                              
  1444.         .                . Form feed  .                              
  1445.         .                . Line feed  .                              
  1446.         .                . Summary    .                              
  1447.         .                . Incomplete .                              
  1448.         .                 ............                               
  1449.  
  1450.  
  1451.  
  1452.  
  1453.  
  1454.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             17 
  1455.  
  1456.  
  1457.  
  1458.  
  1459.  
  1460.  
  1461.  
  1462.  
  1463.  
  1464.  
  1465.  
  1466.  
  1467.         (Print) Printer
  1468.  
  1469.           The Print  Printer selection prints the currently open schedule file
  1470.         to  the printer. If no file  is open, the program  will ask for a file
  1471.         name.
  1472.  
  1473.           The style of the report can be modified by the Options submenu.
  1474.  
  1475.           This  selection  works only  with  amortization schedule  files.  It
  1476.         cannot be used to print any other file.
  1477.  
  1478.  
  1479.         (Print) Console
  1480.  
  1481.           The  Print Console  function  allows  viewing the  schedule  on  the
  1482.         screen immediately rather than waiting on the printer. Any part of the
  1483.         schedule  is available  immediately.  The viewer  can scroll  down the
  1484.         schedule page by page or jump  to the middle or the bottom  and scroll
  1485.         back  up.  The view  function  allows jumping  immediately  forward or
  1486.         backward to any payment.
  1487.  
  1488.           Another  function, the Transaction Seek function allows the schedule
  1489.         to be preset to a specific date before the view is invoked. Select the
  1490.         Seek function and ask for 07-07-98,  the first transaction viewed will
  1491.         be the first transaction before that date.
  1492.  
  1493.         This function is the same as the Schedule View function.
  1494.  
  1495.  
  1496.         (Print) Form feed
  1497.  
  1498.           Send a form feed  command to the  printer to  cause it to eject  the
  1499.         current page.  It is  the operator's  responsibility to  see that  the
  1500.         paper is  properly aligned  in the  printer. The  program expects  the
  1501.         printer to contain normal 8.5 by 11 inch paper.
  1502.  
  1503.  
  1504.         (Print) Line feed
  1505.  
  1506.           Send a line feed command to the  printer to cause it to  roll up one
  1507.         line. This command  is useful for aligning  the paper to the  top of a
  1508.         page.
  1509.  
  1510.  
  1511.  
  1512.  
  1513.  
  1514.  
  1515.  
  1516.  
  1517.  
  1518.  
  1519.  
  1520.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             18 
  1521.  
  1522.  
  1523.  
  1524.  
  1525.  
  1526.  
  1527.  
  1528.  
  1529.  
  1530.  
  1531.  
  1532.  
  1533.         (Print) Summary
  1534.  
  1535.           The  Print Summary  command is similar to  the print printer command
  1536.         except the report produced contains year  end totals only. This report
  1537.         allows a thirty year mortgage to be summarized on a single page.
  1538.  
  1539.  
  1540.         (Print) Incomplete
  1541.  
  1542.           The  Print Incomplete  command will ask  for a beginning  and ending
  1543.         payment number.  It will  then print  a schedule  containing both  the
  1544.         payments requested and all payments between them.
  1545.  
  1546.  
  1547.         Interest submenu options
  1548.  
  1549.           The  Interest submenu  allows changing  the rate  and the  method of
  1550.         calculating the interest due.
  1551.  
  1552.           To select the  Interest submenu, press  the "I"  key while the  main
  1553.         menu is displayed and no other  submenus are open. If another  submenu
  1554.         is  open, use the left  or right arrow  keys to select  a new submenu.
  1555.         Alternatively, you may press the Esc key to close the open submenu and
  1556.         then  select   the  desired  submenu   by  pressing  the   letter  key
  1557.         corresponding to the first letter of its name. Eg. "Q" selects "Quit"
  1558.  
  1559.  
  1560.           The Interest submenu looks like this:
  1561.  
  1562.  
  1563.            No file                                                   
  1564.          ............................................................
  1565.         . File  Schedule  Print  Interest  Transaction  Calculator  O
  1566.          ....................... ....... ............................
  1567.         .                       . Rate  .                            
  1568.         .                       . Basis .                            
  1569.         .                        .......                             
  1570.  
  1571.  
  1572.         (Interest) Rate
  1573.  
  1574.           The  Interest Rate  function allows the user  to change the interest
  1575.         rate.  When this  function is requested, the user is asked for the new
  1576.         interest rate.  When the new  rate is specified, it can be  applied to
  1577.         the  current payment only, to  the entire life of the  loan, or to all
  1578.         payments from the current payment to the maturity date.
  1579.  
  1580.           To change the rates of  a variable rate loan. Create a schedule with
  1581.         the original rate.  Use the Transaction  seek or the Transaction  Goto
  1582.         function to select the payment to which the first rate change applies.
  1583.         Select the  Interest Rate function to change the  rate and apply it to
  1584.  
  1585.  
  1586.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             19 
  1587.  
  1588.  
  1589.  
  1590.  
  1591.  
  1592.  
  1593.  
  1594.  
  1595.  
  1596.  
  1597.  
  1598.  
  1599.         all transactions to the  maturity date. Repeat this process  for later
  1600.         interest rate changes.
  1601.  
  1602.  
  1603.         (Interest) Basis
  1604.  
  1605.           The  Interest Basis  function allows selecting  among several common
  1606.         methods of calculating interest.
  1607.  
  1608.           The basis refers to  the method used to  calculate interest. Eg.  Do
  1609.         we calculate rate  times balance divided by 12 or do we calculate rate
  1610.         times balance times 31 days divided by 360 days per year?
  1611.  
  1612.  
  1613.         Transaction Submenu Options
  1614.  
  1615.  
  1616.           The  Transaction  Submenu  offers  functions  related to  individual
  1617.         transactions.  These functions apply only  to transactions and only to
  1618.         schedule files.
  1619.  
  1620.         To select  the Transaction submenu, press  the "T" key while  the main
  1621.         menu is displayed and  no other submenus are open. If  another submenu
  1622.         is open,  use the left  or right arrow  keys to select  a new submenu.
  1623.         Alternatively, you may press the Esc key to close the open submenu and
  1624.         then  select   the  desired  submenu   by  pressing  the   letter  key
  1625.         corresponding to the first letter of its name. Eg. "Q" selects "Quit"
  1626.  
  1627.  
  1628.  
  1629.             No file                                                  
  1630.          ............................................................
  1631.         . File  Schedule  Print  Interest  Transaction  Calculator  O
  1632.          ................................. ........... ..............
  1633.         .                                 . Go to     .              
  1634.         .                                 . Add       .              
  1635.         .                                 . Edit      .              
  1636.         .                                 . Seek date .              
  1637.         .                                 . Delete    .              
  1638.         .                                 . Change    .              
  1639.         .                                 . Type      .              
  1640.         .                                  ...........               
  1641.  
  1642.  
  1643.         (Transaction) Go to
  1644.  
  1645.           The  Transaction Go to function  asks for a  payment number. It then
  1646.         sets the file to that payment number. This allows beginning a  view, a
  1647.         browse,  or  a print  console  function at  any  predetermined payment
  1648.         number.
  1649.  
  1650.  
  1651.  
  1652.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             20 
  1653.  
  1654.  
  1655.  
  1656.  
  1657.  
  1658.  
  1659.  
  1660.  
  1661.  
  1662.  
  1663.  
  1664.  
  1665.         (Transaction) Add
  1666.  
  1667.           The  Transaction Add  function  allows adding  individual  irregular
  1668.         transactions.  A  transaction may  be  a  payment or  a  new principal
  1669.         advance. Transactions may be any amount on any date.
  1670.  
  1671.           When  a schedule  is recalculated, transactions  scheduled after the
  1672.         date on which the balance becomes zero are deleted.
  1673.  
  1674.  
  1675.         (Transaction) Edit
  1676.  
  1677.           The  Transaction Edit function is  yet another way of displaying the
  1678.         data and optionally  changing it.  This function makes  no attempt  to
  1679.         retain the tabular nature of  a printed schedule. It displays,  on the
  1680.         screen,   all the data in the  file for one transaction at  a time and
  1681.         allows it to be viewed or changed.
  1682.  
  1683.           The  PageUp and PageDown keys allow paging through the schedule. Use
  1684.         the Transaction Goto function to move long distances in the file.
  1685.  
  1686.           After changing the data,  don't forget to  recalculate the schedule.
  1687.         If you changed a date, you also need to sort the schedule to place the
  1688.         payments in the correct date order.
  1689.  
  1690.           This function is the same as the Schedule Edit function.
  1691.  
  1692.  
  1693.         (Transaction) Seek date
  1694.  
  1695.           The Transaction Seek date function asks  for a payment date. It then
  1696.         sets the  file to  the first  payment before  that  date. This  allows
  1697.         beginning  a view,  a  browse,  or a  print  console  function at  any
  1698.         predetermined date.
  1699.  
  1700.           This  date does not have to be a payment date. It  does have to be a
  1701.         valid date.
  1702.  
  1703.  
  1704.         (Transaction) Delete
  1705.  
  1706.           The Transaction Delete function requests either a payment number  or
  1707.         a payment date to be specified. The specified payment will be deleted.
  1708.  
  1709.           Don't forget to recalculate after deleting payments.
  1710.  
  1711.  
  1712.  
  1713.  
  1714.  
  1715.  
  1716.  
  1717.  
  1718.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             21 
  1719.  
  1720.  
  1721.  
  1722.  
  1723.  
  1724.  
  1725.  
  1726.  
  1727.  
  1728.  
  1729.  
  1730.  
  1731.  
  1732.         (Transaction) Change
  1733.  
  1734.           The  Transaction Change function allows changing the payment amount.
  1735.         The program will  ask for a new payment amount. The new payment amount
  1736.         can be  applied to  the currently  selected transaction  only, to  all
  1737.         transactions from the current transaction to the maturity of the loan,
  1738.         or to the entire loan.
  1739.  
  1740.           If  you  have inserted  irregular payments  in a  schedule, be  very
  1741.         careful  about  using this  function.  It  will change  all  specified
  1742.         payments, including irregular payments
  1743.  
  1744.           Don't forget to recalculate after changing payments.
  1745.  
  1746.  
  1747.         (Transaction) Type
  1748.  
  1749.           The  transaction type  specifies the  method of  allocating interest
  1750.         and principal amounts. 
  1751.  
  1752.           The  Transaction   Type function allows  the transaction type  to be
  1753.         changed for the current payment, the entire  loan, or for all payments
  1754.         from  the  current  payment  to   maturity.  See  the  detailed  field
  1755.         descriptions for definitions of payment types.
  1756.  
  1757.  
  1758.         Calculator Submenu Functions
  1759.  
  1760.           The  Calculator Submenu allows access  to two calculators one is for
  1761.         calculating  days between dates and future or past dates. The other is
  1762.         a  loan  function  calculator  for  calculating loan  amounts  payment
  1763.         amounts apr's etc.
  1764.  
  1765.  
  1766.           To select the Transaction submenu,  press the "T" key while the main
  1767.         menu is displayed and no  other submenus are open. If  another submenu
  1768.         is open, use  the left or right  arrow keys to  select a new  submenu.
  1769.         Alternatively, you may press the Esc key to close the open submenu and
  1770.         then  select  the   desired  submenu  by   pressing  the  letter   key
  1771.         corresponding to the first letter of its name. Eg. "Q" selects "Quit"
  1772.  
  1773.  
  1774.  
  1775.  
  1776.  
  1777.  
  1778.  
  1779.  
  1780.  
  1781.  
  1782.  
  1783.  
  1784.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             22 
  1785.  
  1786.  
  1787.  
  1788.  
  1789.  
  1790.  
  1791.  
  1792.  
  1793.  
  1794.  
  1795.  
  1796.  
  1797.  
  1798.  
  1799.         The Calculator Submenu looks like this:
  1800.  
  1801.  
  1802.             No file                                                   
  1803.          .............................................................
  1804.         . File  Schedule  Print  Interest  Transaction  Calculator  Op
  1805.          .............................................. ............ .
  1806.         .                                              . Mortgages  . 
  1807.         .                                              . Dates      . 
  1808.         .                                               ............  
  1809.  
  1810.  
  1811.  
  1812.         (Calculator) Mortgages
  1813.  
  1814.           The  mortgage  calculator  allows many  types  of  mortgage  related
  1815.         calculations to be  done quickly and  easily. Calculate loan  amounts,
  1816.         payment amounts, number of payments, APR's, etc.
  1817.  
  1818.  
  1819.         (Calculator) Dates
  1820.  
  1821.           The  date  calculator allows  calculating past  or future  dates and
  1822.         days between dates.
  1823.  
  1824.  
  1825.         The Options Submenu 
  1826.  
  1827.           The options submenu allows  setting certain options  that change the
  1828.         way the program  works. 
  1829.  
  1830.           Some  of these  options apply only  to the current  schedule, others
  1831.         are  stored on the disk  in a file  called a parameter  file. When the
  1832.         program is first  started it reads this file  to determine the options
  1833.         the use has preset.
  1834.  
  1835.           To select  the Options  submenu, press the  "O" key  while the  main
  1836.         menu is displayed and no  other submenus are open. If another  submenu
  1837.         is open,  use the left  or right arrow keys  to select a  new submenu.
  1838.         Alternatively, you may press the Esc key to close the open submenu and
  1839.         then  select  the   desired  submenu  by   pressing  the  letter   key
  1840.         corresponding to the first letter of its name. Eg. "Q" selects "Quit"
  1841.  
  1842.         The File Options submenu looks like this
  1843.  
  1844.  
  1845.                                                                            
  1846.         .................................................................. 
  1847.         ule  Print  Interest  Transaction  Calculator  Options  QUIT      .
  1848.         .............................................. ............ ...... 
  1849.  
  1850.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             23 
  1851.  
  1852.  
  1853.  
  1854.  
  1855.  
  1856.  
  1857.  
  1858.  
  1859.  
  1860.  
  1861.  
  1862.  
  1863.                                                       . Fiscal year.      .
  1864.                                                       . SFAS 91    .      .
  1865.                                                       . Negative Am.      .
  1866.                                                       . Defaults   .      .
  1867.                                                        ............       .
  1868.  
  1869.  
  1870.         (Options) Fiscal year 
  1871.  
  1872.           The  fiscal year end  option allows a fiscal year  end so the annual
  1873.         interest totals will be for a fiscal year rather than a calendar year.
  1874.  
  1875.         (Options) Negative Am
  1876.  
  1877.           The Negative Amortization  option causes  interest remaining  unpaid
  1878.         after each payment to be added to the principal.
  1879.  
  1880.  
  1881.         (Options) Defaults
  1882.  
  1883.           The Default options are stored  on the disk in  a parameter file and
  1884.         are read by the program each  time is starts. These default parameters
  1885.         allow each user to customize the program to individual needs.
  1886.  
  1887.  
  1888.         (Options) Defaults Company name
  1889.  
  1890.           The amortization schedule printed  by the program  provides a  space
  1891.         for  the name and  address of the  borrower and also  of the lender or
  1892.         mortgage company. Financial consultants may  use this space for  their
  1893.         name and address. 
  1894.  
  1895.  
  1896.         (Options) Defaults Schedule Header
  1897.  
  1898.           The  amortization schedule has a  two line header  at the top of the
  1899.         first page. This space  can be used for any message  desired or simply
  1900.         left blank.
  1901.  
  1902.  
  1903.         (Options) Defaults Schedule style
  1904.  
  1905.           The  program offers two  alternate schedule styles. One style prints
  1906.         the  total  payment amount,  the  sum  of the  interest  and principal
  1907.         amounts for each  payment.  The alternate  style prints a blank  space
  1908.         for the user  of the schedule to  record manually the actual  date the
  1909.         payment was paid.
  1910.  
  1911.  
  1912.  
  1913.  
  1914.  
  1915.  
  1916.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             24 
  1917.  
  1918.  
  1919.  
  1920.  
  1921.  
  1922.  
  1923.  
  1924.  
  1925.  
  1926.  
  1927.  
  1928.  
  1929.         (Options) Defaults Printer
  1930.  
  1931.           Is  the printer  Epson compatible and  does it print  IBM compatible
  1932.         graphics  characters?  This  setting  determines  whether  the program
  1933.         prints a smooth continuous  double line, ascii character  205,  for  a
  1934.         schedule divider, or if the printer  can't do it, substitutes a string
  1935.         of equal characters ("=").
  1936.  
  1937.  
  1938.         (Options) Defaults Visual
  1939.  
  1940.           The  program displays a great deal of information on the screen when
  1941.         it is  calculating or  creating amortization  schedules. This  process
  1942.         necessarily results in taking  a longer time to complete  the process.
  1943.         If  this function  it turned off,  no visual update,  the program will
  1944.         create schedules  and recalculate  schedules faster.  How much  faster
  1945.         depends on your computer. If you have  a slow video card in an old IBM
  1946.         XT type  machine you  will notice  a difference.  If you  are using  a
  1947.         floppy disk, you probably will not.
  1948.  
  1949.  
  1950.         (Options)Defaults Data Path
  1951.  
  1952.           The data  path options allow  you to  specify where files are  to be
  1953.         stored on the disk system. The system initially looks for and  creates
  1954.         data files in the start up directory. You may specify any directory as
  1955.         the data directory in which schedule files will be created and stored.
  1956.         You may  also specify other  search paths.  When searching for  a data
  1957.         file, the program will search these other paths as well. All new files
  1958.         however will  be created in the data  directory unless a specific data
  1959.         path is given with the file name when the file is created.
  1960.  
  1961.  
  1962.          . Change data path ............................................ 
  1963.         .                                                               .
  1964.         .   Create files here  :  c:\pcloan5                            .
  1965.         .                                                               .
  1966.         .   Also search here   :  c:\pcloan5\oldfiles                   .
  1967.         .                                                               .
  1968.          ............................................................... 
  1969.  
  1970.           The setup  above describes a hard  disk system in  which the PCLOAN5
  1971.         system  is  installed  in a  directory  called  \pcloan5. The  pcloan5
  1972.         directory has  a subdirectory called  oldfiles. The complete  DOS path
  1973.         name  of  the oldfiles  directory  is C:\PCLOAN5\OLDFILES.  (NO PERIOD
  1974.         AFTER THE PATH NAME)
  1975.  
  1976.           To run  the program the  user logs  on to the PCLOAN5  directory and
  1977.         types  the name  of the program,  PCLOAN5<RETURN>. The  Parameter file
  1978.         must be in the start up directory.
  1979.  
  1980.  
  1981.  
  1982.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             25 
  1983.  
  1984.  
  1985.  
  1986.  
  1987.  
  1988.  
  1989.  
  1990.  
  1991.  
  1992.  
  1993.  
  1994.  
  1995.           When  a  new schedule  is created,  it is  created in  the directory
  1996.         C:\PCLOAN5. After the user is satisfied  with it, it is copied to  the
  1997.         oldfiles subdirectory for long term storage. This user, being computer
  1998.         wise, also  makes  a copy  on  a floppy  disk in  case  the hard  disk
  1999.         crashes.
  2000.  
  2001.           When the  program is operating, the  user can access files in either
  2002.         the C:\PCLOAN5 directory, or  in the C:\PCLOAN5\OLDFILES  subdirectory
  2003.         by simply typing the name of the file. 
  2004.  
  2005.           The file selection menu  will display only the files located in  the
  2006.         current working default directory, C:\PCLOAN5.
  2007.  
  2008.  
  2009.         Floppy disk systems data path
  2010.  
  2011.          . Change data path ............................................ 
  2012.         .                                                               .
  2013.         .   Create files here  :  b:\                                   .
  2014.         .                                                               .
  2015.         .   Also search here   :                                        .
  2016.         .                                                               .
  2017.          ............................................................... 
  2018.  
  2019.  
  2020.           This setup, tells the program that all  schedules and help files can
  2021.         be found in the root directory of disk B: This arrangement is required
  2022.         for 5.25" 362K floppy disks.
  2023.  
  2024.  
  2025.         Quit Submenu
  2026.  
  2027.           The  quit  submenu allows  you to  exit the  program gracefully.  It
  2028.         should always be used. Exiting the program  by turning off the machine
  2029.         can result in the loss of data.
  2030.  
  2031.           To  select the Quit  submenu, press the "Q" key  while the main menu
  2032.         is displayed and  no other  submenus are open.  If another submenu  is
  2033.         open,  use the  left or  right  arrow keys  to select  a  new submenu.
  2034.         Alternatively, you may press the Esc key to close the open submenu and
  2035.         then  select   the  desired  submenu   by  pressing  the   letter  key
  2036.         corresponding to the first letter of its name. Eg. "Q" selects "Quit"
  2037.  
  2038.           The Quit Submenu looks like this:
  2039.  
  2040.                                                                        
  2041.         .............................................................. 
  2042.          Print  Interest  Transaction  Calculator  Options Quit       .
  2043.         ................................................... ........ . 
  2044.                                                            . Cancel . .
  2045.                                                            . Quit   . .
  2046.                                                             ........  .
  2047.  
  2048.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             26 
  2049.  
  2050.  
  2051.  
  2052.  
  2053.  
  2054.  
  2055.  
  2056.  
  2057.  
  2058.  
  2059.  
  2060.  
  2061.  
  2062.  
  2063.  
  2064.         This submenu offers only two options. They are self explanatory. Press
  2065.         "Q" to quit and return to DOS, or press "C" to cancel the Quit Submenu
  2066.         and return to the Main Menu.
  2067.  
  2068.         DO NOT QUIT THE PROGRAM BY TURNING OFF THE POWER!
  2069.  
  2070.  
  2071.         The Status Line
  2072.  
  2073.           The  top  line of  the screen  is the  status line.  It reports  the
  2074.         status of the  current schedule by displaying the  name of the current
  2075.         schedule file,  the total number of  transactions in the  file and the
  2076.         transaction number of the currently selected transaction.
  2077.  
  2078.           Usually, the  number of transactions will  be the same as the number
  2079.         of  payments.  Principal  advances  are  also  transactions  and  each
  2080.         principal advance will add one transaction. Rate changes also count as
  2081.         transactions if the mortgage has a variable rate feature.
  2082.  
  2083.           The  "Smith" schedule is loaded,  you have recently been viewing the
  2084.         schedule and are currently  on transaction 180. The status  line looks
  2085.         like this:
  2086.  
  2087.  
  2088.             Smith.sch    180 of 360                           
  2089.          .................................................... 
  2090.  
  2091.         The status line.
  2092.  
  2093.  
  2094.         Data Entry Screens
  2095.  
  2096.           When  the program needs information from the operator, it displays a
  2097.         data entry  screen.  Usually  data entry  screens  occupy  the  entire
  2098.         screen. Occasionally, for a simple yes or no answer, the computer will
  2099.         open  a small  window  on the  screen and  ask  a question.    In this
  2100.         instance the remainder of the screen will stay as is was before.
  2101.  
  2102.           Data entry screens use prompts (  messages, questions ), to  ask for
  2103.         data. It uses fields to receive data. A field is a specific, isolated,
  2104.         identified, delineated, area in which data is entered on the screen.
  2105.  
  2106.           Usually  prompts  will appear  on the  screen followed  by the  data
  2107.         field to  its immediate  right. Sometimes,  the prompt  may be  below,
  2108.         above, left,  or right of the data field.  It is the responsibility of
  2109.         the program to make it clear to the  user which prompt refers to which
  2110.         field.
  2111.  
  2112.  
  2113.  
  2114.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             27 
  2115.  
  2116.  
  2117.  
  2118.  
  2119.  
  2120.  
  2121.  
  2122.  
  2123.  
  2124.  
  2125.  
  2126.  
  2127.           When  the prompts and  fields are printed on  the screen, the fields
  2128.         may or may not already contain data.  If the program is building a new
  2129.         record, the  data fields will be empty.  If  the operator has asked to
  2130.         edit an old record, the fields will contain the old data.
  2131.  
  2132.           If the  program is asking  a question  to verify a command  you have
  2133.         already given, or implied,  the response field will contain  a default
  2134.         answer. A default  answer is the  answer the computer will  use unless
  2135.         you tell it  something different. Often,  the program will assume  the
  2136.         number of payments per year is 12  or that the interest basis is 1 and
  2137.         preenter these amounts  for you.  These are default  answers, you  may
  2138.         allow the program to continue with these values or you may change them
  2139.         if you want a different value to be used.
  2140.  
  2141.  
  2142.         Data Entry Cursor Control Keys
  2143.  
  2144.           During data  entry, you will  move the cursor around  the screen and
  2145.         enter or change data until you have it like you want it. You will  use
  2146.         the cursor control keys to control the cursor.
  2147.  
  2148.           The cursor control keys are controlled by the NumLock and the  Shift
  2149.         keys.  The  NumLock key  toggles the  numeric key  pad back  and forth
  2150.         between the numeric mode and the cursor control mode.  
  2151.  
  2152.           The Shift key does the same thing but on a temporary basis. 
  2153.  
  2154.  
  2155.         For example: 
  2156.  
  2157.           You  have the numeric  key pad set for cursor  control. You move the
  2158.         cursor to  a numeric entry.  Next press and  hold down the  shift key,
  2159.         this action changes the numeric keypad to numeric entry. You now enter
  2160.         your number (still  holding down the shift  key) and then release  the
  2161.         Shift key. The numeric key pad shifts back to cursor control.
  2162.  
  2163.           If  you are a WordStar fan, you will find the Wordstar diamond works
  2164.         much as you would expect but  none of the other WordStar commands  are
  2165.         implemented.
  2166.  
  2167.  
  2168.  
  2169.  
  2170.  
  2171.  
  2172.  
  2173.  
  2174.  
  2175.  
  2176.  
  2177.  
  2178.  
  2179.  
  2180.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             28 
  2181.  
  2182.  
  2183.  
  2184.  
  2185.  
  2186.  
  2187.  
  2188.  
  2189.  
  2190.  
  2191.  
  2192.  
  2193.                             DATA ENTRY CURSOR CONTROL KEYS
  2194.         ^ Indicates the Control  key labeled Ctrl. Thus ^LeftArrow  means hold
  2195.         down the control key while pressing the LeftArrow key.
  2196.  
  2197.         This key:   Does this:
  2198.         Home        Move the cursor to the beginning of the current field.
  2199.  
  2200.         ^Home       Move  the cursor  to the beginning  of the first  field on
  2201.                     this screen.
  2202.         End         Move  the cursor  to  the last  character  of  the current
  2203.                     field.
  2204.  
  2205.         ^End        Move  the cursor  to the  beginning of  the last  field on
  2206.                     this page.
  2207.         UpArrow     Move the cursor to the previous field.
  2208.  
  2209.         DownArrow   Move  the  cursor to  the  next field.  Will  not end  the
  2210.                     current input screen by continuing to the next screen.
  2211.  
  2212.         RightArrow  Move  the cursor one character to the right in the current
  2213.                     field. 
  2214.         ^RightArrow Move the cursor to  the beginning of the next word in  the
  2215.                     current field.
  2216.  
  2217.         LeftArrow   Move  the cursor to the  left one character in the current
  2218.                     field.
  2219.  
  2220.         ^LeftArrow  Move  the cursor to the  beginning of the current word. If
  2221.                     it  is already at the  beginning, move it to the beginning
  2222.                     of the previous word.
  2223.  
  2224.         ^T          Delete from the cursor to the end of the current word.
  2225.  
  2226.         ^Y          Delete from the cursor to the end of the current field.
  2227.  
  2228.         PgUp PgDn   Save the  data on the current  screen and continue to  the
  2229.                     next screen.
  2230.  
  2231.         Esc         Continue  to the next screen.  Do not save the changes, if
  2232.                     any that were made to the current screen.
  2233.  
  2234.         ^U          Restore  the  current field  to its  original value.  This
  2235.                     only  works before  the cursor is moved  out of the field.
  2236.                     Once  the cursor  has been moved, the  only way to restore
  2237.                     the original value is to retype it.
  2238.  
  2239.         Backspace   Delete the character to the left of the cursor.
  2240.  
  2241.         Delete      Delete the character under the cursor
  2242.  
  2243.         Insert        Toggle between insert and typeover modes.
  2244.  
  2245.  
  2246.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             29 
  2247.  
  2248.  
  2249.  
  2250.  
  2251.  
  2252.  
  2253.  
  2254.  
  2255.  
  2256.  
  2257.  
  2258.  
  2259.         Browse Function
  2260.  
  2261.           The  browse  screen options  allow you  to browse  through the  data
  2262.         files. Each  data record is displayed  on one line  across the screen.
  2263.         Several records are displayed on each screen with the fields appearing
  2264.         in columns.
  2265.  
  2266.         The browse screen looks like this:
  2267.  
  2268.     TESTME.SCH Tran 1 of 360                                   Negative Am = N  
  2269. .                                                                              .
  2270. . . TESTME.SCH ............................................................... .
  2271. ..                                                Record 2/361                ..
  2272. ..Tran Tran     Int     Payment      Int   Pmt  Days Interest     Interest    ..
  2273. ..No.  Date     Rate    Amount       Basis Type Int  Due          Paid        ..
  2274. . ............................................................................ .
  2275. ..  1 .02/01/91. 0.1200.    1,269.88.    1.   1.  30.  1,234.5600.    1,234.56..
  2276. ..  2 .03/01/91. 0.1200.    1,269.88.    1.   1.  30.  1,234.2100.    1,234.21..
  2277. ..  3 .04/01/91. 0.1200.    1,269.88.    1.   1.  30.  1,233.8500.    1,233.85..
  2278. ..  4 .05/01/91. 0.1200.    1,269.88.    1.   1.  30.  1,233.4900.    1,233.49..
  2279. ..  5 .06/01/91. 0.1200.    1,269.88.    1.   1.  30.  1,233.1300.    1,233.13..
  2280. ..  6 .07/01/91. 0.1200.    1,269.88.    1.   1.  30.  1,232.7600.    1,232.76..
  2281. ..  7 .08/01/91. 0.1200.    1,269.88.    1.   1.  30.  1,232.3900.    1,232.39..
  2282. ..  8 .09/01/91. 0.1200.    1,269.88.    1.   1.  30.  1,232.0100.    1,232.01..
  2283. ..  9 .10/01/91. 0.1200.    1,269.88.    1.   1.  30.  1,231.6300.    1,231.63..
  2284. .. 10 .11/01/91. 0.1200.    1,269.88.    1.   1.  30.  1,231.2500.    1,231.25..
  2285. .. 11 .12/01/91. 0.1200.    1,269.88.    1.   1.  30.  1,230.8600.    1,230.86..
  2286. .. 12 .01/01/92. 0.1200.    1,269.88.    1.   1.  30.  1,230.4700.    1,230.47..
  2287. .. 13 .02/01/92. 0.1200.    1,269.88.    1.   1.  30.  1,230.0800.    1,230.08..
  2288. .. 14 .03/01/92. 0.1200.    1,269.88.    1.   1.  30.  1,229.6800.    1,229.68..
  2289. .. 15 .04/01/92. 0.1200.    1,269.88.    1.   1.  30.  1,229.2800.    1,229.28..
  2290. . ............................................................................ .
  2291. .                                                                              .
  2292.  .............................................................................. 
  2293.  
  2294.           The  record contains many more  fields than can  be displayed on the
  2295.         screen on  a single line.  To accomplish the  goal of one  loan on one
  2296.         line, the line scrolls across the  screen. As you use the cursor  keys
  2297.         to  move your view to the  right, the columns on  the left side of the
  2298.         screen scroll off the screen to the left  while the formerly invisible
  2299.         columns to  the right of  the screen scroll  onto the screen  from the
  2300.         right.
  2301.  
  2302.           Try it.  It is much simpler to do than to describe.  
  2303.  
  2304.  
  2305.  
  2306.  
  2307.  
  2308.  
  2309.  
  2310.  
  2311.  
  2312.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             30 
  2313.  
  2314.  
  2315.  
  2316.  
  2317.  
  2318.  
  2319.  
  2320.  
  2321.  
  2322.  
  2323.  
  2324.  
  2325.                               Browse Cursor Control Keys
  2326.  
  2327.         This key    Does this:
  2328.  
  2329.             Up        Move  the   cursor   up   one  line,   (record,   loan,
  2330.                       transaction)
  2331.  
  2332.             Down      Move  the   cursor  down   one  line,   (record,  loan,
  2333.                       transaction)
  2334.  
  2335.           Right       Move the cursor one column (field) to the right. If the
  2336.                       cursor is in a  field and the editing mode  is on, move
  2337.                       the cursor one character to the right.
  2338.  
  2339.           Left        Move the cursor one column  (field) to the left. If the
  2340.                       cursor  is in a field and  the editing mode is on, move
  2341.                       the cursor one character to the left.
  2342.  
  2343.         <Return>      Turn on the editing mode (feature) and edit the data in
  2344.                       the  currently  selected  field. If  the  edit  mode is
  2345.                       already on,  quit editing  the current field, keep  the
  2346.                       edited field  and  continue on  the next  field to  the
  2347.                       right.
  2348.  
  2349.         ^   CtlRight  Scroll the  entire data  base one  column to  the left.
  2350.                       (Moves the cursor to the right)
  2351.  
  2352.         ^  CtrlLeft   Scroll  the entire data  base one  column to  the right.
  2353.                       (Moves the cursor to the left)
  2354.  
  2355.         PgDn          Move down one page (further into the data base).
  2356.  
  2357.         PgUp          Move  up  one  page   (back  towards  the  top  of  the
  2358.                       database).
  2359.  
  2360.         ^PgUp         Move to the top, first record in the data base.
  2361.  
  2362.         ^PgDn         Move to the bottom, last record of the data base.
  2363.  
  2364.         End           Move to the right most column on the screen.
  2365.  
  2366.         Home          Move to the left most column on the screen.
  2367.  
  2368.         ^End          Move to  the last  field to  the right  of the  current
  2369.                       record and scroll  the screen so  that field is  in the
  2370.                       right most column of the screen.
  2371.  
  2372.         ^Home         Move to the first field of the current record and place
  2373.                       the first field of each record  in the left most column
  2374.                       on the screen.
  2375.  
  2376.         Esc           Exit the browse function and return to the menu.
  2377.  
  2378.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             31 
  2379.  
  2380.  
  2381.  
  2382.  
  2383.  
  2384.  
  2385.  
  2386.  
  2387.  
  2388.  
  2389.  
  2390.  
  2391.  
  2392.         Create an amortization schedule
  2393.  
  2394.           To  create a new  amortization schedule,  select the Schedule Create
  2395.         command from the  menu. You will ba asked for a new filename. Remember
  2396.         that if a file exists with the same name, it will be replaced by a new
  2397.         file containing your new amortization schedule.
  2398.  
  2399.           After  specifying the schedule file  name, you will see the schedule
  2400.         data  entry  screen. This  screen  is  used to  enter  the information
  2401.         necessary to specify the original terms of the mortgage.
  2402.  
  2403.  
  2404.           Mortgage data entry screen:
  2405.  
  2406.           .............................................. 
  2407.          .       Date of mortgage  :         /  /       .
  2408.          .       Date first payment:         /  /       .
  2409.          .       Mortgage amount   :           0.00     .
  2410.          .       Number payments   :              0     .
  2411.          .       Payments per year :              0     .
  2412.          .       Initial rate      :         0.0000     .
  2413.          .       Interest basis    :              0     .
  2414.          .       Payment type      :              0     .
  2415.          .       Payment amount    :           0.00     .
  2416.          .       No pmts Int only  :              0     .
  2417.          .       Balloon at pmt no.:              0     .
  2418.          .                                              .
  2419.           ..............................................  
  2420.  
  2421.  
  2422.           Enter the data  requested. If you  make a mistake,  you can  use the
  2423.         cursor  control keys  to back  up to  previous fields  and correct  or
  2424.         change the data. Refer to the table DATA ENTRY CURSOR CONTROL KEYS for
  2425.         a reference on how the data entry editing keys work.
  2426.  
  2427.  
  2428.         Date of mortgage
  2429.  
  2430.           This  is the date of the mortgage. The date funds were advanced. The
  2431.         date interest begins to accrue.
  2432.  
  2433.  
  2434.         Date of first payment
  2435.  
  2436.           The  date the  first payment is due.   All future  payment dates are
  2437.         computed  from this  date. If the  date of  the mortgage is  January 1
  2438.         first  and the date  of the first  payment is February  5th, all later
  2439.         payments will be on the 5th of the month.
  2440.  
  2441.  
  2442.  
  2443.  
  2444.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             32 
  2445.  
  2446.  
  2447.  
  2448.  
  2449.  
  2450.  
  2451.  
  2452.  
  2453.  
  2454.  
  2455.  
  2456.  
  2457.         Mortgage amount
  2458.  
  2459.           The  original principal  amount of the  mortgage. This is  the gross
  2460.         amount.  The amount  used  to  calculate the  payment  amount.   If  a
  2461.         mortgage  is  for 100,000.00  with  two  points, the  gross  amount is
  2462.         100,000.00. The net amount  financed is $98,000.00. The net  amount is
  2463.         used to calculate the APR. Enter the gross amount, $100,000.00.
  2464.  
  2465.  
  2466.         Number of payments
  2467.  
  2468.           The  number of payments. This is the number of payments necessary to
  2469.         amortize the  loan. This is  not years. If  the mortgage is a  30 year
  2470.         mortgage payable in monthly payments the number of payments is 360.
  2471.  
  2472.  
  2473.         Payments per year
  2474.  
  2475.           Number  of payments scheduled each year, normally 12 but any regular
  2476.         periodic period is acceptable.  This number can be 1, 2,  3, 4, 6, 12,
  2477.         13, 24, 26, or 52.
  2478.  
  2479.  
  2480.  
  2481.  
  2482.  
  2483.  
  2484.  
  2485.  
  2486.  
  2487.  
  2488.  
  2489.  
  2490.  
  2491.  
  2492.  
  2493.  
  2494.  
  2495.  
  2496.  
  2497.  
  2498.  
  2499.  
  2500.  
  2501.  
  2502.  
  2503.  
  2504.  
  2505.  
  2506.  
  2507.  
  2508.  
  2509.  
  2510.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             33 
  2511.  
  2512.  
  2513.  
  2514.  
  2515.  
  2516.  
  2517.  
  2518.  
  2519.  
  2520.  
  2521.  
  2522.  
  2523.  
  2524.           The number of  payments per  year is simply  the number of  payments
  2525.         the debtor  is expected to pay each year during  the life of the loan.
  2526.         If payments are required monthly,  the number of payments per  year is
  2527.         12. 
  2528.  
  2529.  
  2530.         Examples:
  2531.  
  2532.         payments                     number of payments
  2533.         required                     per year 
  2534.  
  2535.         weekly                          52
  2536.  
  2537.         semi monthly                    24
  2538.  
  2539.         every other week                26
  2540.         eg. every other Friday
  2541.  
  2542.         monthly                         12
  2543.  
  2544.         each fourth week                13
  2545.         eg. every fourth payday.
  2546.  
  2547.         quarterly                       4
  2548.  
  2549.         thirdly                         3
  2550.  
  2551.         semi-annually                   2
  2552.  
  2553.         annually                        1
  2554.  
  2555.  
  2556.  
  2557.         Initial rate
  2558.  
  2559.           This  is  the  initial  rate of  interest  quoted  in  the  mortgage
  2560.         document.  If  the mortgage  is a  variable  rate mortgage  the annual
  2561.         adjustments will be  entered after  the schedule is  created. Use  the
  2562.         Interest Rate menu option to change the rate.
  2563.  
  2564.           The program adjusts  for your preferred manner of entering  interest
  2565.         rates. Twelve  per cent can be entered as either  .12, or as 12, or as
  2566.         12.00.
  2567.  
  2568.  
  2569.         Interest basis
  2570.  
  2571.           The  interest basis  determines the manner in  which the interest is
  2572.         calculated. If you are not sure,  press the return key when the  field
  2573.         contains a  zero and you will be asked to select the basis from a menu
  2574.         of valid choices.
  2575.  
  2576.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             34 
  2577.  
  2578.  
  2579.  
  2580.  
  2581.  
  2582.  
  2583.  
  2584.  
  2585.  
  2586.  
  2587.  
  2588.  
  2589.  
  2590.  
  2591.         Payment type
  2592.  
  2593.           The  payment type determines the  manner in which the payment amount
  2594.         is allocated to interest and principal. If you are not sure, press the
  2595.         return key with a zero  in the field and you will be  presented with a
  2596.         menu of valid payment types.
  2597.  
  2598.           There are several commonly  used methods of  quoting loan  payments.
  2599.         In the first and most common  method, the interest is included in  the
  2600.         payment amount quoted.  When a payment  is made,  the interest due  is
  2601.         calculated and deducted from the payment amount. The amount  remaining
  2602.         is applied to the principal balance  of the note. This results in  all
  2603.         payments  being the  same amount. This  is the normal  manner in which
  2604.         loan payments are quoted.
  2605.  
  2606.           In an other method, the  loan amount is simply divided by the number
  2607.         of payments to be made and the result is quoted as the payment amount.
  2608.         It is understood that all accrued interest is due each payment date in
  2609.         addition to the principal payment.
  2610.  
  2611.           When  a  payment  is  made  on  this  type  note.  The  interest  is
  2612.         calculated and  added to the  quoted payment amount  to arrive  at the
  2613.         amount  of the total  payment. This method  results in a  larger total
  2614.         payment in the beginning but the payment declines over the life of the
  2615.         loan as the interest amount declines. 
  2616.  
  2617.           Another  method  is  the same  as the  first  except the  payment is
  2618.         applied at  the beginning of the payment period  instead of the end of
  2619.         the period. The first payment id due on the date of the note.
  2620.  
  2621.           The   Canadian  Semiannual  Compounded  mortgage  is  not  really  a
  2622.         different  payment  type  as much  as  a  different  way of  computing
  2623.         interest. PCLOAN  however  implements  this  loan as  a  payment  type
  2624.         instead of an interest basis.
  2625.  
  2626.  
  2627.         Payment amount
  2628.  
  2629.           The  payment amount can  be entered  or calculated. If  you enter an
  2630.         amount, the program  will use the amount  you enter. If you  press the
  2631.         return key with a  zero amount in the payment field,  the program will
  2632.         compute the correct payment amount.
  2633.  
  2634.           NOTE:
  2635.  
  2636.             If  you  press return  on a  zero  payment  amount and  let the
  2637.           program compute  the payment  amount,  and later  use the  cursor
  2638.           control keys  to return  to and  change a  data field  that would
  2639.           require  a  change  in  payment   amount,  you  must  change  the
  2640.  
  2641.  
  2642.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             35 
  2643.  
  2644.  
  2645.  
  2646.  
  2647.  
  2648.  
  2649.  
  2650.  
  2651.  
  2652.  
  2653.  
  2654.  
  2655.           previously calculated payment  amount to zero so the program will
  2656.           know it needs to be calculated.
  2657.  
  2658.           If  you have  specified interest only  or balloon payments,  it will
  2659.         ignore  them and assume the payment you  want is the payment necessary
  2660.         to amortize the loan over the number of payments you specified  as the
  2661.         number of payments to amortize. 
  2662.  
  2663.           If you  enter a payment  amount, it  will use the amount  you enter.
  2664.         (For better or worse!) 
  2665.  
  2666.           If  you  specify interest  only payments  and allow  the program  to
  2667.         compute  the  payment amount,  the  payment  amount it  uses  will not
  2668.         completely  amortize the  loan  unless  you  also  specify  a  balloon
  2669.         payment.
  2670.  
  2671.           If you  want  interest  only, and  complete amortization  WITHOUT  a
  2672.         balloon payment, use the loan calculator option from  the main menu to
  2673.         calculate the proper payment for you. 
  2674.  
  2675.           For this  to work,  you  must  trick the  program by  telling it  to
  2676.         amortize the  number of  payments from  the end  of the  interest only
  2677.         schedule to the  final payment. This is  the total number of  payments
  2678.         less the number of interest only payments.
  2679.  
  2680.  
  2681.         Number payments interst only
  2682.  
  2683.           Real estate  investors often  negotiate mortgages with  a period  of
  2684.         interest only payments at the beginning of the mortgage term. If used,
  2685.         these payments will collect  only the interest due, regardless  of the
  2686.         specified payment amount.
  2687.  
  2688.  
  2689.           The number of  interest only payments  will usually be zero.  It may
  2690.         be any integer number.  The amortization routine will not  collect any
  2691.         principal payment  until this  number of  payments has been  collected
  2692.         charging only the interest due.
  2693.  
  2694.           If the  number of interest only  payments is greater than the number
  2695.         of payments to amortize, the program  will never charge any principal.
  2696.         It will collect interest only to the end of the schedule.
  2697.  
  2698.  
  2699.  
  2700.  
  2701.  
  2702.  
  2703.  
  2704.  
  2705.  
  2706.  
  2707.  
  2708.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             36 
  2709.  
  2710.  
  2711.  
  2712.  
  2713.  
  2714.  
  2715.  
  2716.  
  2717.  
  2718.  
  2719.  
  2720.  
  2721.           If  the payment amount entered  is larger than the interest due, the
  2722.         excess  amount will simply be ignored.  This type loan is quite common
  2723.         in real estate financing.
  2724.  
  2725.             Example:
  2726.  
  2727.             Interest due                1000.00
  2728.             Payment amount              1350.00
  2729.             Amount collected            1000.00
  2730.             Applied to interest         1000.00
  2731.             Applied to principal          0.00 
  2732.  
  2733.           If there are  no interest only payments,  simply enter zero or press
  2734.         the <return> key.
  2735.  
  2736.  
  2737.  
  2738.         Balloon at payment number
  2739.  
  2740.           Many times a loan will have a long term  amortization schedule and a
  2741.         short term maturity.  A payment  based on a  thirty year  amortization
  2742.         schedule but with a  five year maturity. At the 60th  month the entire
  2743.         balance is due. This results in  a balloon payment, a payment that  is
  2744.         much larger than the previous payments.
  2745.  
  2746.           If this feature  is to be  used, enter the  payment number  at which
  2747.         the mortgage is to mature, balloon.
  2748.  
  2749.           The balloon  payment is  the payment at  which the entire  amount is
  2750.         due. This is sometimes called the call date. It is the  final maturity
  2751.         date of the note. 
  2752.  
  2753.           The  final maturity date of  most notes is  simply the date the last
  2754.         payment matures. If no  balloon payment is required, enter 0  or press
  2755.         <return>. 
  2756.  
  2757.           The  note is  payable in  annual installments  based  on a  ten year
  2758.         amortization schedule but the entire amount unpaid is due on the fifth
  2759.         anniversary. 
  2760.         The balloon payment would be payment number 5, the fifth payment.
  2761.  
  2762.  
  2763.         Prepayment Variations
  2764.  
  2765.           There   are  three   types  of   prepayment  variations,   ont  time
  2766.         prepayments,  regular  periodic  prepayments,  and irregular  periodic
  2767.         prepayments. Loan Master can easily handle any of these variations.
  2768.  
  2769.  
  2770.  
  2771.  
  2772.  
  2773.  
  2774.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             37 
  2775.  
  2776.  
  2777.  
  2778.  
  2779.  
  2780.  
  2781.  
  2782.  
  2783.  
  2784.  
  2785.  
  2786.  
  2787.         Regular Periodic Prepayments
  2788.  
  2789.         Assume the base mortgage has monthly payments.
  2790.  
  2791.         Fixed amount each month:
  2792.  
  2793.             This variation can be handled two different ways.  
  2794.  
  2795.             1) Create  another mortgage schedule  and enter the payment amount
  2796.                as  the sum  of the regular payment  amount plus the prepayment
  2797.                amount.
  2798.  
  2799.             2) Use  the base mortgage with its original payment amount and add
  2800.                a secondary schedule for the amount of the prepayment.
  2801.  
  2802.  
  2803.         Fixed amount quarterly, semiannually, or annually, etc.
  2804.  
  2805.             This variation  can be  handled by  adding a secondary  schedule.
  2806.           When asked  to enter the secondary  schedule, enter the  date of the
  2807.           first additional  payment, the number of additional payments and the
  2808.           number  of additional payments  per year.  If the additional payment
  2809.           is quarterly, the payments per year would be four.
  2810.  
  2811.  
  2812.         Thirteen  regular monthly payments per year  with the thirteenth being
  2813.         made on a regular payment date.
  2814.  
  2815.             This is tricky because it  is not thirteen payments per  year! If
  2816.           you tell the computer 13  payments per year, it  will think you mean
  2817.           one  payment each four weeks. What you really mean is 11 payments of
  2818.           the  regular  amount followed  by a  twelfth payment  of double  the
  2819.           regular amount.
  2820.  
  2821.             To set up this variation, you must set up a base mortgage and add
  2822.           a  secondary schedule.  The secondary schedule is one annual payment
  2823.           in the amount of the regular monthly payment.
  2824.  
  2825.  
  2826.         Irregular and One Time Payments
  2827.  
  2828.           Irregular payments  or one  time prepayments are  added manually  to
  2829.         the payment schedule. This is done  through the Transaction Add.   You
  2830.         must enter the date of the  payment, the interest rate and the  amount
  2831.         of the payment, all the other data will be calculated.  
  2832.  
  2833.           If  you add  payments,    be sure  to  sort the  file  to place  the
  2834.         payments  in  order by  date and  to  recalculate the  schedule before
  2835.         printing or comparing it.
  2836.  
  2837.  
  2838.  
  2839.  
  2840.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             38 
  2841.  
  2842.  
  2843.  
  2844.  
  2845.  
  2846.  
  2847.  
  2848.  
  2849.  
  2850.  
  2851.  
  2852.  
  2853.         Entering a secondary schedule
  2854.  
  2855.           A  secondary  schedule  is a  regular  payment  schedule.  Secondary
  2856.         payments can  be for any amount at any regular periodic frequency. The
  2857.         primary schedule will nearly always be monthly. The secondary schedule
  2858.         may be monthly, quarterly, semi annual or annual.
  2859.  
  2860.           When  you use the Schedule Add command from the  main menu, you will
  2861.         see the secondary schedule data entry screen.
  2862.  
  2863.  
  2864.           ..Enter secondary schedule ...................... 
  2865.          .                                                 .
  2866.          .    Date of first payment     :   /  /           .
  2867.          .    Number payments           :              0   .
  2868.          .    No Pmts per year          :              0   .
  2869.          .    Payment amount            :           0.00   .
  2870.          .                                                 .
  2871.           ................................................. 
  2872.  
  2873.  
  2874.         Date of first payment
  2875.  
  2876.           This is the date of  the first secondary schedule payment. It may be
  2877.         any valid date after the date of  the mortgage and before the maturity
  2878.         date.  All future secondary schedule payment  dates will be calculated
  2879.         from this date.  If  this date is 08-15-93 and the number  of payments
  2880.         per year is entered as 4, the  secondary schedule payments will be 08-
  2881.         15, 11-15, 02-15, and 05-15 each year thereafter.
  2882.  
  2883.  
  2884.         Number of payments
  2885.  
  2886.           How  many  secondary  payments  will be  made.  Will  the  secondary
  2887.         schedule extend until final maturity or only for a year or so? If a 30
  2888.         year mortgage has been paying 10 years, there are 20 years  remaining.
  2889.         If the secondary  payments are monthly  it would take  240 of them  to
  2890.         reach the maturity date.
  2891.  
  2892.           If  more is  paid, the maturity will  come sooner. Since  you do not
  2893.         know when  the balance will  reach zero, do  not worry about  it. Just
  2894.         enter  the 240 monthly payments or 60 quarterly or 20 annual payments.
  2895.         When  the  schedule is  calculated, all  unnecessary payments  will be
  2896.         deleted.
  2897.  
  2898.  
  2899.         Number of payments per year
  2900.  
  2901.           Although  we  have  discussed only  monthly,  quarterly  and  annual
  2902.         prepayments, the prepayment frequency  can be any valid frequency,  1,
  2903.         2, 4, 6, 12, 13, 24, 26, or 52 payment per year.
  2904.  
  2905.  
  2906.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             39 
  2907.  
  2908.  
  2909.  
  2910.  
  2911.  
  2912.  
  2913.  
  2914.  
  2915.  
  2916.  
  2917.  
  2918.  
  2919.  
  2920.         Payment amount
  2921.  
  2922.           Enter the amount of the secondary payment.
  2923.  
  2924.  
  2925.         Interest Basis and Payment type
  2926.  
  2927.           Interest  basis and payment type  are assumed to  be the same as the
  2928.         base mortgage.
  2929.  
  2930.  
  2931.         Interest Computation Basis
  2932.  
  2933.           The basis of interest computation refers to  the divisor used in the
  2934.         interest formula.  The formula for  computing interest is very simple:
  2935.  
  2936.  
  2937.  
  2938.             Interest  =  Rate  x  Principal  x  Time
  2939.  
  2940.  
  2941.           This is the base formula we all learned in  school.  It is so simple
  2942.         it often is inadequate to describe  real world situations like partial
  2943.         periods.
  2944.  
  2945.           To  make the computations simpler,  the money lenders many years ago
  2946.         decided to divide  the year in to  twelve months of thirty  days each.
  2947.         Using this system,  the year has only 360 days.  
  2948.  
  2949.  
  2950.  
  2951.           The interest for one month becomes:
  2952.  
  2953.                                           principal x 1(month)
  2954.           interest  =  rate  x   -------------------------------
  2955.                                                 12 (months)
  2956.  
  2957.           This simplifies to:
  2958.  
  2959.  
  2960.                                             principal
  2961.           interest  =  rate   x  -----------------------------
  2962.                                             12(months)
  2963.  
  2964.  
  2965.  
  2966.  
  2967.  
  2968.  
  2969.  
  2970.  
  2971.  
  2972.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             40 
  2973.  
  2974.  
  2975.  
  2976.  
  2977.  
  2978.  
  2979.  
  2980.  
  2981.  
  2982.  
  2983.  
  2984.  
  2985.  
  2986.           For periods of an odd number of days the formula becomes:
  2987.  
  2988.  
  2989.  
  2990.                                        principal x days
  2991.           interest  =  rate  x   -----------------------
  2992.                                              360
  2993.  
  2994.  
  2995.  
  2996.           The  bankers  loved it.   They  charged interest  on a  daily basis,
  2997.         every day, one day at a time.  This means they modified the formula to
  2998.         look like this:
  2999.  
  3000.  
  3001.           Formula for one year's interest (360 basis)
  3002.  
  3003.  
  3004.                                                     365 days
  3005.         interest  =  rate  x  principal  x  -----------------    
  3006.                                                     360 days
  3007.  
  3008.                                         or
  3009.  
  3010.  
  3011.         interest  =  rate  x  principal x  1.0139
  3012.  
  3013.  
  3014.  
  3015.           This  results  in an  interest amount  1.39% greater  than would  be
  3016.         produced by the basic interest formula.   This becomes significant for
  3017.         lenders with large loan portfolios.
  3018.  
  3019.           This  type calculation  is seldom  used for  calculating interest on
  3020.         mortgages,   almost  never for  home  mortgages.   Occasionally,  when
  3021.         dealing with a  flexible lender,   partial payments  are made  between
  3022.         payment dates.  When this is done,  we must have a way to allocate the
  3023.         interest for a partial payment period.  
  3024.  
  3025.           Loan Master provides both methods.  It does not  make judgments.  It
  3026.         does not make assumptions.  You must tell it which method to use.
  3027.  
  3028.  
  3029.         Recalculating A Schedule
  3030.  
  3031.           When a new schedule is  created,  the interest and principal amounts
  3032.         of each payment are calculated  and the ending balance and  other data
  3033.         is stored in the  file.  This data  is stored for every payment.  A 30
  3034.         year mortgage will have 361 records  in the file. The first record  is
  3035.         not a payment but a record of the original amount, date. rate, etc.
  3036.  
  3037.  
  3038.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             41 
  3039.  
  3040.  
  3041.  
  3042.  
  3043.  
  3044.  
  3045.  
  3046.  
  3047.  
  3048.  
  3049.  
  3050.  
  3051.           If  you add  or change  a payment or  a payment date,  the interest,
  3052.         principal, and  ending balance  amounts will  change for  each payment
  3053.         after the  payment you changed.  When you have  made such changes in a
  3054.         schedule file, it becomes necessary to  recalculate the schedule.  The
  3055.         recalculate function from  the main  menu is used  to recalculate  the
  3056.         amended schedule.
  3057.  
  3058.           The  racalc option  recalculates  the current  schedule file.  If no
  3059.         file is open, it will ask for a  file name. You must give it the  name
  3060.         of an amortization schedule file.
  3061.  
  3062.  
  3063.           You will then  be asked  if you have made  any changes or added  any
  3064.         payments since the  schedule was recalculated.  If you reply "Y",  the
  3065.         schedule will  be sorted into order  by transaction date  before it is
  3066.         calculated.  If you  reply "N", the schedule will not  be sorted. This
  3067.         is  a critical  question. If you  have changed  the date order  of any
  3068.         payment  and  do  not  resort  the   schedule,  the  results  will  be
  3069.         meaningless.
  3070.  
  3071.  
  3072.         Printing Reports
  3073.  
  3074.           All reports are  printed from  disk files.   The disk files  contain
  3075.         amortization schedules that  have been previously generated  and which
  3076.         may  or may  not have  been modified  by  adding regular  of irregular
  3077.         payments.
  3078.  
  3079.  
  3080.         Printing an Amortization Schedule
  3081.  
  3082.           To  print  an  amortization  schedule  you  must  first  create  the
  3083.         schedule by using the menu function to create a schedule.
  3084.  
  3085.           When a schedule  exists on the  disk, you can print  an amortization
  3086.         schedule by selecting the Print Printer option from the main menu.  If
  3087.         no  file is open,  you will be asked  for a filename.   Enter the file
  3088.         name. Be sure the printer is on line and that it has plenty of paper.
  3089.  
  3090.  
  3091.         Printing a summary schedule
  3092.  
  3093.           A  summary  schedule lists  year end  totals only.  All the  monthly
  3094.         transactions are  omitted. The  summary report  allows summarizing  an
  3095.         entire 30 year mortgage on a single page.
  3096.  
  3097.           To  print a  summary schedule, select the  Print Summary option from
  3098.         the Print submenu. You cannot print a summary report from the Schedule
  3099.         submenu.
  3100.  
  3101.  
  3102.  
  3103.  
  3104.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             42 
  3105.  
  3106.  
  3107.  
  3108.  
  3109.  
  3110.  
  3111.  
  3112.  
  3113.  
  3114.  
  3115.  
  3116.  
  3117.  
  3118.         Stopping an unwanted schedule.
  3119.  
  3120.           You will occasionally  start a long schedule   only to  discover you
  3121.         made an error.  To stop  this schedule, simply  press the escape  key.
  3122.         Press the key while the report is printing, not during a pause.
  3123.  
  3124.           When  the report is  aborted, the  menu will return.  You will still
  3125.         have your same data and can simply correct the error and reprint.
  3126.  
  3127.           If your  printer has  a large memory  buffer, it  may print  several
  3128.         lines  after the computer  has returned to  the menu. The  only way to
  3129.         stop most printers is  to turn them off, then back on. If you do this,
  3130.         you must reset the paper to top of form.
  3131.  
  3132.  
  3133.         Customizing the Reports
  3134.  
  3135.         Changing the Company Name
  3136.  
  3137.           Selection  1 from the  parameter file  menu allows  you to  enter or
  3138.         change the  company name.   This name  is printed on  the amortization
  3139.         schedule comparison report. The report will state that it was prepared
  3140.         by the company (or person) listed in the parameter file.
  3141.  
  3142.  
  3143.         Changing the Schedule Header
  3144.  
  3145.           The  amortization  schedule  has a  two line  header.   This  is the
  3146.         topmost two lines on  the first page of the schedule.  These two lines
  3147.         can contain any text you like.
  3148.  
  3149.           To  change this  text, select the option  to change the Amortization
  3150.         Schedule Header from the parameter file menu.
  3151.  
  3152.           You will see a screen that looks like this:
  3153.  
  3154.             Update the Amortization Schedule Header
  3155.                   ........................................................... 
  3156.                  .                                                           .
  3157.                  .    Header line 1    The text of the current header will   .
  3158.                  .                                                           .
  3159.                  .    Header line 2    appear here in two lines.             .
  3160.                  .                                                           .
  3161.                   ........................................................... 
  3162.  
  3163.  
  3164.           You may  enter any text you  like on these  two lines.  Do not worry
  3165.         about centering it, the program will do that for you.
  3166.  
  3167.  
  3168.  
  3169.  
  3170.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             43 
  3171.  
  3172.  
  3173.  
  3174.  
  3175.  
  3176.  
  3177.  
  3178.  
  3179.  
  3180.  
  3181.  
  3182.  
  3183.         Change the Printer Setup
  3184.  
  3185.           Option four from the parameter  file menu allows you to specify data
  3186.         about what your printer can and cannot print.
  3187.  
  3188.  
  3189.           Selection this option, displays a screen that looks like this:
  3190.  
  3191.                                                                         
  3192.                  ..................................................... 
  3193.                 .                                                     .
  3194.                 .                                                     .
  3195.                 .    Maximum printer width (characters            80  .
  3196.                 .                                                     .
  3197.                 .    IBM compatible control codes  T/F             T  .
  3198.                 .                                                     .
  3199.                 .    IBM compatible graphics characters  T/F       F  .
  3200.                 .                                                     .
  3201.                 .                                                     .
  3202.                  ..................................................... 
  3203.  
  3204.  
  3205.           You should set this information to correspond to your printer. 
  3206.  
  3207.           Although most printers will  print 132 characters per line  using condensed
  3208.         print, this  version of  the program  does not  print  reports  wider than  80
  3209.         characters.  The maximum printer width should be left at 80.
  3210.  
  3211.  
  3212.         Change the Printer Control Codes.
  3213.  
  3214.           A  future  version will  allow  printing  reports in  condensed  print. The
  3215.         current version does not send any printer control codes.
  3216.  
  3217.  
  3218.         Printer Graphics Characters.
  3219.  
  3220.           The report headers  use the ascii character 205 " .  " to make lines to set
  3221.         off special  areas  of  the report.   If  your printer  does  not print  these
  3222.         characters, the  lines will appear  as repeated strings of  letters across the
  3223.         page.
  3224.  
  3225.           If this setting is set to F,  the  program will substitute the equal sign "
  3226.         = "  for this  purpose. The  difference is  that the ascii  characters make  a
  3227.         solid double line. The equal signs do not quit touch.
  3228.  
  3229.  
  3230.  
  3231.  
  3232.  
  3233.  
  3234.  
  3235.  
  3236.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             44 
  3237.  
  3238.  
  3239.  
  3240.  
  3241.  
  3242.  
  3243.  
  3244.  
  3245.  
  3246.  
  3247.  
  3248.  
  3249.           The graphics divider line looks like this:
  3250.                                                   
  3251.              .......................................................... 
  3252.               Annual Totals      $12,345.67                         
  3253.              .......................................................... 
  3254.  
  3255.           The non graphics divider line looks like this:
  3256.  
  3257.              ==========================================================
  3258.               Annual totals      $12,345.67
  3259.              ==========================================================
  3260.  
  3261.  
  3262.         Visual Update .
  3263.  
  3264.           This setting is either "on" or "off". 
  3265.  
  3266.           The visual update system informs the  user of what the program is  doing at
  3267.         every moment. This system  is usually comforting  to beginners and many  times
  3268.         obnoxious to experts. Turn it on or off as you like.
  3269.  
  3270.           See the  tutorial section  for a  more complete  description of  the visual
  3271.         update system.
  3272.  
  3273.  
  3274.         Financial Calculator
  3275.  
  3276.           The program has  two built  in calculators,  a loan calculator  and a  date
  3277.         calculator.  When you  select the  Calculator Mortgages  option from  the main
  3278.         menu, you may choose one of these calculators:
  3279.  
  3280.  
  3281.         Financial calculatons
  3282.  
  3283.                                                                           
  3284.         ................................................................. 
  3285.         le  Print  Interest  Transaction  Calculator  Options  QUIT      .
  3286.         ............................. .................... .............. 
  3287.                                      . Amount of loan     .              .
  3288.                                      . Payment amount     .              .
  3289.                                      . Number payments    .              .
  3290.                                      . Future value       .              .
  3291.                                      . Present value      .              .
  3292.                                      . Reg Z APR          .              .
  3293.                                       ....................               .
  3294.  
  3295.  
  3296.           To calculate the  amount of loan a  specific series of payments  can repay,
  3297.         select Amount of loan by pressing the "A" key.
  3298.  
  3299.  
  3300.  
  3301.  
  3302.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             45 
  3303.  
  3304.  
  3305.  
  3306.  
  3307.  
  3308.  
  3309.  
  3310.  
  3311.  
  3312.  
  3313.  
  3314.  
  3315.  
  3316.           This calculator screen will appear:
  3317.  
  3318.                  ....... Calculate loan amount ......... 
  3319.                 .                                       .
  3320.                 .  Payment amount.....            0.00  .
  3321.                 .  Interest rate......          0.0000  .
  3322.                 .  Number of payments.               0  .
  3323.                 .  Payments per year..              12  .
  3324.                 .  Payment type.......               0  .
  3325.                 .                                       .
  3326.                  ....................................... 
  3327.                 .  Amount of loan.....                  .
  3328.                  ....................................... 
  3329.                  ...... Constant principal at end ...... 
  3330.  
  3331.  
  3332.           Enter the data requested. This  calculator expects the same data and  works
  3333.         in the same manner as any business  calculator except that you do  not tell it
  3334.         to calculate. When you make  the last entry, payment type, the amount of  loan
  3335.         will be calculated and displayed. 
  3336.  
  3337.           The  payment  type  specified  is  described  on the  bottom  line  of  the
  3338.         calculator box. If you change the payment type, the description will change.
  3339.  
  3340.           Immediately after displaying  the amount of  the loan, the calculator  will
  3341.         return do the data entry mode, ready to  accept another problem. When you  are
  3342.         finished, press ESC to return to the main menu.
  3343.  
  3344.           The other calculators work the same way.
  3345.  
  3346.  
  3347.         Date calculations
  3348.  
  3349.           The date calculator allows the calculation of days between dates or past or
  3350.         future dates.
  3351.  
  3352.           The days between dates screen looks like this:
  3353.  
  3354.                   .... Calculate days between dates ..... 
  3355.                  .                                       .
  3356.                  .  Enter first date...  03/18/90        .
  3357.                  .  Enter second date..    /  /          .
  3358.                  .                                       .
  3359.                   ....................................... 
  3360.                  .  Days between dates.                  .
  3361.                   ....................................... 
  3362.                   ....................................... 
  3363.  
  3364.  
  3365.           The calculator assumes the first date is the system date, often,  this will
  3366.         not be the case. You may change the first date to any valid date.
  3367.  
  3368.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             46 
  3369.  
  3370.  
  3371.  
  3372.  
  3373.  
  3374.  
  3375.  
  3376.  
  3377.  
  3378.  
  3379.  
  3380.  
  3381.  
  3382.           Next enter the  second date,  the calculator will  instantly calculate  the
  3383.         days between these dates and  display the result.   The calculator will return
  3384.         to the data  entry mode and await more dates. You may enter and calculate days
  3385.         between dates as long as you  like. When you are ready  to quit, press the ESC
  3386.         key to return to the menu.
  3387.  
  3388.  
  3389.         APR calculations
  3390.  
  3391.  
  3392.           Calculating the Regulation Z Annual Percentage Rate  is accomplished easily
  3393.         with  the APR  calculator, even if the  mortgage has points  deducted from the
  3394.         face amount.
  3395.  
  3396.           The APR calculator looks like this:
  3397.  
  3398.  
  3399.          .......................................................... 
  3400.         .  What is the gross amount financed             1,000.00  .
  3401.         .  What is the origination fee                      10.00  .
  3402.         .  How many payment streams                             1  .
  3403.         .  What is the length of one unit period               30  .
  3404.         .  What is the basis, 360/365. REG Z uses             360  .
  3405.          .......................................................... 
  3406.                 .  Enter data about            Payment    .
  3407.                 .  payment streams              Stream    .
  3408.                 .                                    1    .
  3409.                  ......................................... 
  3410.                 .  Payment amount                  89.00  .
  3411.                 .  Number of payments                 12  .
  3412.                 .  Periods to first pmt                1  .
  3413.                 .  Odd days to first pmt               0  .
  3414.                 .                                         .
  3415.                 .  Gross amount financed        1,000.00  .
  3416.                 .  Net amount financed            990.00  .
  3417.                 .  Annual Percentage Rate        14.2377  .
  3418.                  ......................................... 
  3419.  
  3420.         APR calculator data entry
  3421.  
  3422.  
  3423.         What is the gross amount financed?
  3424.  
  3425.           The gross amount financed is the total principal amount of the loan. If the
  3426.         loan  is  a  consumer  loan, this  amount  will include  credit  insurance and
  3427.         official filing fees if they are charged.
  3428.  
  3429.           This is the amount of the loan before the "points" are deducted.
  3430.  
  3431.  
  3432.  
  3433.  
  3434.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             47 
  3435.  
  3436.  
  3437.  
  3438.  
  3439.  
  3440.  
  3441.  
  3442.  
  3443.  
  3444.  
  3445.  
  3446.  
  3447.         What is the origination fee?
  3448.  
  3449.           The  origination  fee  is  the  "points".  This  amount  does  not  include
  3450.         application  fees, credit  report fees, or other  fees that are  paid to third
  3451.         parties. It includes only the discount points.
  3452.  
  3453.  
  3454.         How many payment streams?
  3455.  
  3456.           This part can become complicated but for a  normal mortgage loan it is not.
  3457.         A normal mortgage or consumer loan has one payment stream. 
  3458.  
  3459.           A  payment stream is one or more payments  of the same amount paid once, or
  3460.         paid  repeatedly at regular periodic  intervals.  Twenty four monthly payments
  3461.         of $125.00  each is one  payment stream.  One payment of $1200.00  payable two
  3462.         years from now is one  payment stream. A balloon note has two payment streams.
  3463.         A normal mortgage with a secondary schedule would have  two payment streams. A
  3464.         normal mortgage  with a  secondary schedule and  a balloon payment  would have
  3465.         three payment streams.
  3466.  
  3467.           The APR calculator allows a maximum of three payment streams.
  3468.  
  3469.  
  3470.         What is the length of one unit period?
  3471.  
  3472.           Regulation Z calculations are made using  the common 30 day month, 360  day
  3473.         year method of computing interest. All years are 360 days.   All months are 30
  3474.         days.
  3475.  
  3476.           One unit  period is the normal time period  between the regular payments of
  3477.         this payment  stream.   The unit period for  monthly payments is 30.  The unit
  3478.         period for quarterly payments is  90. The unit period  for weekly payments  is
  3479.         7. Etc
  3480.  
  3481.  
  3482.         What is the basis, 360/365?
  3483.  
  3484.           Regulation Z uses the 360 day basis. The calculator will work also with the
  3485.         365 day basis if you are interested in comparing results.
  3486.  
  3487.  
  3488.  
  3489.  
  3490.  
  3491.  
  3492.  
  3493.  
  3494.  
  3495.  
  3496.  
  3497.  
  3498.  
  3499.  
  3500.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             48 
  3501.  
  3502.  
  3503.  
  3504.  
  3505.  
  3506.  
  3507.  
  3508.  
  3509.  
  3510.  
  3511.  
  3512.  
  3513.  
  3514.                  ......................................... 
  3515.                 .  Enter data about            Payment    .
  3516.                 .  payment streams              Stream    .
  3517.                 .                                    1    .
  3518.                  ......................................... 
  3519.                 .  Payment amount                  89.00  .
  3520.                 .  Number of payments                 12  .
  3521.                 .  Periods to first pmt                1  .
  3522.                 .  Odd days to first pmt               0  .
  3523.                 .                                         .
  3524.                 .  Gross amount financed        1,000.00  .
  3525.                 .  Net amount financed            990.00  .
  3526.                 .  Annual Percentage Rate        14.2377  .
  3527.  
  3528.  
  3529.           For each payment stream, you will be asked the following data:
  3530.  
  3531.  
  3532.         Payment amount
  3533.  
  3534.           Enter the amount  of the payments in this stream. All payments in a payment
  3535.         stream are the same amount.
  3536.  
  3537.  
  3538.         Number of payments
  3539.  
  3540.           How many payments are in this payment stream.  If the loan has a balloon at
  3541.         the 24th month, the number  of payments in the first payment stream is 23, not
  3542.         24.
  3543.  
  3544.           The balloon payment would be the only payment in payment stream two. 
  3545.  
  3546.           You must know  the dollar amount  of the balloon  payment. If you have  not
  3547.         already done so,  use the Schedule  Create function to  create a  schedule and
  3548.         calculate the amount of the balloon payment for you.
  3549.  
  3550.  
  3551.         Periods to first payment
  3552.  
  3553.           How many  complete payment periods will elapse  before the first payment is
  3554.         due?   This is  tricky because although Reg Z assumes  all months are 30 days.
  3555.         It does not apply the 30 day month rule here.
  3556.  
  3557.           If the payments are monthly and the loan is dated February first, the first
  3558.         payment  is due on  March first. This is  obviously not 30 days  but it is the
  3559.         correct date.  In this case, the number  of unit periods  is one. If the first
  3560.         payment is due anytime in  April, the number of unit   periods is two.  If the
  3561.         payment is due in February, the number of unit periods is zero.
  3562.  
  3563.  
  3564.  
  3565.  
  3566.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             49 
  3567.  
  3568.  
  3569.  
  3570.  
  3571.  
  3572.  
  3573.  
  3574.  
  3575.  
  3576.  
  3577.  
  3578.  
  3579.         Odd days to first payment
  3580.  
  3581.           This is the most difficult part of Reg Z calculations because reg Z runs in
  3582.         reverse.  If the number of unit  periods is one, the number of odd days is the
  3583.         number  of days from  the date one  unit period  before the date  of the first
  3584.         payment to the date of the note.
  3585.  
  3586.           Date of note                  02-03-91
  3587.  
  3588.           Date of first payment         03-05-91
  3589.  
  3590.           Number of unit periods          1
  3591.  
  3592.           Odd period begins             02-03-90
  3593.  
  3594.           Odd period ends               02-05-90
  3595.  
  3596.           Odd days                        2
  3597.  
  3598.  
  3599.         Multiple payment streams
  3600.  
  3601.           If  there  are two  or three  payment streams,  the calculator  screen will
  3602.         display  two or  three columns  accordingly. Enter  the data for  each payment
  3603.         stream.
  3604.  
  3605.  
  3606.         Tutorial. How to Use the Program
  3607.  
  3608.  
  3609.           Start  the  program  by logging  on  to  the subdirectory  in  which  it is
  3610.         installed and then type its name.
  3611.  
  3612.                  PCLOAN5<return>
  3613.  
  3614.  
  3615.           When the  main menu appears, press the "S" key followed by the "C" key. The
  3616.         "S" key selects the Schedule submenu. When the Schedule  submenu is displayed,
  3617.         the "C" key selects the Create option.
  3618.  
  3619.           Since you are  creating a new  schedule file, you will  be asked for  a new
  3620.         filename.  Enter  the filename  TESTME.  The program  will  add the  extension
  3621.         ".SCH" to the filename you entered and will create a file named TESTME.SCH.
  3622.  
  3623.  
  3624.  
  3625.  
  3626.  
  3627.  
  3628.  
  3629.  
  3630.  
  3631.  
  3632.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             50 
  3633.  
  3634.  
  3635.  
  3636.  
  3637.  
  3638.  
  3639.  
  3640.  
  3641.  
  3642.  
  3643.  
  3644.  
  3645.  
  3646.  
  3647.         Make a new schedule
  3648.  
  3649.           Next you will see the mortgage data entry screen, it will look like this:
  3650.  
  3651.  
  3652.           .............................................. 
  3653.          .       Date of mortgage  :         /  /       .
  3654.          .       Date first payment:         /  /       .
  3655.          .       Mortgage amount   :           0.00     .
  3656.          .       Number payments   :              0     .
  3657.          .       Payments per year :              0     .
  3658.          .       Initial rate      :         0.0000     .
  3659.          .       Interest basis    :              0     .
  3660.          .       Payment type      :              0     .
  3661.          .       Payment amount    :           0.00     .
  3662.          .       No pmts Int only  :              0     .
  3663.          .       Balloon at pmt no.:              0     .
  3664.          .                                              .
  3665.           ..............................................  
  3666.  
  3667.  
  3668.  
  3669.           Enter the following data:
  3670.  
  3671.           .............................................. 
  3672.          .       Date of mortgage  :       01/01/91     .
  3673.          .       Date first payment:       02/01/01     .
  3674.          .       Mortgage amount   :     123,456.00     .
  3675.          .       Number payments   :            120     .
  3676.          .       Payments per year :             12     .
  3677.          .       Initial rate      :        12.0000     .
  3678.          .       Interest basis    :              0     .
  3679.          .       Payment type      :              0     .
  3680.          .       Payment amount    :           0.00     .
  3681.          .       No pmts Int only  :              0     .
  3682.          .       Balloon at pmt no.:              0     .
  3683.          .                                              .
  3684.           ..............................................  
  3685.  
  3686.           Do  not enter the  Interest basis. Press  the return key  while the 0.00 is
  3687.         displayed  in that field. PCLOAN5  will offer the valid options displayed in a
  3688.         menu:
  3689.  
  3690.  
  3691.  
  3692.  
  3693.  
  3694.  
  3695.  
  3696.  
  3697.  
  3698.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             51 
  3699.  
  3700.  
  3701.  
  3702.  
  3703.  
  3704.  
  3705.  
  3706.  
  3707.  
  3708.  
  3709.  
  3710.  
  3711.  
  3712.         Selecting interest basis
  3713.  
  3714.          ................................................. 
  3715.         .       Date of mortgage  :       01/01/91        .
  3716.         .       Date first payment:       02/01/91        .
  3717.         .       Mortgage amount   :     123,456.00        .
  3718.         .       Number payments   :            120        .
  3719.         .       Payments per year :             12        .
  3720.         .       Initial rate      :        12.0000        .
  3721.         .       Interest basis    :              0        .
  3722.         .       Payment type      :              0        .
  3723.         .       Payment amount    :           0.00        .
  3724.         .                                                  
  3725.         .       .  Valid interest basis choices are: ............... 
  3726.         .      . 1 360 day year, 360 divisor, whole period          .
  3727.          ....  . 2 365 day year, 360 divisor, actual days accrual.  .
  3728.                . 3 365 day year, 365 divisor, actual days accrual.  .
  3729.                 .................................................... 
  3730.  
  3731.  
  3732.           The first selection  will be highlighted. Press <return> to  select it. You
  3733.         may  also select  an option by  pressing the number  corresponding location in
  3734.         the list. eg. 1, 2, or 3.
  3735.  
  3736.  
  3737.           Again, do  not select  the payment  type. When  the payment  type field  is
  3738.         highlighted,  waiting for an  entry. Press the <return> key  while the 0.00 is
  3739.         displayed. Again you will be shown a menu of all valid choices:
  3740.  
  3741.  
  3742.         Selecting payment type
  3743.  
  3744.          ................................................. 
  3745.         .       Date of mortgage  :       01/01/91        .
  3746.         .       Date first payment:       02/01/91        .
  3747.         .       Mortgage amount   :     123,456.00        .
  3748.         .       Number payments   :            120        .
  3749.         .       Payments per year :             12        .
  3750.         .       Initial rate      :        12.0000        .
  3751.         .       Interest basis    :              1        .
  3752.         .       Payment type      :              0        .
  3753.         .       Payment amount    :           0.00        .
  3754.         .                                                  
  3755.         .       .  Valid payment types are: ........................ 
  3756.         .      . 1 Level payment amount, take interest first.       .
  3757.          ....  . 2 Level principal amount + all accrued interest.   .
  3758.                . 3 Level payment amount at beginning of period.     .
  3759.                . 4 Canadian, monthly payment, semiannual compound.  .
  3760.                 .................................................... 
  3761.  
  3762.  
  3763.  
  3764.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             52 
  3765.  
  3766.  
  3767.  
  3768.  
  3769.  
  3770.  
  3771.  
  3772.  
  3773.  
  3774.  
  3775.  
  3776.  
  3777.           The first option will be highlighted. Press <return> to select it.
  3778.  
  3779.           Note that the previous entry "Interest Basis" was filled in by  the program
  3780.         when you  pressed the <return>  key to select  the first  option of  the prior
  3781.         option  menu. When you press <return> to select the  payment type, the program
  3782.         will again fill  in the blank space  on the screen. It  will replace  the 0.00
  3783.         with the payment type selected from the payment options menu.
  3784.  
  3785.  
  3786.         Computing the payment amount
  3787.  
  3788.           .............................................. 
  3789.          .       Date of mortgage  :       01/01/91     .
  3790.          .       Date first payment:       02/01/01     .
  3791.          .       Mortgage amount   :     123,456.00     .
  3792.          .       Number payments   :            120     .
  3793.          .       Payments per year :             12     .
  3794.          .       Initial rate      :        12.0000     .
  3795.          .       Interest basis    :              1     .
  3796.          .       Payment type      :              1     .
  3797.          .       Payment amount    :                    .
  3798.          .       No pmts Int only  :              0     .
  3799.          .       Balloon at pmt no.:              0     .
  3800.          .                                              .
  3801.           ..............................................  
  3802.  
  3803.  
  3804.           The program  is now  ready to accept  or to compute  a payment  amount. The
  3805.         payment amount field still contains 0.00 and is highlighted.
  3806.  
  3807.           Again, do not enter anything. Press the <return> key while the 0.00 payment
  3808.         amount  is highlighted and the program will instantly  compute and display the
  3809.         payment amount needed to amortize the loan you have described.
  3810.  
  3811.  
  3812.  
  3813.           .............................................. 
  3814.          .       Date of mortgage  :       01/01/91     .
  3815.          .       Date first payment:       02/01/01     .
  3816.          .       Mortgage amount   :     123,456.00     .
  3817.          .       Number payments   :            120     .
  3818.          .       Payments per year :             12     .
  3819.          .       Initial rate      :        12.0000     .
  3820.          .       Interest basis    :              1     .
  3821.          .       Payment type      :              1     .
  3822.          .       Payment amount    :       1,771.23     .
  3823.          .       No pmts Int only  :              0     .
  3824.          .       Balloon at pmt no.:              0     .
  3825.          .                                              .
  3826.           ..............................................  
  3827.  
  3828.  
  3829.  
  3830.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             53 
  3831.  
  3832.  
  3833.  
  3834.  
  3835.  
  3836.  
  3837.  
  3838.  
  3839.  
  3840.  
  3841.  
  3842.  
  3843.           You can experiment with interest only and balloons later. For now press the
  3844.         PgDn  key, or  press the  return  key twice.  Pressing  the  return key  twice
  3845.         selects  the 0.00 entries already  displayed in the  interest only and balloon
  3846.         fields. Pressing the PgDn key skips these  fields completely and leaves  their
  3847.         contents at 0.00.
  3848.  
  3849.           The screen  will clear  and you  will see  a message  that informs  you the
  3850.         program  is  computing the  final maturity  date. This  computation will  take
  3851.         several seconds.
  3852.  
  3853.           The next screen will be the visual update screen. It will show the  results
  3854.         of  each and  every payment calculation for  the entire amortization schedule.
  3855.         The numbers  will  change  very quickly.  You will  not be  able  to read  the
  3856.         results of each payment, but you will be  able to visualize the progress  made
  3857.         as  the amortization process  progresses. This screen  is optional  and can be
  3858.         turned off by the Options selection from the main menu.
  3859.  
  3860.           The completion gauge is displayed below the visual  status. It is displayed
  3861.         even if the visual display is turned off.
  3862.  
  3863.  
  3864.         Viewing or Browsing the schedule on screen
  3865.  
  3866.           The schedule is  now complete and the  screen is displaying the  main menu.
  3867.         Use the  arrow  keys  to  highlight  the  "Schedule" option,  then  press  the
  3868.         <return>  key. The "Schedule" submenu  will appear below the "Schedule" option
  3869.         of the main  menu. Now use the  down arrow key to  select the  "Browse" option
  3870.         from the submenu. Press <return> and the browse screen will appear.
  3871.  
  3872.           Press Ctrl-PgDn and the browse screen will go to the bottom of the file, to
  3873.         the last  payment. Use the  right arrow key to cause  the highlighted field to
  3874.         move across the  screen to  the right. When it  reaches the right edge  of the
  3875.         screen, the column  on the left side of  the screen will disappear. All  other
  3876.         columns  will move one column to  the left and a new column will appear on the
  3877.         right side of the screen. This process is called  scrolling. It looks like you
  3878.         are  moving a wide  spread sheet behind the screen.  The spread sheet is being
  3879.         moved  from right  to left.  As one  column slides  out of  view on  the left,
  3880.         another slides into view from the right.
  3881.  
  3882.           You can  use the  browse screen  to view and  if you  like, to  change, any
  3883.         information in the file.
  3884.  
  3885.           The highlight is on  the first column on the left. This column contains the
  3886.         payment number of the  transaction on this line. In  this case it  is the last
  3887.         transaction of the loan, number 120.
  3888.  
  3889.  
  3890.  
  3891.  
  3892.  
  3893.  
  3894.  
  3895.  
  3896.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             54 
  3897.  
  3898.  
  3899.  
  3900.  
  3901.  
  3902.  
  3903.  
  3904.  
  3905.  
  3906.  
  3907.  
  3908.  
  3909.  
  3910.           Use the right arrow key to move the cursor to the left, you will  see these
  3911.         values as the data scrolls from left to right.
  3912.  
  3913.           Column    Data description    Contents
  3914.  
  3915.           1      Transaction no                     120
  3916.           2      Transaction date                  01/01/01
  3917.           3      Rate                             12.00
  3918.           4      Payment amount                 1772.24
  3919.           5      Interest Basis                       1
  3920.           6      Payment Type                         1
  3921.           7      Days interest                       30
  3922.           8      Interests due                    17.55
  3923.           9      Interest paid                    17.55
  3924.           10     Interest unpaid                   0.00
  3925.           11     Cumulative interest          89,092.61
  3926.           12     Principal due                 1,754.69
  3927.           13     Principal paid                1,754.69
  3928.           14     Principal prepaid                 0.00
  3929.           15     Principal unpaid                  0.00
  3930.           16     Principal advanced                0.00
  3931.           17     Beginning Balance              1754.69
  3932.           18     Ending Balance                    0.00
  3933.           19     Force Interest                       N
  3934.           20     Force Principal                      N
  3935.  
  3936.  
  3937.           Notice that  the payment amount of the last payment  is not the same as the
  3938.         payment  amount  calculated  and  displayed on  the  data  entry  screen.  The
  3939.         difference between  the calculated  payment  amount, $1,771.23  and the  final
  3940.         payment amount,  represents the  cumulative rounding  errors  involved in  the
  3941.         process. These  errors are caused  by the  mathematics of the process  and are
  3942.         unavoidable.  The actual  payment necessary to  exactly amortize this  loan is
  3943.         $1,771.234941. This is  rounded to  $1,771.23 before the amortization  process
  3944.         begins. Each interest payment is also rounded to exact cents.
  3945.  
  3946.  
  3947.         Finding a payment by payment number
  3948.  
  3949.           Press the ESC key to leave the browse screen. You are now back at  the main
  3950.         menu.  Press the "T"  key followed by the "G" key.  These keys will invoke the
  3951.         Transaction  Go to function. You  will be asked to enter a transaction number.
  3952.         Enter 72.
  3953.  
  3954.           The main menu will reappear. Press the  keys "S", followed by "B" to invoke
  3955.         the Schedule Browse function  again. Notice that the payment at the top of the
  3956.         screen is payment number 72.
  3957.  
  3958.  
  3959.  
  3960.  
  3961.  
  3962.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             55 
  3963.  
  3964.  
  3965.  
  3966.  
  3967.  
  3968.  
  3969.  
  3970.  
  3971.  
  3972.  
  3973.  
  3974.  
  3975.         Finding a payment by payment date
  3976.  
  3977.         Press  the ESC key again  to return to  the main menu.  Use the  arrow keys to
  3978.         highlight the Transaction option.  Press return. The  Transaction submenu will
  3979.         appear. Use  the down arrow  key to select Seek Date.  Press <return>. You are
  3980.         now asked to enter a date. Enter the date 03-05-93. You  press only the number
  3981.         keys. You do not enter the separators "-" or "/" used in the date.
  3982.  
  3983.           Again  the  main menu  is available.  Select  the Schedule  Browse function
  3984.         again. Notice  that the payment  at the top  of the screen  is number 26,  its
  3985.         date is 03/01/93. This is the first payment before the date you entered.
  3986.  
  3987.           Press Esc to exit  the Browse screen. Select the Schedule  View function by
  3988.         pressing the "S" key, then the  "V" key. Notice that the payment at the top of
  3989.         the screen is number 26,  dated 03/01/93. This is the  same payment you saw at
  3990.         the top of  the previous  browse screen.  If you return  to the browse  screen
  3991.         now, that same payment will still be at the top of the screen.
  3992.  
  3993.           Press the page up key and watch the schedule scroll up to earlier payments.
  3994.         Press the page down key to see the opposite.
  3995.  
  3996.  
  3997.         Printing the entire schedule
  3998.  
  3999.           When you  are through Viewing the schedule, press  the ESC key to return to
  4000.         the main menu. Select the print option  by pressing the "P" key  to select the
  4001.         Print submenu, then press the "P" key again to select printer.
  4002.  
  4003.           The  next screen asks  for the name  and address of  the borrower. You many
  4004.         enter  the  name  and  up  to  four  lines of  address,  comments,  collateral
  4005.         description, or any other text.
  4006.  
  4007.           When you enter the last line of the address, the completion gauge will keep
  4008.         you  informed of  the printing progress.  Notice that the  completion bar will
  4009.         get  ahead of the printer. This happens because it  is measuring the number of
  4010.         transactions  actually sent  to the  printer, not  the number  of transactions
  4011.         actually printed. Most printers have their own  internal memory and can accept
  4012.         data from the computer much faster than they can print it.
  4013.  
  4014.  
  4015.         Printing a range of payments
  4016.  
  4017.             When the print  job is complete,  it will take quit  a while  since there
  4018.         are 120 transactions, select  the Print Incomplete option from the main  menu.
  4019.         When you are  asked for the beginning and ending  payments, tell it 12 and  24
  4020.         respectfully.   Again  you will  be asked  for  the name  and address  of  the
  4021.         borrower,  you may either enter  text, or press the page down key to skip this
  4022.         step.
  4023.  
  4024.           This  time  the  schedule   will  include  the  header  followed   by  only
  4025.         transactions 12 through 24.
  4026.  
  4027.  
  4028.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             56 
  4029.  
  4030.  
  4031.  
  4032.  
  4033.  
  4034.  
  4035.  
  4036.  
  4037.  
  4038.  
  4039.  
  4040.  
  4041.  
  4042.         Printing an annual summary
  4043.  
  4044.           For  the  final  print lesson,  select  option  Print  Summary. follow  the
  4045.         instructions on the  screen. Press page  down to skip  the borrowers  name and
  4046.         address. This schedule will list only year end results.
  4047.  
  4048.  
  4049.         Adding a secondary schedule
  4050.  
  4051.           Select Schedule  Add schedule from  the main menu.  If you are  asked for a
  4052.         filename,  tell  it  TESTME  (assuming  you  have  just  completed  the  above
  4053.         exercises!).
  4054.  
  4055.           You will be asked for the following information:
  4056.  
  4057.  
  4058.           ..Enter secondary schedule ...................... 
  4059.          .                                                 .
  4060.          .    Date of first payment     :   /  /           .
  4061.          .    Number payments           :              0   .
  4062.          .    No Pmts per year          :              0   .
  4063.          .    Payment amount            :           0.00   .
  4064.          .                                                 .
  4065.           ................................................. 
  4066.  
  4067.  
  4068.           We  will  add  a $100.00  quarterly  prepayment  schedule  to the  existing
  4069.         schedule.
  4070.  
  4071.           Since the  date of  the original  loan  was 01/01/91,  the first  quarterly
  4072.         payment  would be  due 04/01/91.  Enter that  date  as the  date of  the first
  4073.         payment (of the secondary schedule).
  4074.  
  4075.           This is a  ten year schedule, the number of quarterly payments would be 40.
  4076.         Enter 40 for the number of payments in the secondary schedule.
  4077.  
  4078.           Since the payments will be quarterly, enter 4 payments per year.
  4079.  
  4080.           The payment  amount  we specified  was $100.00.  Enter that  amount as  the
  4081.         payment amount. 
  4082.  
  4083.  
  4084.  
  4085.  
  4086.  
  4087.  
  4088.  
  4089.  
  4090.  
  4091.  
  4092.  
  4093.  
  4094.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             57 
  4095.  
  4096.  
  4097.  
  4098.  
  4099.  
  4100.  
  4101.  
  4102.  
  4103.  
  4104.  
  4105.  
  4106.  
  4107.  
  4108.           The screen should look like this:
  4109.  
  4110.  
  4111.           ..Enter secondary schedule ...................... 
  4112.          .                                                 .
  4113.          .    Date of first payment     : 04/01/91         .
  4114.          .    Number payments           :             40   .
  4115.          .    No Pmts per year          :              4   .
  4116.          .    Payment amount            :         100.00   .
  4117.          .                                                 .
  4118.           ................................................. 
  4119.  
  4120.  
  4121.           Again the visual update  system will report each payment as  it is added to
  4122.         the  schedule. This  is very  quick because  no calculations  are  done. These
  4123.         payments are simply added to  the end of the file. When all the payments  have
  4124.         been entered, the schedule will  be sorted into order  by transaction date and
  4125.         recalculated.
  4126.  
  4127.           When  this process  is completed,  you can  again use the  Schedule Browse,
  4128.         Schedule View, or the Print Printer functions to see the results.
  4129.  
  4130.  
  4131.         Schedule File Specifications
  4132.  
  4133.           The  amortization schedule files produced by the  program all have the same
  4134.         structure.  A list  of field names along  with their data  types is reproduced
  4135.         here.  This file is a  Dbase compatible file and can  be read or modified with
  4136.         Dbase III.
  4137.  
  4138.  
  4139.         Field  Field       Data       Field    Dec     Description
  4140.            No  Name        Type       Width    
  4141.  
  4142.             1  MTRAN_NO    Numeric   3       Transaction number
  4143.             2  MTRAN_DATE  Date      8       Transaction due date
  4144.             3  MACCR_RATE  Numeric   7   4   Accrual interest rate
  4145.             4  MPMT_AMT    Numeric   12  2   Scheduled payment 
  4146.             5  MINT_BASIS  Numeric   1       Interest basis
  4147.             6  MPMT_TYPE   Numeric   1       Payment Type
  4148.             7  MACCR_DAYS  Numeric   4       Days since last payment
  4149.             8  MINT_DUE    Numeric   12  4   Interest Due
  4150.             9  MINT_PAID   Numeric   12  2   Interest paid
  4151.            10  MINT_UNPD   Numeric   12  4   Interest unpaid (after)
  4152.            11  MINT_ACUML  Numeric   12  2   Total interest paid
  4153.            12  MPRIN_DUE   Numeric   12  2   Principal Due, unpaid
  4154.            13  MPRIN_PAID  Numeric   12  2   Principal paid
  4155.            14  PRINPREPD   *Numeric  12  2   Principal prepaid
  4156.            15  MPRIN_UNPD  *Numeric  12  2   Principal past due
  4157.            16  MPRIN_ADV   *Numeric  12  2   Principal increase
  4158.            17  MBEG_BAL    Numeric   12  2   Balance before payment
  4159.  
  4160.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             58 
  4161.  
  4162.  
  4163.  
  4164.  
  4165.  
  4166.  
  4167.  
  4168.  
  4169.  
  4170.  
  4171.  
  4172.  
  4173.            18  MEND_BAL    Numeric   12  2   Balance after payment
  4174.            19  MFORCE_INT  Logical   1       Force this interest amount
  4175.            20  MFORCE_PRN  Logical   1       Force this principal    
  4176.            21  MDATE_PAID  *Date     8       Date actually paid
  4177.            22  MINCOME_91  *Numeric  12  2   Fasby 91 interest income
  4178.            23  FEES_91     *Numeric  12  2   FASBY 91 fee income
  4179.            24  MNPV_91     *Numeric  12  2   FASBY 91 Net recorded value
  4180.            25  MTRANCODE   Numeric   3   2   Transaction type
  4181.  
  4182.         (*) indicates  fields not  currently in use  by this  version of  the system.
  4183.         They will be activated in future  releases as time permits and  in priority of
  4184.         user requests.
  4185.  
  4186.  
  4187.         Detailed Field Descriptions
  4188.  
  4189.  
  4190.         MTRAN_NO    Numeric      3           Transaction number
  4191.  
  4192.           The transaction number.  Each file  has a transaction number zero which  is
  4193.           not a  payment but represents the original  status of the loan.   It stores
  4194.           the original loan amount, payment amount,  interest rate, dates of mortgage
  4195.           and first payment, payment  frequency and types, and any  other information
  4196.           necessary to specify the terms of the original mortgage.
  4197.  
  4198.  
  4199.         MTRAN_DATE  Date         8           Transaction due date
  4200.  
  4201.           The transaction date. This is the scheduled data  of each transaction. When
  4202.           a real mortgage is  paid, the actual payment may or may not be made on this
  4203.           date.
  4204.  
  4205.  
  4206.         MACCR_RATE  Numeric     7      4     Accrual interest rate
  4207.  
  4208.           This is the interest rate,  the accrual rate at which the  interest will be
  4209.           computed for this  payment. This rate  will be applied  to the balance  due
  4210.           since the date  of the prior payment.  To change the interest  rate between
  4211.           payments, it is necessary to add a  transaction on the date the rate is  to
  4212.           change. The added transaction will have the new rate but the payment amount
  4213.           will be zero.
  4214.  
  4215.  
  4216.         MPMT_AMT    Numeric      12     2    Scheduled payment amount
  4217.  
  4218.           The scheduled  payment amount. This  amount will usually  be the  same from
  4219.           payment to payment but it is not required to be. It will be applied  to the
  4220.           interest  and principal  according  to  the rule  set  by the  field  named
  4221.           MPMT_TYPE.
  4222.  
  4223.  
  4224.  
  4225.  
  4226.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             59 
  4227.  
  4228.  
  4229.  
  4230.  
  4231.  
  4232.  
  4233.  
  4234.  
  4235.  
  4236.  
  4237.  
  4238.  
  4239.         MINT_BASIS  Numeric      1           Interest basis
  4240.  
  4241.           The interest basis refers to the method of determining the time, the length
  4242.           of the period, when computing interest.
  4243.  
  4244.  
  4245.           1   360/360 Normal periodic amortization
  4246.                      (Always computes one period's interest)
  4247.  
  4248.           2   365/360 Actual day amortization with 360 divisor
  4249.  
  4250.           3   365/365 Actual day amortization with 365 divisor
  4251.  
  4252.           4   Same as 1 but computes 0 interest for partial period
  4253.  
  4254.  
  4255.  
  4256.         MPMT_TYPE   Numeric      1           Payment Type
  4257.  
  4258.           The payment type determines how the payment amount is allocated to interest
  4259.         and principal. 
  4260.  
  4261.  
  4262.           1    Normal amortization, interest plus principal.  Take the interest first
  4263.                then apply what ever is left to the principal.
  4264.  
  4265.           2    Constant principal reduction + all accrued int. Apply the full payment
  4266.                amount  specified  to  the  principal  and collect  enough  additional
  4267.                payment to pay all interest due.
  4268.  
  4269.           7*   Rule of 78ths,  Sum of years digits.  Split the payment by  taking the
  4270.                accrual factor for  this month and multiplying it by the total finance
  4271.                charge.  The result is the interest due this month.
  4272.  
  4273.  
  4274.         MACCR_DAYS  Numeric      4           Days since last payment
  4275.  
  4276.           Days since the  date of last payment. If interest basis  is 2 or 3, this is
  4277.           the actual number of days for which interest will be computed. 
  4278.  
  4279.  
  4280.         MINT_DUE    Numeric      12     4    Interest Due
  4281.  
  4282.           The interest amount due as of the date of this payment.
  4283.  
  4284.  
  4285.         MINT_PAID   Numeric      12     2    Interest paid
  4286.  
  4287.           The interest amount actually paid from this payment.
  4288.  
  4289.  
  4290.  
  4291.  
  4292.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             60 
  4293.  
  4294.  
  4295.  
  4296.  
  4297.  
  4298.  
  4299.  
  4300.  
  4301.  
  4302.  
  4303.  
  4304.  
  4305.         MINT_UNPD   Numeric      12     4    Interest unpaid (after)
  4306.  
  4307.           The interest remaining due but unpaid after the payment due today was paid.
  4308.           This amount is normally  zero but may be  greater than zero if the  payment
  4309.           amount is not large enough to pay all the interest due.
  4310.  
  4311.  
  4312.         MINT_ACUML  Numeric      12     2    Total interest paid
  4313.  
  4314.           Accumulated interest paid since  the mortgage began.  This is  the total of
  4315.           all the interest amounts paid from  the first payment to and including  the
  4316.           current payment. At the date of the final payment, when the balance reaches
  4317.           zero, this field will  contain the total interest cost for  the entire life
  4318.           of the mortgage.
  4319.  
  4320.  
  4321.         MPRIN_DUE   Numeric      12     2    Principal Due, unpaid
  4322.  
  4323.           Principal  Due  as of  the  date of  the  payment. This  is  the amount  of
  4324.           principal which should be paid with the current payment.
  4325.  
  4326.  
  4327.         MPRIN_PAID  Numeric      12     2    Principal paid
  4328.  
  4329.           Principal paid with this payment.  This is the amount of principal actually
  4330.           deducted from the balance with this payment.
  4331.  
  4332.  
  4333.         PRINPREPD   Numeric      12     2    Principal prepaid(*)
  4334.  
  4335.           Principal prepaid.  This is the amount  of principal that has been deducted
  4336.           from the balance before it was due. 
  4337.  
  4338.  
  4339.         MPRIN_UNPD  Numeric      12     2    Principal past due(*)
  4340.  
  4341.           When a payment is not sufficient to pay the entire amount of principal due,
  4342.           this field will contain the principal amount remaining unpaid.
  4343.  
  4344.  
  4345.         MPRIN_ADV   Numeric      12     2    Principal increase
  4346.  
  4347.           Principal advance.   Increase in amount of  principal. This amount  will be
  4348.           added to the principal balance.
  4349.  
  4350.         MBEG_BAL    Numeric      12     2    Balance before payment
  4351.  
  4352.           This is the balance  due before this payment is paid. It is always the same
  4353.           as the ending balance from the previous payment.
  4354.  
  4355.  
  4356.  
  4357.  
  4358.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             61 
  4359.  
  4360.  
  4361.  
  4362.  
  4363.  
  4364.  
  4365.  
  4366.  
  4367.  
  4368.  
  4369.  
  4370.  
  4371.         MEND_BAL    Numeric      12     2    Balance after payment
  4372.  
  4373.           This is the  principal balance remaining  unpaid after the current  payment
  4374.           has been paid.
  4375.  
  4376.  
  4377.         MFORCE_INT  Logical      1           Force this interest amount
  4378.  
  4379.           In some cases, an  interest payment is scheduled which  has no relationship
  4380.           to the actual  interest accrued  to the  date of the  payment. One  example
  4381.           would be prepaid interest.
  4382.  
  4383.           When this field is set to T,  (true), the amount specified in the  interest
  4384.           payment field will be applied to interest regardless of the amount due. The
  4385.           amount prepaid  or if the  case may be, unpaid  will be carried  forward to
  4386.           future payments.
  4387.  
  4388.  
  4389.         MFORCE_PRN  Logical   1              Force this principal amount
  4390.  
  4391.           In some cases, a principal payment  is scheduled which has no  relationship
  4392.           to the actual interest accrued to the date of the payment. In other words a
  4393.           payment  is  scheduled  in which  the  entire  amount  will  be applied  to
  4394.           principal and the interest due will just be ignored.
  4395.  
  4396.           When this field is set to T, (true), the amount  specified in the principal
  4397.           payment field will be deducted from the balance regardless of the amount of
  4398.           interest or principal due.
  4399.  
  4400.         MDATE_PAID  Date      8              Date actually paid(*)
  4401.  
  4402.           Date this payment was actually paid.  In real life, most payments are  paid
  4403.           on a  date close  to but  not actually on  the exact  due date.  This field
  4404.           allows the  user to maintain a schedule  which shows both the  due data and
  4405.           the date paid. Use the browse function to record this date.
  4406.  
  4407.         MINCOME_91  Numeric   12     2       Fasby 91 interest income
  4408.         MFEES_91    Numeric   12     2       Fasby 91 fee income
  4409.         MNPV_91     Numeric   12     2       Fasby 91 Net Recorded Value
  4410.         MTRANCODE   Numeric   3      0       Transaction code
  4411.  
  4412.  
  4413.  
  4414.  
  4415.  
  4416.  
  4417.  
  4418.  
  4419.  
  4420.  
  4421.  
  4422.  
  4423.  
  4424.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             62 
  4425.  
  4426.  
  4427.  
  4428.  
  4429.  
  4430.  
  4431.  
  4432.  
  4433.  
  4434.  
  4435.  
  4436.  
  4437.           Data file header
  4438.  
  4439.           Record Zero, loan setup information:
  4440.  
  4441.           The first record  in the data file stores the initial information about the
  4442.         loan, not a transaction but information that  specifies how the loan is  to be
  4443.         repaid.
  4444.  
  4445.           Each field in the header record stores the following information:
  4446.  
  4447.  
  4448.            Field name:    Data stored:
  4449.            ------------   ----------------------------------------------------------
  4450.            mtran_no      Balloon payment number
  4451.            mdate_tran    Date note
  4452.            maccr_rate    Initial interest rate
  4453.            mpmt_amt      Initial payment amount
  4454.            mint_basis    Initial interest calculation basis
  4455.            mpmt_type     Initial payment type
  4456.            maccr_days    Payment frequency, payments per year
  4457.            mint_due      Initial payment type
  4458.            mint_paid     Month FYE
  4459.            mint_unpd     Origination fees, points
  4460.            mint_acuml    Schedule style
  4461.            mprin_due     Total negative amortization
  4462.            mprin_paid    Number interest only payments
  4463.            prinprepd     Principal prepaid, paid before due.
  4464.            mprin_unpd    Principal due but unpaid.
  4465.            mprin_adv     Face amount
  4466.            mbeg_bal      Number of payments to amortize contract
  4467.            mend_bal      Face amount
  4468.            mforce_int    Variable rate indicator t/f
  4469.            mforce_prin   Negative amortization indicator t/f
  4470.            mdate_paid    Date first contract payment
  4471.            mincome_91    FASBY 91 flag,  1 = true, -1 = false
  4472.            mfees_91      Capitalizable expenses
  4473.            mnpv_91       FASBY 91 Net Recorded Value
  4474.            mtrancode     MUST BE 0, used to sort header record to top of file. 
  4475.  
  4476.  
  4477.  
  4478.  
  4479.  
  4480.  
  4481.  
  4482.  
  4483.  
  4484.  
  4485.  
  4486.  
  4487.  
  4488.  
  4489.  
  4490.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             63 
  4491.  
  4492.  
  4493.  
  4494.  
  4495.  
  4496.  
  4497.  
  4498.  
  4499.  
  4500.  
  4501.  
  4502.  
  4503.  
  4504.  
  4505.         Frequent Questions
  4506.  
  4507.         Can  the amortization  schedules  be made  to agree  exactly  with  the bank's
  4508.         interest and principal figures?
  4509.  
  4510.           PCLOAN5 must make some assumptions the bank does not make.  PCLOAN5 assumes
  4511.         you  make every payment EXACTLY  on the due date.  If you  do so, the schedule
  4512.         you  print with  PCLOAN5 should agree exactly  (In real life, plus  or minus a
  4513.         few cents for rounding differences.) with the bank's figures.  If you miss the
  4514.         due date on  even one  payment, the  schedule will  never again agree  exactly
  4515.         with the bank's. Being early is just as troublesome as being late.
  4516.  
  4517.           The bank  computes and accumulates one day's interest  every day.  When you
  4518.         make your payment, they take exactly the amount of  interest accumulated since
  4519.         the last  payment with  no regard as  to how  much interest is  "due" for  one
  4520.         month. You  are charged interest  for the  exact number of days  elapsed since
  4521.         the last payment regardless of whether it was ten days or forty days.
  4522.  
  4523.           PCLOAN5  offers an  interest option  to calculate  by this method.  You can
  4524.         select  this method  by selecting  the interest  options menu.  This selection
  4525.         however  must still assume  that each payment is made  on the payment date. In
  4526.         real life this is not always the case.
  4527.  
  4528.           In those cases when it is necessary  to check the accuracy of the  lender's
  4529.         interest  computations, Bottom  Line Software  has a  program that  solves the
  4530.         problem.  It is called INTEREST CHECKER.
  4531.  
  4532.           INTEREST CHECKER makes no  assumptions and imposes no structure.  You enter
  4533.         every payment  date. You  can pay any amount  on interest or principal  on any
  4534.         date. The interest rate can be changed on any date, even between payments.
  4535.  
  4536.           If it can happen on a real loan, INTEREST CHECKER can calculate it.
  4537.  
  4538.  
  4539.  
  4540.         QUESTION:
  4541.  
  4542.         How does PCLOAN5 handle rounding?
  4543.  
  4544.           PCLOAN5 carries all  numeric calculations to  the limits of the  software's
  4545.         accuracy,  13 to  14 significant figures. This  refers to the  total number of
  4546.         digits in the number, not to the number of decimal points.  For Example:
  4547.  
  4548.  
  4549.                123,456,789.01234
  4550.  
  4551.                123,456.78901234
  4552.  
  4553.           Both of  the above  numbers have  fourteen significant  figures. The  first
  4554.         number has five decimal digits, the second has eight decimal digits.
  4555.  
  4556.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             64 
  4557.  
  4558.  
  4559.  
  4560.  
  4561.  
  4562.  
  4563.  
  4564.  
  4565.  
  4566.  
  4567.  
  4568.  
  4569.  
  4570.           When  calculating  a payment  amount, it  is  immediately rounded  to exact
  4571.         cents. Normal rounding conventions are used.
  4572.  
  4573.             Payment Rounded
  4574.  
  4575.             1,234.6650   1,234.6700
  4576.  
  4577.             1,234.6649   1,234.6600
  4578.  
  4579.           The program does this because this is the way it is done on real loans.
  4580.  
  4581.           When calculating an interest amount, it too is immediately rounded to exact
  4582.         cents. 
  4583.  
  4584.           By  rounding  the payment  amount  and  each interest  payment  amount, the
  4585.         principal  payment  amounts  are always  in  exact  cents  and  we  avoid  odd
  4586.         fractional payments and odd fractional remaining balances.
  4587.  
  4588.  
  4589.  
  4590.         QUESTION:
  4591.  
  4592.         How can  I get  the total  interest paid  over the  life of  the loan  without
  4593.         actually printing the entire schedule? 
  4594.  
  4595.           Use the browse function to look at the last payment. Press the Control Down
  4596.         Arrow  key to  go to the  bottom of the  schedule. Look in  the column labeled
  4597.         Cumulative interest.  The last  amount in  this column is  the total  interest
  4598.         paid over the life of the loan
  4599.  
  4600.  
  4601.           You may estimate this amount by multiplying the total number of payments by
  4602.         the  payment amount  and subtracting the  principal amount. These  two numbers
  4603.         will almost never agree exactly.
  4604.  
  4605.          
  4606.         Which is correct? 
  4607.  
  4608.           Both are correct but only the first method is exact. 
  4609.  
  4610.           To be exact,  it is necessary to round  off the calculation of  the payment
  4611.         amount  and  each and  every interest  payment to  the nearest  cent. This  is
  4612.         exactly what the program does.
  4613.  
  4614.           This problem is caused  by the fact that the EXACT  payment amount required
  4615.         does  not equate to  an even number  of cents  (The smallest unit  of money we
  4616.         have available). If we round  everything off to the  nearest penny and compute
  4617.         our  schedule, we  will find  when we  are finished we  have a  total interest
  4618.         amount in which we can have  absolute confidence. THIS is the  EXACT amount of
  4619.         interest  paid  on  this loan.  It  may  be slightly  more  or  less  than the
  4620.         absolutely correct amount but it is the actual amount paid. 
  4621.  
  4622.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             65 
  4623.  
  4624.  
  4625.  
  4626.  
  4627.  
  4628.  
  4629.  
  4630.  
  4631.  
  4632.  
  4633.  
  4634.  
  4635.  
  4636.           If we take this exact amount and work backwards we discover.... Oooops, our
  4637.         APR  is  no  longer  accurate.  We  originally  quoted  12.0000%  but  working
  4638.         backwards,  the actual  rate computes out to  something different.   it may be
  4639.         slightly more or slightly less but almost never exactly the quoted rate.
  4640.  
  4641.           Mathematics always extracts  its price. We can  pay it up front,  or on the
  4642.         back end, but we will always  pay. In real life, the adjustment is made on the
  4643.         final payment. It will be a little larger or  a little smaller than the quoted
  4644.         payment.  This  is the  way  the  program works.  When  the final  payment  is
  4645.         reached, the interest is  computed and charged. The principal payment is  then
  4646.         simply the remaining balance. This may or  may not be the same  as the regular
  4647.         payment amount less the accrued interest.  
  4648.  
  4649.  
  4650.         QUESTION:
  4651.  
  4652.         How does the bank compute interest?
  4653.  
  4654.           Most bank software  keeps and  calculates the interest  amount accurate  to
  4655.         only four decimal places  (1/100 of one cent).  PCLOAN5 calculates all  dollar
  4656.         amounts  accurate to  13 to  14  significant figures.  This accuracy  is  much
  4657.         greater than that used by the software in most  bank computers. This is not to
  4658.         put down bank  computers. They are programmed  in COBOL almost exclusively and
  4659.         COBOL,  being a  business language  is designed  to keep  up with  dollars and
  4660.         cents. 
  4661.  
  4662.           Many banks still  use the  rule of  78ths to compute  interest on  consumer
  4663.         loans. The  rule of 78ths  is a  very old system  that originated in  the days
  4664.         when all interest was calculated longhand on a piece  of paper. It was a  very
  4665.         good  system  and greatly  reduced  the work  of lenders  in  the days  before
  4666.         computers.  This is  sometimes called add-on  interest, flat interest,  or pre
  4667.         computed interest. It does not agree exactly with the interest computed  using
  4668.         the  daily accrual method usually called simple interest amortization. It will
  4669.         be fairly  close but  never the  same. Most  people  believe  they really  get
  4670.         cheated when this system is  used. Not so. If the APR  is the same,  the total
  4671.         dollar amount  of interest  paid will  be  the same.  The rule  of 78ths  does
  4672.         however  apply more  interest to  the early  months of  the contract  and less
  4673.         interest to the later months.
  4674.  
  4675.           The rule  of 78ths can  be applied to  a period of  any length of  time. It
  4676.         could easily be  used to  compute daily  accruals just  like the normal  daily
  4677.         interest  accrual used  in simple  interest loans. This  is never done.  It is
  4678.         always used on a monthly basis.
  4679.  
  4680.           How can you tell  which system is being used?  The best way is to  read the
  4681.         note.  If the face  amount of the  note includes  the interest, it  is rule of
  4682.         78ths.  If the  face  amount of  the  note is  the  same  as  the amount  your
  4683.         borrowed,  it is simple interest. If you get an interest rebate for paying off
  4684.         the  loan early,  it is  rule of  78ths. If  the percentage  rate is  some odd
  4685.         figure like 13.96 instead of 14.00 or 13.75, it is probably rule of 78ths.
  4686.  
  4687.  
  4688.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             66 
  4689.  
  4690.  
  4691.  
  4692.  
  4693.  
  4694.  
  4695.  
  4696.  
  4697.  
  4698.  
  4699.  
  4700.  
  4701.  
  4702.         QUESTION:
  4703.  
  4704.           How do I compute the APR for a loan with points?
  4705.  
  4706.           Points  are  a  fee  charged  by  lenders  to  increase  their  income  and
  4707.         profitability with  out "raising  the rate"  on the loan.  Points are  usually
  4708.         expressed as a percentage  of the face amount of  the loan. common amounts are
  4709.         1 to 2 percent. Each percent is one point.
  4710.  
  4711.           If a $100,000.00  mortgage has two points charged, the dollar amount of the
  4712.         points is $2,000.00. This is 0.02 x $100,000.00.
  4713.  
  4714.           To  compute the  APR for this  loan,   display the loan  calculations menu,
  4715.         select the APR function and then enter the data requested.
  4716.  
  4717.           When  entering    the  amount  of  the  loan,  enter  the  "net"  proceeds.
  4718.         $100,000.00 -  $2,000.00 or $98,000.00.  This is the amount  they are actually
  4719.         "lending". The borrower never sees the points.
  4720.  
  4721.  
  4722.         QUESTION:
  4723.  
  4724.         The screen display is so dim, I can't read it.
  4725.  
  4726.           PCLOAN5 attempts  to adjust itself  to your monitor.  If your monitor  is a
  4727.         color  monitor, it  prints  white characters  on a  blue  background.  If your
  4728.         monitor  is  black  and  white,  it  displays  white  characters  on  a  black
  4729.         background.
  4730.  
  4731.           Some  computers have a graphics display card with a monochrome monitor. The
  4732.         graphics display card tells PCLOAN5  that you have a  color monitor. When  the
  4733.         blue and  white screens  are  printed  on your  monitor, there  is not  enough
  4734.         contrast.
  4735.  
  4736.           If you have this  problem, select the  options submenu, visual options  and
  4737.         set the default to force monochrome operation.
  4738.  
  4739.  
  4740.  
  4741.  
  4742.  
  4743.  
  4744.  
  4745.  
  4746.  
  4747.  
  4748.  
  4749.  
  4750.  
  4751.  
  4752.  
  4753.  
  4754.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             67 
  4755.  
  4756.  
  4757.  
  4758.  
  4759.  
  4760.  
  4761.  
  4762.  
  4763.  
  4764.  
  4765.  
  4766.  
  4767.  
  4768.                                             INDEX
  4769.  
  4770.  
  4771.      Auto install   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2, 4, 5
  4772.      Balloon  . . . . . . . . . . . . . . . . . 4, 32, 36, 37, 48, 49, 51, 53, 54, 63
  4773.      Basis  3-5, 19, 20, 28, 30, 32, 34, 35, 40, 41, 47, 48, 51-53, 55, 58, 60, 63, 66
  4774.      Colors   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  11
  4775.      Customizing  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4, 43
  4776.      Editing data
  4777.           Browse screen   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  31
  4778.      FASBY  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3, 59, 62, 63
  4779.      Files required   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
  4780.      fiscal year  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3, 24
  4781.      Installation   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  2, 4-6
  4782.      Interest formula   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  40, 41
  4783.      Interest only  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  36, 37, 54, 63
  4784.      Loan with points   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5, 67
  4785.      Menu   . . 2, 3, 5, 7-11, 14, 15, 17, 19, 20, 22, 23, 26, 27, 31, 32, 34-36, 39,
  4786.                                                                  42-47, 50-57, 64, 67
  4787.      Menu operations  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  10
  4788.      Negative amortization  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  24, 63
  4789.      Pause  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  43
  4790.      Payment type   . . . . . . . . . . . 4, 5, 32, 35, 40, 46, 51-53, 55, 58, 60, 63
  4791.      Print a schedule   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  19
  4792.      Requests   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3, 21, 59
  4793.      Rounding   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5, 55, 64, 65
  4794.      Rule of 78ths  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  60, 66
  4795.      Stopping an unwanted schedule  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4, 43
  4796.      Variable rate loan   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  19
  4797.  
  4798.  
  4799.  
  4800.  
  4801.  
  4802.  
  4803.  
  4804.  
  4805.  
  4806.  
  4807.  
  4808.  
  4809.  
  4810.  
  4811.  
  4812.  
  4813.  
  4814.  
  4815.  
  4816.  
  4817.  
  4818.  
  4819.  
  4820.         PCLOAN5    Bottom Line Software                             68 
  4821.  
  4822.  
  4823.  
  4824.  
  4825.  
  4826.  
  4827.  
  4828.  
  4829.  
  4830.  
  4831.  
  4832.  
  4833.  
  4834.  
  4835.  
  4836.  
  4837.  
  4838.  
  4839.                                        PCLOAN5 
  4840.  
  4841.                               Frequently Asked Questions
  4842.  
  4843.                                      Version 1.0
  4844.  
  4845.                                  Bottom Line Software
  4846.                                     P. O. Box 1804
  4847.                               Burleson, Texas 76028-1804
  4848.                                      817-447-5524
  4849.  
  4850.                                  Software and Manual 
  4851.                                     Copyright 1990
  4852.                                  Bottom Line Software
  4853.  
  4854.  
  4855.  
  4856.  
  4857.                How do I create a variable rate mortgage?
  4858.  
  4859.  
  4860.                The first  step in  creating a  variable rate  mortgage
  4861.                schedule  is  to create  a  regular schedule  using the
  4862.                initial rate and payment amount for the mortgage.
  4863.  
  4864.                Assume the following mortgage.
  4865.  
  4866.                Term, months                         360
  4867.                Date Mortgage                      01-01-91
  4868.                Date First Payment                 02-01-01
  4869.                Amount                             100,000.00
  4870.                Initial rate                           9.75
  4871.                Initial payment                      859.15
  4872.                Basis                                  1
  4873.                Payment type                           1
  4874.  
  4875.  
  4876.                Enter  this  data  and  wait  for  the  schedule  to be
  4877.                calculated. The loan  is an annual adjustable  with the
  4878.                first adjustment on Jan. 01, 1992.
  4879.  
  4880.                From   the  main   menu,  select   the  menu   commands
  4881.                "Transaction", followed by  "Go To". You will  be asked
  4882.                for  the  payment  number  to  go  to.  Reply  13.  The
  4883.                thirteenth payment is  the first payment of  the second
  4884.                year.
  4885.  
  4886.                When  the  main  menu  returns,  select the  main  menu
  4887.                commands, "Interest"  followed by  "Rate". You  will be
  4888.                asked to enter  date the rate  changes. Enter the  date
  4889.                01-01-92.  Next you  will  be asked  to  enter the  new
  4890.                interest rate. Enter  the new  rate, 8.87. Finally  you
  4891.                will  be  asked  the  new  interest  basis.  Since  the
  4892.                interest bases for mortgages is nearly always "1", that
  4893.                reply is  already supplied.  If it  is correct,  simply
  4894.                press the "Enter" key to accept it.
  4895.  
  4896.                These entries  will change the  rate from 9.75  to 8.87
  4897.                for the remainder of the life of the loan.
  4898.  
  4899.                DO NOT TAKE ANY  ACTION BETWEEN THE ABOVE STEP  AND THE
  4900.                FOLLOWING STEP!  Particularly do not  view the schedule
  4901.                to see  the results  of the  interest rate  change. The
  4902.                rate has  been changed  but the  balances and  interest
  4903.                payments  will  not be  changed  until the  schedule is
  4904.                recalculated. If you  view the schedule, you  will most
  4905.                likely change the transaction pointer from  the current
  4906.                transaction  13  to  some other  transaction.  If  this
  4907.                happens, repeat the above step "Transaction" "Go To" to
  4908.                return the pointer to transaction 13.
  4909.  
  4910.  
  4911.                Next select the options "Transaction" "Change" from the
  4912.                main  menu.  You  will  be asked  for  the  new payment
  4913.                amount. Enter the  new payment amount. The  new payment
  4914.                amount is  796.22. You may  get the new  payment amount
  4915.                from  the loan  documents.  If not,  you  will have  to
  4916.                calculate it.
  4917.  
  4918.                To calculate the  new payment amount you must  know the
  4919.                new  rate, the  number of  months left  in  the payment
  4920.                period and the remaining balance.
  4921.  
  4922.                To  get  the remaining  balance,  you must  violate the
  4923.                above  warning  about  viewing  the  schedule.   Select
  4924.                "Schedule"  "View"  from  the menu.  Since  the current
  4925.                payment is 13, payment 13 will appear at the top of the
  4926.                screen.  Press  the  PgUp key  to  display  payment 12.
  4927.                Payment 12 is the last payment of the first year of the
  4928.                contract. Write down the balance  after payment 12. The
  4929.                balance after payment 12 is $99,414.50. 
  4930.  
  4931.                There are 348 payments remaining (360  - 12 = 348). The
  4932.                new  rate  is  8.87%. Now  use  the  built  in mortgage
  4933.                calculator  to calculate  the  new  payment. Number  of
  4934.                payments = 348. Amount of mortgage = $99,414.50 and the
  4935.                rate is 8.87%. The new payment will be $796.22.
  4936.  
  4937.                Next select "Transaction"  "Go To"  from the main  menu
  4938.                and  select  13  as the  current  payment.  The payment
  4939.                change will begin at this point in the schedule.
  4940.  
  4941.                Select "Transaction"  "Change". You will  be asked  for
  4942.                the new payment  amount. Enter  $796.22. When you  have
  4943.                entered the payment  amount, a  menu will appear.  This
  4944.                menu will ask you if you want to change the payment for
  4945.                the  entire loan, for  this payment only,  or from this
  4946.                payment to  maturity. Be  very careful  at this  point.
  4947.                Select  "To   Maturity".  This   changes  the   payment
  4948.                beginning with payment 13 to the end of the schedule.
  4949.  
  4950.                At  this  point,  you have  changed  the  rate  and the
  4951.                payment  amount,  but   the  schedule   has  not   been
  4952.                recalculated.  The  Recalculation   can  take   several
  4953.                seconds.  If you have  additional variable rate changes
  4954.                to make,    and  if  you  already  know  the  remaining
  4955.                balances of the loan at the end of each  year, go ahead
  4956.                and  do  them before  you  recalculate. For  the second
  4957.                year, select "Transaction"  "Go to"  and go to  payment
  4958.                25. This is the first payment  in the next year. Repeat
  4959.                the above process for as many years as necessary.
  4960.  
  4961.                If you do not  know the ending balances for  each year,
  4962.                you will have  to recalculate  the schedule after  each
  4963.   
  4964.                year to get  the ending balance necessary  to calculate
  4965.                the payment for the next year.
  4966.  
  4967.  
  4968.  
  4969.  
  4970.  
  4971.  
  4972.  
  4973.  
  4974.  
  4975.  
  4976.  
  4977.  
  4978.  
  4979.  
  4980.  
  4981.  
  4982.  
  4983.  
  4984.  
  4985.  
  4986.  
  4987.  
  4988.  
  4989.  
  4990.  
  4991.  
  4992.  
  4993.  
  4994.  
  4995.  
  4996.  
  4997.  
  4998.  
  4999.  
  5000.  
  5001.  
  5002.  
  5003.  
  5004.  
  5005.  
  5006.  
  5007.  
  5008.  
  5009.  
  5010.  
  5011.  
  5012.  
  5013.  
  5014.  
  5015.  
  5016.  
  5017.  
  5018.  
  5019.  
  5020.  
  5021.  
  5022.  
  5023.  
  5024.