262
Komise pro cennΘ papφry stanovφ podle º 199 odst. 2 pφsm. b) ve spojenφ s º 9 odst. 2 zßkona Φ. 256/2004 Sb., o podnikßnφ na kapitßlovΘm trhu:
Touto vyhlßÜkou se v souladu s prßvem Evropsk²ch spoleΦenstvφ1) stanovφ
| a) | struktura kapitßlu obchodnφka s cenn²mi papφry,2) kter² nenφ bankou (dßle jen "obchodnφk"), | ||||||||
| b) | postup propoΦtu kapitßlovΘho po₧adavku k
|
| c) | postup propoΦtu kapitßlovΘ p°im∞°enosti na individußlnφm zßklad∞, |
| d) | limit kapitßlovΘ p°im∞°enosti na individußlnφm zßklad∞ a |
| e) | limit ΦistΘ anga₧ovanosti investiΦnφho portfolia. |
(1) Pro ·Φely tΘto vyhlßÜky se rozumφ
| a) | bankou ve stßt∞ z≤ny A osoba oprßvn∞nß k p°ijφmßnφ vklad∙ od ve°ejnosti a poskytovßnφ ·v∞r∙ na zßklad∞ povolenφ ud∞lenΘho orgßnem stßtu, kter² se nachßzφ v z≤n∞ A. PoboΦka takovΘto osoby, kterß p∙sobφ ve stßt∞ z≤ny B, se posuzuje jako banka ve stßt∞ z≤ny A, |
| b) | bankou ve stßt∞ z≤ny B osoba oprßvn∞nß k p°ijφmßnφ vklad∙ od ve°ejnosti a poskytovßnφ ·v∞r∙ na zßklad∞ povolenφ ud∞lenΘho orgßnem stßtu, kter² se nachßzφ v z≤n∞ B. PoboΦka takovΘto osoby, kterß p∙sobφ ve stßt∞ z≤ny A, se posuzuje jako banka ve stßt∞ z≤ny B, |
| c) | centrßlnφ vlßdou ministerstva a odd∞lenφ ·°ad∙ centrßlnφ vlßdy a osoby zalo₧enΘ nebo najatΘ vlßdou, slou₧φcφ ve°ejn²m ·Φel∙m, jejich₧ zßvazky jsou pln∞ zaruΦenΘ bezpodmφneΦnou, v²slovnou a neomezenou zßrukou stßtu, |
| d) | delta ekvivalentem opce souΦin reßlnΘ hodnoty podkladovΘho nßstroje a delty opce, |
| e) | deltou opce pom∞r zm∞ny reßlnΘ hodnoty opce a zm∞ny reßlnΘ hodnoty p°φsluÜnΘho podkladovΘho nßstroje; jednß se o prvnφ derivaci reßlnΘ hodnoty opce podle reßlnΘ hodnoty podkladovΘho nßstroje, |
| f) | gammou pom∞r zm∞ny delty opce a zm∞ny reßlnΘ hodnoty p°φsluÜnΘho podkladovΘho nßstroje; jednß se o derivaci derivace reßlnΘ hodnoty opce podle reßlnΘ hodnoty podkladovΘho nßstroje, |
| g) | globßlnφ depozitnφ poukßzkou (GDR) cenn² papφr, kter² reprezentuje akcie jin²ch osob a z jeho₧ dr₧enφ nevypl²vß hlasovacφ prßvo, |
| h) | kapitßlovou investicφ ·ΦastnickΘ cennΘ papφry, ostatnφ podφly vyjad°ujφcφ ·Φast v prßvnickΘ osob∞ a pod°φzenΘ dluhy zahrnovanΘ do kapitßlu bank, obchodnφk∙ nebo pojiÜ¥oven, |
| i) | komoditnφm nßstrojem komodita nebo derivßt s komoditou jako podkladov²m nßstrojem, |
| j) | komoditou fyzick² produkt, se kter²m se obchoduje nebo m∙₧e obchodovat na sekundßrnφm trhu, |
| k) | Macaulayho duracφ vß₧en² pr∙m∞r dob mezi souΦasnostφ a splatnostmi jednotliv²ch pen∞₧nφch zßvazk∙, kde vahami jsou reßlnΘ hodnoty jim odpovφdajφcφch pen∞₧nφch tok∙. Macaulayho durace D se poΦφtß jako |
kde:C je pen∞₧nφ tok; r je v²nosnost do splatnosti v procentech; t je doba v letech,
| l) | mar₧φ hodnota finanΦnφch nßstroj∙ stanovenß clearingov²m centrem, kterou musφ osoba p°evΘst na ·Φet clearingovΘho centra jako kolaterßl po dobu trvßnφ futures nebo burzovnφch opcφ, | ||||
| m) | mezinßrodnφmi finanΦnφmi institucemi
|
| n) | m∞nov²m zlatem zlato v obchodovateln²ch slitcφch podle standardu London Bullion Market Association (LBMA), |
| o) | modifikovanou duracφ (Dmod) podφl, v jeho₧ Φitateli je Macaulayho durace (D) a ve jmenovateli souΦet jednΘ a v²nosnosti do splatnosti ┘, |
| p) | nßstrojem majetek nebo zßvazky podle definice mezinßrodnφch ·Φetnφch standard∙, |
| q) | obecn²m rizikem riziko nep°φznivΘho pohybu cen nßstroj∙ souvisejφcφho s hodnocenφm ekonomickΘho prost°edφ ·Φastnφky trhu, |
| r) | podkladov²m nßstrojem nßstroj, ze kterΘho je slo₧en derivßt, |
| s) | pozicφ majetek (dlouhΘ pozice) nebo zßvazky (krßtkΘ pozice) vypl²vajφcφ z danΘho nßstroje; nßstroj obsahuje jednu nebo vφce pozic, |
| t) | zvlßÜtnφm prßvem Φerpßnφ (SDR) jednotka pou₧φvanß Mezinßrodnφm m∞nov²m fondem pro vyjßd°enφ ΦlenskΘho podφlu, pop°φpad∞ v²Üe Φerpßnφ ·v∞ru Φlenskou zemφ, |
| u) | specifick²m rizikem riziko nep°φznivΘho pohybu cen nßstroj∙ souvisejφcφho s hodnocenφm emitenta nebo dlu₧nφka ·Φastnφky trhu. |
(2) Pro ·Φely tΘto vyhlßÜky se dßle rozumφ
| a) | spotovou operacφ nßkup nebo prodej finanΦnφch nßstroj∙ nebo komodit s takov²m termφnem dodßnφ, kdy obdobφ od sjednßnφ obchodu do jeho vypo°ßdßnφ nenφ delÜφ ne₧ 2 dny, p°φpadn∞ delÜφ ne₧ jinΘ obdobφ podle zvyklostφ p°φsluÜnΘho trhu, | ||||||||||||
| b) | rezervami rezervy na standardnφ pohledßvky z ·v∞r∙ vytvo°enΘ podle zvlßÜtnφho zßkona, | ||||||||||||
| c) | uznanou burzou burza uznanß p°φsluÜn²mi orgßny, kterß funguje pravideln∞, mß pravidla vydanß nebo schvßlenß p°φsluÜn²mi orgßny zem∞ sφdla burzy, kterß vymezujφ podmφnky, za nich₧ burza p∙sobφ, podmφnky p°φstupu na burzu a podmφnky, je₧ musφ spl≥ovat kontrakt, aby bylo mo₧nΘ s dan²m kontraktem na burze obchodovat. V p°φpad∞ derivßtovΘ burzy clearingov² mechanismus tΘto burzy stanovφ, ₧e derivßty podlΘhajφ dennφ aktualizaci mar₧φ poskytujφcφch podle nßzoru p°φsluÜn²ch orgßn∙ vhodnou ochranu ·Φastnφk∙ trhu, | ||||||||||||
| d) | vß₧enou modifikovanou duracφ souΦet modifikovan²ch duracφ jednotliv²ch nßstroj∙ vß₧en²ch reßln²mi hodnotami t∞chto nßstroj∙, | ||||||||||||
| e) | vegou zm∞na reßlnΘ hodnoty opce p°i jednotkovΘ zm∞n∞ volatility podkladovΘho nßstroje; jednß se o prvnφ parcißlnφ derivaci reßlnΘ hodnoty opce podle volatility podkladovΘho nßstroje, | ||||||||||||
| f) | vlßdou ·zemnφho celku stßtu ministerstva a odd∞lenφ v²konn²ch ·°ad∙ t∞chto vlßd ·zemnφch celk∙ stßt∙ (republik, kanton∙ a podobn∞) a jinΘ instituce a agentury, jejich₧ zßvazky jsou pln∞ zaruΦeny bezpodmφneΦnou, v²slovnou a neomezenou zßrukou ·zemnφho celku stßtu, | ||||||||||||
| g) | vlßdou podporovanou institucφ ka₧dß instituce zalo₧enß nebo najatß vlßdou,
slou₧φcφ ve°ejn²m ·Φel∙m, jejφ₧ zßvazky nejsou bezpodmφneΦn∞, v²slovn∞ a
neomezen∞ zaruΦenΘ centrßlnφ vlßdou, a to
|
| h) | opΦnφm listem (warrantem) cenn² papφr, se kter²m je spojeno prßvo jeho dr₧itele koupit nßstroj za dohodnutou cenu v dob∞ do splatnosti nebo v den splatnosti warrantu, a k jeho₧ vypo°ßdßnφ m∙₧e dojφt bu∩ formou dodßnφ nßstroje nebo hotovosti, |
| i) | zahraniΦnφm obchodnφkem s cenn²mi papφry (dßle jen "zahraniΦnφ obchodnφk") finanΦnφ instituce, jejφ₧ soustavnou Φinnostφ je poskytovßnφ hlavnφch investiΦnφch slu₧eb pro t°etφ osoby, jestli₧e mß tato finanΦnφ instituce ke svΘ Φinnosti oprßvn∞nφ p°φsluÜnΘho orgßnu ve stßtu svΘho sφdla a podlΘhß alespo≥ takovΘ regulaci, jakou po₧aduje prßvo Evropsk²ch spoleΦenstvφ,1) |
| j) | z≤nou A vÜechny ΦlenskΘ stßty EvropskΘho hospodß°skΘho prostoru (EEA) a vÜechny ostatnφ zem∞, kterΘ jsou °ßdn²mi Φleny OECD a zem∞, kterΘ uzav°ely s Mezinßrodnφm m∞nov²m fondem ·v∞rovou dohodu v rßmci tzv. General Arrangements to Borrow (GAB), |
| k) | z≤nou B vÜechny zem∞, kterΘ nejsou zahrnuty do z≤ny A. |
(1) Kapitßlov²m po₧adavkem se rozumφ hodnota v korunßch propoΦtenß podle postup∙ uveden²ch v Φßsti t°etφ a₧ desßtΘ tΘto vyhlßÜky vyjad°ujφcφ pot°ebu odpovφdajφcφho kapitßlovΘho krytφ podstupovan²ch rizik. Kapitßlov² po₧adavek je slo₧en z kapitßlovΘho po₧adavku A a kapitßlovΘho po₧adavku B.
(2) Kapitßlov² po₧adavek A se rovnß kapitßlovΘmu po₧adavku k ·v∞rovΘmu riziku investiΦnφho portfolia (Φßst t°etφ).
(3) Kapitßlov² po₧adavek B se rovnß souΦtu kapitßlovΘho po₧adavku
| a) | k ·v∞rovΘmu riziku obchodnφho portfolia (Φßst Φtvrtß), |
| b) | k riziku ·v∞rovΘ anga₧ovanosti obchodnφho portfolia (Φßst pßtß), |
| c) | k obecnΘmu ·rokovΘmu riziku (Φßst Üestß), |
| d) | k obecnΘmu akciovΘmu riziku (Φßst sedmß), |
| e) | k m∞novΘmu riziku (Φßst osmß) a |
| f) | ke komoditnφmu riziku (Φßst devßtß). |
(4) Kapitßlov² po₧adavek k opcφm obchodnφk p°iΦφtß podle Φßsti desßtΘ ke kapitßlovΘmu po₧adavku ke specifickΘmu a obecnΘmu ·rokovΘmu riziku, kapitßlovΘmu po₧adavku ke specifickΘmu a obecnΘmu akciovΘmu riziku, kapitßlovΘmu po₧adavku k m∞novΘmu riziku a kapitßlovΘmu po₧adavku ke komoditnφmu riziku.
(1) Pro ·Φely tΘto vyhlßÜky obchodnφk Φlenφ vÜechny nßstroje zachycenΘ v ·Φetnictvφ, p°φpadn∞ takΘ v jinΘ prokazatelnΘ evidenci do obchodnφho portfolia nebo investiΦnφho portfolia. KritΘriem pro za°azenφ nßstroj∙ do p°φsluÜnΘho portfolia je ·Φel jejich nabytφ, kter² je v souladu se strategiφ obchodnφka schvßlenou jeho statutßrnφm orgßnem p°i dodr₧enφ ustanovenφ odstavc∙ 2 a₧ 6. Obchodnφk vede evidenci, kde zachycuje vÜechny nßstroje podle mezinßrodnφch ·Φetnφch standard∙ a nßsledn∞ je ocenφ podle º 5.
(2) Obchodnφk za°azuje do obchodnφho portfolia
| a) | vlastnφ pozice ve finanΦnφch a komoditnφch nßstrojφch dr₧en²ch za ·Φelem obchodovßnφ a dosa₧enφ zisku z cenov²ch rozdφl∙ a zm∞n ·rokov²ch m∞r v krßtkodobΘm horizontu, zpravidla do 1 roku, a to v takovΘm mno₧stvφ, jeho₧ zobchodovßnφ na regulovanΘm trhu nem∙₧e podstatn∞ ovlivnit jejich ceny a |
| b) | nevypo°ßdanΘ operace podle º 12 odst. 2 a volnΘ dodßvky podle º 12 odst. 6. |
(3) Obchodnφk za°azuje do investiΦnφho portfolia
| a) | vlastnφ pozice ve finanΦnφch a komoditnφch nßstrojφch neza°azen²ch do obchodnφho portfolia, zejmΘna nßstroje, u nich₧ mß obchodnφk ·mysl a schopnost dr₧et je do jejich splatnosti, |
| b) | cennΘ papφry k prodeji, |
| c) | ·v∞ry s v²jimkou ·v∞r∙ poskytnut²ch nebo p°ijat²ch v rßmci reverznφch rep a rep, p∙jΦek cenn²ch papφr∙ a komodit, pokud tyto reverznφ repa a repa, p∙jΦky jsou za°azeny do obchodnφho portfolia v souladu s odstavcem 4 a |
| d) | p∙jΦky. |
(4) P°i za°azovßnφ reverznφch rep a rep, p∙jΦek cenn²ch papφr∙ a komodit do jednotliv²ch portfoliφ obchodnφk
| a) | repa a p∙jΦky cenn²ch papφr∙ a komodit, kde obchodnφk p∙jΦuje tyto nßstroje, za°adφ do obchodnφho portfolia, pokud podkladov² nßstroj je za°azen do obchodnφho portfolia. Do obchodnφho portfolia obchodnφk za°azuje takΘ repa, pokud podkladov² nßstroj byl p°ijat v reverznφm repu. Ostatnφ repa a p∙jΦky cenn²ch papφr∙ a komodit obchodnφk za°azuje do investiΦnφho portfolia, | ||||||||
| b) | reverznφ repa, p∙jΦky cenn²ch papφr∙ a komodit, kde si obchodnφk p∙jΦuje tyto
nßstroje, m∙₧e za°adit do obchodnφho portfolia, pokud jsou spln∞ny podmφnky
uvedenΘ v bodech 1, 2 a 4 nebo bodech 3 a 4:
|
(5) Do investiΦnφho portfolia obchodnφk za°azuje derivßty,4) kterΘ byly sjednßny za ·Φelem zajiÜ¥ovßnφ nßstroj∙ za°azen²ch pouze do investiΦnφho portfolia. Derivßty sjednan²mi za ·Φelem zajiÜ¥ovßnφ se rozumφ derivßty, kterΘ spl≥ujφ tyto podmφnky:
| a) | odpovφdajφ strategii °φzenφ rizik, |
| b) | na poΦßtku zajiÜt∞nφ je zajiÜ¥ovacφ vztah pφsemn∞ zdokumentovßn. Dokumentace obsahuje identifikaci zajiÜ¥ovan²ch a zajiÜ¥ovacφch nßstroj∙, dßle vymezenφ rizika, kterΘ je p°edm∞tem zajiÜt∞nφ, a metody vyhodnocovßnφ, zda zajiÜt∞nφ je efektivnφ, |
| c) | zajiÜt∞nφ je efektivnφ, pokud v pr∙b∞hu zajiÜ¥ovacφho vztahu budou zm∞ny reßln²ch hodnot nebo pen∞₧nφch tok∙ zajiÜ¥ovacφch nßstroj∙ v rozmezφ mφnus 80 % a₧ mφnus 125 % zm∞n reßln²ch hodnot nebo pen∞₧nφch zßvazk∙ zajiÜ¥ovan²ch nßstroj∙. |
JinΘ derivßty vΦetn∞ t∞ch, kterΘ byly sjednßny za ·Φelem zajiÜ¥ovßnφ nßstroj∙ za°azen²ch do obchodnφho portfolia, obchodnφk za°azuje do obchodnφho portfolia. ┌v∞rovΘ derivßty, kterΘ jsou podle ·Φetnφch postup∙ pova₧ovßny za zajiÜt∞nφ, obchodnφk za°azuje do investiΦnφho portfolia.
(6) P°esuny nßstroj∙ z investiΦnφho do obchodnφho portfolia a naopak jsou mo₧nΘ za p°edpokladu dodr₧enφ ·Φetnφch postup∙ a pokud jsou v souladu se strategiφ podle tohoto ustanovenφ.
(1) Nßstroje obchodnφho portfolia obchodnφk denn∞ p°ece≥uje reßln²mi hodnotami.
(2) Nßstroje investiΦnφho portfolia obchodnφk oce≥uje podle mezinßrodnφch ·Φetnφch standard∙, leda₧e jde o komoditnφ nßstroje investiΦnφho portfolia, kterΘ se denn∞ oce≥ujφ reßln²mi hodnotami.
(3) Pro ·Φely stanovenφ kapitßlovΘho po₧adavku k m∞novΘmu riziku lze ocenit nßstroje investiΦnφho portfolia v cizφch m∞nßch reßln²mi hodnotami.
(4) ┌rokovΘ, akciovΘ, m∞novΘ a komoditnφ pozice obchodnφho portfolia obchodnφk oce≥uje reßlnou hodnotou.
JednotlivΘ nßstroje v cizφch m∞nßch obchodnφk p°epoΦte na koruny m∞nov²m kurzem podle p°φsluÜnΘho prßvnφho p°edpisu.5)
(1) Tier 1 se rozumφ souΦet polo₧ek a) a₧ e) snφ₧en² o odeΦitatelnΘ polo₧ky f) a₧ j):
| a) | splacen² zßkladnφ kapitßl zapsan² v obchodnφm rejst°φku, |
| b) | splacenΘ emisnφ a₧io, |
| c) | povinnΘ rezervnφ fondy, |
| d) | ostatnφ rezervnφ fondy vytvo°enΘ ze zisku po zdan∞nφ s v²jimkou rezervnφch fond∙ ·Φelov∞ vytvo°en²ch, |
| e) | nerozd∞len² zisk z p°edchozφch obdobφ po zdan∞nφ, pokud zisk p°φsluÜn²ch obdobφ byl potvrzen auditorem v auditu ·Φetnφ zßv∞rky, valnß hromada ·Φetnφ zßv∞rku schvßlila a rozhodla o v²Üi nerozd∞lenΘho zisku; dßle hospodß°sk² v²sledek ve schvalovacφm °φzenφ, pokud tento v²sledek odsouhlasen² auditorem p°edstavuje zisk, do kterΘho byly promφtnuty p°edpoklßdanΘ dividendy a dalÜφ platby z p°edpoklßdanΘho rozd∞lenφ zisku, |
| f) | neuhrazenß ztrßta z p°edchozφch obdobφ, |
| g) | ztrßta b∞₧nΘho obdobφ, |
| h) | goodwill podle mezinßrodnφch ·Φetnφch standard∙ (dßle jen "goodwill"), |
| i) | nehmotn² majetek s v²jimkou goodwillu, |
| j) | nabytΘ vlastnφ ·ΦastnickΘ cennΘ papφry a podφly vyjad°ujφcφ ·Φast na prßvnickΘ osob∞. |
(2) Tier 2 je tvo°en
| a) | rezervami na krytφ obecn²ch rizik a₧ do v²Üe 1,25 % rizikov∞ vß₧en²ch aktiv investiΦnφho portfolia, | ||||||||||||||||
| b) | pod°φzen²m dluhem A maximßln∞ do v²Üe 50 % tier 1. Pod°φzen² dluh A
p°edstavuje emitovan² pod°φzen² dluhopis, p°ijat² ·v∞r nebo p∙jΦku. Pro ·Φely
zapoΦφtßvßnφ pod°φzenΘho dluhu do tier 2 musφ b²t spln∞na tato kritΘria:
|
| c) | ostatnφmi kapitßlov²mi fondy. |
(3) Pod°φzen² dluh A obchodnφk pro ·Φely stanovenφ kapitßlu podle odstavce 5 postupn∞ sni₧uje o 20 % roΦn∞ b∞hem poslednφch 5 let p°ed termφnem svΘ splatnosti, pokud podle odstavce 4 nenφ stanoveno jinak. Obchodnφk zaΦφnß sni₧ovat den nßsledujφcφ po skonΦenφ pßtΘho roku p°ed sv²m termφnem splatnosti, co₧ znamenß, ₧e v poslednφm roce p°ed dnem splatnosti obchodnφk zapoΦφtßvß pro ·Φely stanovenφ kapitßlu 20 % celkovΘ Φßstky tohoto dluhu. ╚ßst pod°φzenΘho dluhu A nezapoΦφtßvanou do tier 2 nelze zahrnout do tier 3 podle odstavce 6.
(4) Pokud smlouva o pod°φzenΘm dluhu A obsahuje kupnφ opci, pod°φzen² dluh obchodnφk sni₧uje pro ·Φely stanovenφ tier 2 b∞hem poslednφch p∞ti let p°ed dohodnut²m termφnem splatnosti pouze v tom p°φpad∞, jestli₧e nav²Üenφ ·rokovΘ sazby pod°φzenΘho dluhu (step-up) v p°φpad∞ nevyu₧itφ kupnφ opce je maximßln∞ 1,5 % p. a. Je-li dohodnuto nav²Üenφ ·rokovΘ sazby pod°φzenΘho dluhu vyÜÜφ ne₧ 1,5 % p. a., Φßstku pod°φzenΘho dluhu pro ·Φely stanovenφ tier 2 obchodnφk sni₧uje b∞hem poslednφch p∞ti let p°ede dnem, kdy lze poprvΘ kupnφ opci vyu₧φt. Pod°φzen² dluh obchodnφk v obou p°φpadech sni₧uje v souladu s odstavcem 3.
(5) Kapitßlem obchodnφka se rozumφ souΦet tier 1, tier 2 a vyu₧itΘho tier 3 snφ₧en² o tyto odeΦitatelnΘ polo₧ky, kterΘ jsou odvozeny z rozvahy obchodnφka:
| a) | kapitßlovΘ investice do bank a jin²ch finanΦnφch institucφ investiΦnφho portfolia, pokud tyto kapitßlovΘ investice p°esahujφ 10 % zßkladnφho kapitßlu jednotliv²ch bank nebo finanΦnφch institucφ, do nich₧ je investovßno, |
| b) | souΦet kapitßlov²ch investic do bank a jin²ch finanΦnφch institucφ investiΦnφho portfolia p°esahujφcφ 10 % kapitßlu obchodnφka p°ed odeΦtenφm polo₧ek podle pφsmen a) a b), pokud jednotlivΘ kapitßlovΘ investice p°edstavujφ podφl do 10 % vΦetn∞ zßkladnφho kapitßlu jednotliv²ch finanΦnφch institucφ, do nich₧ je investovßno, |
| c) | kapitßlovΘ investice investiΦnφho portfolia do jin²ch osob ne₧ bank a finanΦnφch institucφ, pokud tyto investice nejsou snadno p°em∞nitelnΘ na likvidnφ prost°edky, |
| d) | hmotn² majetek, s v²jimkou zastavenΘ nemovitosti, |
| e) | zßsoby, |
| f) | vklady se zbytkovou splatnostφ v∞tÜφ ne₧ 90 dn∙, s v²jimkou vklad∙ slo₧en²ch jako zajiÜt∞nφ pro obchody s derivßty obchodovan²mi na uznan²ch burzßch a vklad∙, kterΘ jsou podφly na prßvnickΘ osob∞, a |
| g) | poskytnutΘ ·v∞ry a ostatnφ pohledßvky se zbytkovou splatnostφ v∞tÜφ ne₧ 90 dn∙. |
(6) Tier 3 je tvo°en pod°φzen²m dluhem B, kter² p°edstavuje emitovan² pod°φzen² dluhopis, poskytnut² ·v∞r nebo p∙jΦku poskytnutou vykazujφcφmu obchodnφkovi v∞°itelem. Pod°φzen² dluh B musφ mφt pevnou lh∙tu splatnosti nejmΘn∞ 2 roky od data jeho p°evedenφ na p°φsluÜn² ·Φet obchodnφka u banky se sφdlem ve stßt∞ z≤ny A, jistina pod°φzenΘho dluhu je jednorßzov∞ splatnß. Pod°φzen² dluh B musφ dßle spl≥ovat kritΘria kladenß na pod°φzen² dluh A uvedenß v odstavci 2 pφsm. b) bod 1, 2, 3, a 5 a₧ 8.
(7) Pod°φzen² dluh B lze zapoΦφtßvat za p°edpokladu, ₧e jistina i p°φsluÜenstvφ tohoto dluhu nesmφ b²t splaceny, a to ani v termφnu splatnosti, pokud by tato platba znamenala snφ₧enφ kapitßlovΘ p°im∞°enosti pod limit podle º 53 odst. 3, nebo pokud by znamenala dalÜφ snφ₧enφ hodnoty kapitßlovΘ p°im∞°enosti, kterß limitu podle º 53 nedosahuje.
(8) SouΦet tier 2 podle odstavce 2 a tier 3 podle odstavce 6 nem∙₧e p°ev²Üit tier 1 podle odstavce 1.
(9) Tier 3 podle odstavce 6 nesmφ p°ev²Üit 200 % souΦtu tier 1 a tier 2 snφ₧enΘho o odeΦitatelnΘ polo₧ky podle odstavce 5.
(10) Vyu₧iteln²m tier 3 se rozumφ tier 3 podle odstavce 6 omezen² podmφnkami podle odstavc∙ 8 a 9.
(11) Nevyu₧iteln² tier 3 se rovnß rozdφlu tier 3 podle odstavce 6 a vyu₧itelnΘho tier 3 podle odstav-ce 10.
(12) Vyu₧it²m tier 3 se rozumφ 0,714 nßsobek kapitßlovΘho po₧adavku B podle º 3 odst. 3, maximßln∞ vÜak do v²Üe vyu₧itelnΘho tier 3 podle odstavce 10.
(13) Nevyu₧it² tier 3 se rovnß rozdφlu vyu₧itelnΘho tier 3 podle odstavce 10 a vyu₧itΘho tier 3 podle odstavce 12.
(14) ╚eskß konsolidaΦnφ agentura nesni₧uje kapitßl o odeΦitatelnΘ polo₧ky uvedenΘ v odstavci 5 pφsm. c), d), f) a g) a tyto zahrne podle obvykl²ch rizikov²ch vah do rizikov∞ vß₧en²ch aktiv.
Kapitßlov² po₧adavek k ·v∞rovΘmu riziku investiΦnφho portfolia obchodnφk stanovφ pouze z nßstroj∙ za°azen²ch do investiΦnφho portfolia.
(1) Rizikov∞ vß₧enß aktiva investiΦnφho portfolia p°edstavujφ souΦet rozvahov²ch rizikov∞ vß₧en²ch aktiv a podrozvahov²ch rizikov∞ vß₧en²ch aktiv.
(2) Rozvahovß rizikov∞ vß₧enß aktiva investiΦnφho portfolia vΦetn∞ zohledn∞nφ spotov²ch operacφ obchodnφk stanovφ jako souΦet souΦin∙ rozvahovΘho aktiva po odeΦtenφ opravn²ch polo₧ek, u majetku urΦenΘho k odepisovßnφ po odeΦtenφ oprßvek a opravn²ch polo₧ek, kterΘ byly vytvo°eny k tomuto aktivu, a p°φsluÜnΘ rizikovΘ vßhy podle tabulky Φ. 1 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce.
(3) V p°φpad∞ reverznφch rep a rep, p∙jΦek cenn²ch papφr∙ a komodit p°evody nßstroj∙ nem∞nφ p∙vodnφ pozice p°evßd∞n²ch ·rokov²ch, akciov²ch, m∞nov²ch a komoditnφch nßstroj∙. V p°φpad∞ reverznφho repa s cenn²mi papφry obchodnφk oce≥uje poskytnut² ·v∞r ni₧Üφ rizikovou vahou z rizikov²ch vah emitenta p°ijatΘho cennΘho papφru a dlu₧nφka (p°ijat² cenn² papφr obchodnφk oce≥uje nulovou rizikovou vahou). V p°φpad∞ repa s komoditami obchodnφk poskytnut² ·v∞r oce≥uje rizikovou vahou dlu₧nφka (p°ijatou komoditu obchodnφk oce≥uje nulovou rizikovou vahou). V p°φpad∞ repa s cenn²mi papφry obchodnφk poskytnut² cenn² papφr oce≥uje rizikovou vahou emitenta tohoto cennΘho papφru. V p°φpad∞ repa s komoditami obchodnφk poskytnutou komoditu oce≥uje rizikovou vahou 1,00. V p°φpad∞ p∙jΦovßnφ cenn²ch papφr∙ a komodit volφ v∞°itel nebo dlu₧nφk u p∙vodnφch nßstroj∙ vyÜÜφ rizikovou vßhu z rizikov²ch vah p∙vodnφho nßstroje a p°ijatΘho nßstroje.
(4) Podrozvahovß rizikov∞ vß₧enß aktiva obchodnφk stanovφ jako souΦet souΦin∙ ·v∞rov²ch ekvivalent∙ podrozvahov²ch aktiv podle odstavce 5 a 6 a p°φsluÜn²ch rizikov²ch vah podle tabulky Φ. 1 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce. V p°φpad∞ ·v∞rov²ch ekvivalent∙ pohledßvek z vklad∙ a ·v∞r∙ z pevn²ch termφnov²ch operacφ a delta ekvivalent∙ pohledßvek z vklad∙ a ·v∞r∙ opcφ, dßle v p°φpad∞ ·v∞rov²ch ekvivalent∙ pohledßvek na dluhopisy, sm∞nky a akcie z pevn²ch termφnov²ch operacφ a delta ekvivalent∙ pohledßvek na dluhopisy, sm∞nky a akcie z opcφ podle tabulky Φ. 2 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce obchodnφk pou₧ije p°φsluÜnou rizikovou vßhu emitenta dluhopisu nebo sm∞nky podle tabulky Φ. 1 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce.
(5) ┌v∞rov² ekvivalent podrozvahov²ch aktiv uveden²ch v tabulce Φ. 2 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce obchodnφk stanovφ jako souΦin podrozvahovΘho aktiva nebo delta ekvivalentu pohledßvky na dluhopisy, sm∞nky a akcie z opcφ a konverznφho faktoru podle tabulky Φ. 2 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce. Od tohoto souΦinu obchodnφk odeΦφtß rezervy, pokud tyto rezervy byly vytvo°eny ke konkrΘtnφmu podrozvahovΘmu aktivu, avÜak pouze do v²Üe tohoto souΦinu.
(6) ┌v∞rov² ekvivalent podrozvahov²ch aktiv derivßt∙, s v²jimkou derivßt∙ podle odstavce 8, obchodnφk stanovφ jako souΦet reßlnΘ hodnoty derivßtu a souΦinu podrozvahovΘho aktiva a konverznφho faktoru podle tabulky Φ. 3 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce. V p°φpad∞, ₧e reßlnß hodnota derivßtu je zßpornß, obchodnφk ji klade pro ·Φel v²poΦtu ·v∞rovΘho ekvivalentu rovnu 0. Od tohoto souΦtu obchodnφk odeΦφtß rezervy, pokud tyto rezervy byly vytvo°eny ke konkrΘtnφmu podrozvahovΘmu aktivu, avÜak pouze do v²Üe tohoto souΦtu. ┌v∞rov² ekvivalent u prodan²ch opcφ je nulov² od okam₧iku poslednφ splßtky opΦnφ prΘmie. V p°φpad∞, ₧e obchodnφk uzav°el dvoustranou dohodu o zßv∞reΦnΘm vyrovnßnφ podle odstavce 9 s protistranou, se kterou uzav°el derivßt, lze postupovat p°i stanovenφ ·v∞rovΘho ekvivalentu podrozvahovΘho aktiva u t∞chto derivßt∙ podle odstavce 11 a 12.
(7) V p°φpad∞ derivßt∙, kdy rizikovß vßha podle tabulky Φ. 1 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce je 1,00, obchodnφk pou₧ije rizikovou vßhu 0,50.
(8) ┌v∞rov² ekvivalent u derivßt∙ obchodovan²ch na uznan²ch burzßch je nulov².
(9) Obchodnφk m∙₧e uzav°φt dvoustrannou dohodu o zßv∞reΦnΘm vyrovnßnφ a sledovat rozhodn² prßvnφ °ßd s cφlem ujistit se o prßvnφ vymahatelnosti takovΘto dohody, kterß
| a) | stanovφ, ₧e v p°φpad∞ selhßnφ protistrany dojde k zapoΦtenφ kladn²ch a zßporn²ch reßln²ch hodnot jednotliv²ch derivßt∙, na kterΘ se dohoda vztahuje, a obchodnφk tak bude mφt jedinou pohledßvku nebo jedin² zßvazek ve vztahu k danΘmu partnerovi, |
| b) | definuje selhßnφ protistrany, Φφm₧ se rozumφ smlouvou definovanΘ podmφnky, nap°φklad vstup partnera do likvidace, prohlßÜenφ konkurzu nebo vyrovnßnφ, |
| c) | nenφ souΦßstφ jinΘ dohody, kterß umo₧≥uje, aby oba partne°i byli oprßvn∞ni v p°φpad∞ selhßnφ protistrany nezaplatit nebo zaplatit pouze Φßst ΦistΘ Φßstky, |
| d) | byla p°edlo₧ena Komisi spolu s vyjßd°enφm osoby oprßvn∞nΘ poskytovat prßvnφ slu₧by, kterß dlouhodob∞ poskytuje slu₧by v tΘto oblasti, p°iΦem₧ toto vyjßd°enφ potvrdφ, ₧e v p°φpad∞ selhßnφ protistrany dojde k zapoΦtenφ podle pφsmena a), a Komise tuto dohodu neodmφtla ve lh∙t∞ jednoho m∞sφce ode dne p°edlo₧enφ ·pln²ch dokument∙, nebo v tΘto lh∙t∞ neinformovala o prodlou₧enφ lh∙ty nejv²Üe o jeden m∞sφc. Komise m∙₧e po₧ßdat o vyjßd°enφ k vymahatelnosti dohody p°φsluÜn² dozorov² orgßn, p°iΦem₧ jeho negativnφm stanoviskem je vßzßna. |
(10) Kriterium podle odstavce 9 pφsm. d) nemusφ b²t spln∞no, pokud prßvnφ vyjßd°enφ ji₧ existuje a je evidovanΘ u specializovanΘ osoby, nap°φklad International Swaps and Derivatives Asociation, Inc.
(11) Pokud obchodnφk postupuje podle odstav-ce 9, stanovφ jeden ·v∞rov² ekvivalent podrozvahov²ch aktiv u vÜech derivßt∙ sjednan²ch s dan²m part-nerem, kterΘ jsou za°azeny do obchodnφho i investiΦ-nφho portfolia a na kterΘ se vztahuje dvoustrannß dohoda o zßv∞reΦnΘm vyrovnßnφ. Tento ·v∞rov² ekvivalent je roven souΦtu ΦistΘ reßlnΘ hodnoty a potencißlnφ budoucφ anga₧ovanosti. ╚istß reßlnß hodnota je rovna souΦtu reßln²ch hodnot derivßt∙ sjednan²ch s dan²m partnerem. Pokud je Φistß reßlnß hodnota zßpornß, obchodnφk ji klade pro ·Φel v²poΦtu ·v∞rovΘho ekvivalentu rovnu 0. Potencißlnφ budoucφ anga₧ovanost obchodnφk stanovφ podle vzorce
(text nenφ k dispozici v elektronickΘ podob∞)
(12) ┌v∞rov² ekvivalent podrozvahov²ch aktiv u derivßt∙ sjednan²ch s dan²m partnerem obchodnφk rozd∞lφ na Φßst nßle₧ejφcφ do investiΦnφho portfolia a Φßst nßle₧ejφcφ do obchodnφho portfolia ve stejnΘm pom∞ru jako je pom∞r ·v∞rov²ch ekvivalent∙ u derivßt∙ investiΦnφho portfolia, na n∞₧ se vztahujφ dohody o zßv∞reΦnΘm vyrovnßnφ s dan²m partnerem bez uvß₧enφ bilaterßlnφch dohod o zßv∞reΦnΘm vyrovnßnφ a ·v∞rov²ch ekvivalent∙ u derivßt∙ obchodnφho portfolia, na n∞₧ se vztahujφ dohody o zßv∞reΦnΘm vyrovnßnφ s dan²m partnerem bez uvß₧enφ dvoustrann²ch dohod o zßv∞reΦnΘm vyrovnßnφ.
(13) RozvahovΘmu aktivu, je₧ je pohledßvkou nebo budoucφ pohledßvkou, a kterΘ je zajiÜt∞no dßle uveden²mi zp∙soby zajiÜt∞nφ, m∙₧e b²t po dobu trvßnφ zajiÜt∞nφ a p°i dodr₧enφ podmφnek podle odstavce 16 p°i°azena rizikovß vßha
| a) | poskytovatele zajiÜt∞nφ nebo protistrany pevnΘ termφnovΘ operace s ·v∞rov²mi
nßstroji v p°φpad∞ zajiÜt∞nφ poskytnutΘho nebo pevnΘ termφnovΘ operace s
·v∞rov²mi nßstroji sjednanΘ
|
| b) | nula v p°φpad∞ zßstavnφho prßva k
|
| c) | banky se sφdlem ve stßt∞ z≤ny A v p°φpad∞ zßstavnφho prßva k pohledßvce na v²platu pen∞₧nφch prost°edk∙, nebo banky se sφdlem ve stßt∞ z≤ny A v p°φpad∞ zßstavnφho prßva k vkladnφm list∙m vydan²m touto bankou p°ed 1. lednem 2001 nebo pohledßvkßm na vyplacenφ vkladu potvrzenΘho vkladnφm listem nebo obdobn²m nßstrojem potvrzujφcφm ulo₧enφ vkladu slo₧enΘho a vedenΘho u tΘto banky, | ||||||||||||||
| d) | emitenta dluhopisu v p°φpad∞ zßstavnφho prßva k dluhopisu vydanΘmu
|
(14) PodrozvahovΘmu aktivu, je₧ je pohledßvkou nebo budoucφ pohledßvkou, a kterΘ je zajiÜt∞no dßle uveden²mi zp∙soby zajiÜt∞nφ, m∙₧e b²t po dobu trvßnφ zajiÜt∞nφ a p°i dodr₧enφ podmφnek podle odstavce 16 p°i°azena rizikovß vßha
| a) | poskytovatele zajiÜt∞nφ nebo smluvnφ protistrany pevnΘ termφnovΘ operace s
·v∞rov²mi nßstroji, a to v p°φpad∞ zajiÜt∞nφ poskytnutΘho nebo pevnΘ
termφnovΘ operace s ·v∞rov²mi nßstroji sjednanΘ s
|
| b) | nula v p°φpad∞ zßstavnφho prßva k
|
| c) | 0,20 v p°φpad∞ zßstavnφho prßva k cenn²m papφr∙m emitovan²m mezinßrodnφmi finanΦnφmi institucemi. |
(15) JinΘ zajiÜt∞nφ ne₧ podle odstavce 14 nelze pro ·Φely snφ₧enφ rizikovΘ vßhy podrozvahovΘho aktiva, je₧ je budoucφ pohledßvkou, pou₧φt.
(16) ZajiÜt∞nφ ·v∞rovΘho rizika rozvahovΘho nebo podrozvahovΘho aktiva, je₧ je pohledßvkou nebo budoucφ pohledßvkou, a kterΘ lze zohlednit pro ·Φely snφ₧enφ rizikovΘ vßhy tohoto aktiva, musφ b²t sjednßno tak, aby bylo dosa₧eno uspokojenφ zajiÜ¥ovanΘ pohledßvky v p°φpad∞, ₧e dlu₧nφk sv²m zßvazk∙m nedostojφ. ZajiÜt∞nφ nelze zohlednit, jestli₧e
| a) | zßvazky poskytovatele zajiÜt∞nφ nejsou jasn∞ specifikovanΘ a jsou odvolatelnΘ, |
| b) | zßvazky jsou formulovßny jako podmφn∞nΘ nebo prßvo v∞°itele nap°φklad ze zajiÜt∞nφ nebude uplatn∞no, pokud dlu₧nφk nesplnφ svoje zßvazky °ßdn∞ a vΦas, |
| c) | zßvazky jsou formulovßny tak, ₧e umo₧≥ujφ poskytovateli zajiÜt∞nφ krßcenφ prßvnφch nßrok∙ v∞°itele ze zajiÜt∞nφ, a |
| d) | v p°φpad∞ zajiÜt∞nφ zßstavnφm prßvem podle odstavce 13 pφsm. b) a d) a odstavce 14 pφsm. b) a c) nenφ obchodnφk jedin²m zßstavnφm v∞°itelem. |
(17) Pokud aktivum podle odstavce 16 nenφ zajiÜt∞no v plnΘ v²Üi podle odstavc∙ 13 a 14 pφsm. a) a₧ c), obchodnφk oce≥uje jeho nezajiÜt∞nou Φßst rizikovou vahou podle tabulky Φ. 1 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce.
Kapitßlov² po₧adavek k ·v∞rovΘmu riziku investiΦnφho portfolia je roven souΦinu rizikov∞ vß₧en²ch aktiv investiΦnφho portfolia podle º 9 odst. 1 a koeficientu 0,08.
Kapitßlov² po₧adavek k ·v∞rovΘmu riziku obchodnφho portfolia obchodnφk stanovφ pouze z nßstroj∙ obchodnφho portfolia.
(1) Kapitßlov² po₧adavek k ·v∞rovΘmu riziku obchodnφho portfolia se rovnß souΦtu
| a) | kapitßlovΘho po₧adavku ke specifickΘmu ·rokovΘmu riziku (º 21), |
| b) | kapitßlovΘho po₧adavku ke specifickΘmu akciovΘmu riziku (º 30), |
| c) | kapitßlovΘho po₧adavku k vypo°ßdacφmu riziku podle odstavce 2, pop°φpad∞ podle odstavce 3, |
| d) | kapitßlovΘho po₧adavku k reverznφm rep∙m a rep∙m, p∙jΦkßm cenn²ch papφr∙ a komodit podle odstavce 4, |
| e) | kapitßlovΘho po₧adavku k derivßt∙m podle odstavce 5 a |
| f) | kapitßlovΘho po₧adavku ke zb²vajφcφm nßstroj∙m obchodnφho portfolia podle odstavce 6. |
(2) Kapitßlov² po₧adavek k vypo°ßdacφmu riziku obchodnφk stanovφ v p°φpad∞, kdy obchody s ·rokov²mi, akciov²mi a komoditnφmi nßstroji, s v²jimkou reverznφch rep a rep , p∙jΦek cenn²ch papφr∙ a komodit, nebyly vypo°ßdßny (nevypo°ßdanΘ operace) do Φty° pracovnφch dn∙ vΦetn∞ po stanovenΘm dni vypo°ßdßnφ. Obchodnφk ho stanovφ jako souΦet kladn²ch cenov²ch rozdφl∙ v p°φpad∞ nßkup∙, nebo jako souΦet absolutnφch hodnot zßporn²ch cenov²ch rozdφl∙ v p°φpad∞ prodej∙ nßsoben² konverznφmi faktory vypo°ßdacφho rizika uveden²mi ve sloupci A tabulky Φ. 4 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce. Cenov² rozdφl obchodnφk stanovφ jako rozdφl mezi reßlnou hodnotou ·rokov²ch, akciov²ch a komoditnφch nßstroj∙ a dohodnutou vypo°ßdacφ cenou. Kapitßlov² po₧adavek k vypo°ßdacφmu riziku obchodnφk stanovφ uvedenou metodou v₧dy, pokud obchody s ·rokov²mi, akciov²mi a komoditnφmi nßstroji nebyly vypo°ßdßny poΦφnaje Φty°icßt²m Üest²m dnem po stanovenΘm dni vypo°ßdßnφ. V ostatnφch p°φpadech obchodnφk m∙₧e postupovat podle odstavce 3.
(3) Kapitßlov² po₧adavek k vypo°ßdacφmu riziku, pokud obchody s ·rokov²mi, akciov²mi a komoditnφmi nßstroji nebyly vypo°ßdßny v dob∞ od 5 do 45 pracovnφch dn∙ po stanovenΘm dni vypo°ßdßnφ, obchodnφk stanovφ jako souΦet souΦin∙ dohodnut²ch vypo°ßdacφch cen ·rokov²ch, akciov²ch a komoditnφch nßstroj∙, a konverznφch faktor∙ vypo°ßdacφho rizika uveden²ch ve sloupci B tabulky Φ. 4 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce.
(4) Kapitßlov² po₧adavek k reverznφm rep∙m a rep∙m, p∙jΦkßm cenn²ch papφr∙ a komodit je roven souΦtu kapitßlov²ch po₧adavk∙ k jednotliv²m uveden²m operacφm. Kapitßlov² po₧adavek k reverznφmu repu, repu, p∙jΦce cennΘho papφru nebo komodity obchodnφk stanovφ jako souΦin odpovφdajφcφho ·v∞rovΘho ekvivalentu a p°φsluÜnΘ rizikovΘ vßhy protistrany podle tabulky Φ. 1 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce a koeficientu 0,08. ┌v∞rov² ekvivalent obchodnφk stanovφ jako souΦet reßlnΘ hodnoty a souΦinu reßlnΘ hodnoty poskytnutΘ hotovosti (nebo poskytnutΘho cennΘho papφru nebo poskytnutΘ komodity) a konverznφho faktoru podle tabulky Φ. 3 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce. V p°φpad∞, ₧e reßlnß hodnota je zßpornß (obchodnφk je dlu₧nφkem), klade ji obchodnφk pro ·Φel v²poΦtu ·v∞rovΘho ekvivalentu rovnu 0. Konverznφ faktor obchodnφk volφ podle toho, zda obchodnφk poskytl hotovost, cenn² papφr nebo komoditu. Reßlnou hodnotu obchodnφk stanovφ
| a) | v p°φpad∞ rep jako rozdφl mezi reßlnou hodnotou poskytnut²ch cenn²ch papφr∙ nebo komodit a reßlnou hodnotou hotovostnφho zßvazku, |
| b) | v p°φpad∞ reverznφch rep jako rozdφl mezi reßlnou hodnotou hotovostnφ pohledßvky a reßlnou hodnotou p°ijat²ch cenn²ch papφr∙ nebo komodit, |
| c) | v p°φpad∞ p∙jΦovßnφ cenn²ch papφr∙ nebo komodit, kde obchodnφk p∙jΦuje tyto nßstroje, jako rozdφl mezi reßlnou hodnotou poskytnut²ch cenn²ch papφr∙ nebo komodit a reßlnou hodnotou p°ijatΘho kolaterßlu, |
| d) | v p°φpad∞ p∙jΦovßnφ cenn²ch papφr∙ nebo komodit, kde si obchodnφk p∙jΦuje tyto nßstroje, jako rozdφl mezi reßlnou hodnotou poskytnutΘho kolaterßlu a reßlnou hodnotou p°ijat²ch cenn²ch papφr∙ nebo komodit. |
(5) Kapitßlov² po₧adavek k derivßt∙m obchodnφk stanovφ jako souΦin souΦtu podrozvahov²ch rizikov∞ vß₧en²ch aktiv a koeficientu 0,08. Podrozvahovß rizikov∞ vß₧enß aktiva obchodnφk stanovφ jako souΦet souΦin∙ ·v∞rov²ch ekvivalent∙ podle º 9 odst. 6 a₧ 12 a p°φsluÜn²ch rizikov²ch vah podle tabulky Φ. 1 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce.
(6) Obchodnφk stanovφ pro zb²vajφcφ nßstroje obchodnφho portfolia, kterΘ p°edstavujφ pohledßvku obchodnφka, kapitßlov² po₧adavek k t∞mto nßstroj∙m. Kapitßlov² po₧adavek ke zb²vajφcφm nßstroj∙m obchodnφho portfolia se rovnß souΦtu souΦin∙ reßln²ch hodnot pohledßvek a p°φsluÜn²ch rizikov²ch vah podle tabulky Φ. 1 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce a koeficientu 0,08. Zb²vajφcφmi nßstroji jsou nap°φklad pohledßvky vypl²vajφcφ z uhrazen²ch nakoupen²ch cenn²ch papφr∙ nebo komodit do jejich p°evodu ke stanovenΘmu termφnu, nebo pohledßvky vypl²vajφcφ z p°eveden²ch prodan²ch cenn²ch papφr∙ nebo komodit, do jejich ·hrady ke stanovenΘmu termφnu a podobn∞ (volnΘ dodßvky).
(1) Hrubou anga₧ovanostφ investiΦnφho portfolia v∙Φi osob∞ se rozumφ veÜkerΘ nßstroje obchodnφka vΦetn∞ akciφ a podφlov²ch list∙, kterΘ jsou pro obchodnφka aktivy (rozvahov²mi a podrozvahov²mi) zahrnut²mi do investiΦnφho portfolia, vΦetn∞ ·v∞rov²ch p°φslib∙, pohledßvek na dluhopisy a akcie z pevn²ch termφnov²ch operacφ a delta ekvivalenty pohledßvek na dluhopisy, sm∞nky a akcie z opcφ. Pro ·Φely hrubΘ anga₧ovanosti investiΦnφho portfolia obchodnφk zapoΦφtßvß veÜkerΘ nßstroje bez zohledn∞nφ opravn²ch polo₧ek a rezerv, kterΘ byly vytvo°eny ke konkrΘtnφmu rozvahovΘmu nebo podrozvahovΘmu nßstroji.
(2) Derivßty obchodnφk zapoΦφtßvß do hrubΘ anga₧ovanosti investiΦnφho portfolia v∙Φi protistran∞ v hodnot∞ ·v∞rovΘho ekvivalentu podle º 9 odst. 6. Pokud je uzav°ena bilaterßlnφ dohoda o zßv∞reΦnΘm vyrovnßnφ podle º 9 odst. 9, do hrubΘ anga₧ovanosti obchodnφk zapoΦφtßvß ·v∞rov² ekvivalent nßle₧ejφcφ do investiΦnφho portfolia podle º 9 odst. 11 a 12.
(3) Do hrubΘ anga₧ovanosti investiΦnφho portfolia obchodnφk nezahrnuje pohledßvky z m∞nov²ch operacφ s termφnem vypo°ßdßnφ do dvou pracovnφch dn∙ ode dne sjednßnφ derivßtu a pohledßvky z operacφ nßkupu a prodeje cenn²ch papφr∙ s termφnem vypo°ßdßnφ maximßln∞ p∞t pracovnφch dn∙ ode dne sjednßnφ obchodu, u nich₧ termφn vypo°ßdßnφ jeÜt∞ nenastal. Do hrubΘ anga₧ovanosti investiΦnφho portfolia obchodnφk dßle nezahrnuje odeΦitatelnΘ polo₧ky podle º 7 odst. 1 a 5.
(4) Do hrubΘ anga₧ovanosti investiΦnφho portfolia obchodnφk v p°φpad∞ reverznφho repa a repa, p∙jΦovßnφ zahrnuje p∙vodnφ pozice p°evßd∞n²ch ·rokov²ch, akciov²ch nebo komoditnφch nßstroj∙ v nßvaznosti na postup podle º 9 odst. 3, nap°φklad v p°φpad∞ reverz-nφho repa obchodnφk do hrubΘ anga₧ovanosti zahrnuje poskytnut² ·v∞r, v p°φpad∞ repa cenn² papφr nebo komoditu.
(5) Od hrubΘ anga₧ovanosti investiΦnφho portfolia obchodnφka v∙Φi osob∞ lze po dobu trvßnφ zajiÜt∞nφ odeΦφst p°i dodr₧enφ podmφnek podle º 9 odst. 14 a 15 ty jejφ Φßsti, kterΘ jsou pln∞ zajiÜt∞ny zßstavnφm prßvem k
| a) | pohledßvkßm na vyplacenφ vkladu z ·Φtu vedenΘho u banky se sφdlem ve stßt∞ z≤ny A, kterß je osobou ovlßdajφcφ obchodnφka a kterΘ p°φsluÜφ podle tabulky Φ. 1 v p°φloze tΘto vyhlßÜky rizikovß vßha do 0,20 vΦetn∞, |
| b) | pohledßvkßm na vyplacenφ vkladu potvrzenΘho vkladnφm listem nebo obdobn²m nßstrojem potvrzujφcφm ulo₧enφ vkladu vedenΘho u banky se sφdlem ve stßt∞ z≤ny A, kterß je osobou ovlßdajφcφ obchodnφka a kterΘ p°φsluÜφ podle tabulky Φ. 1 v p°φloze tΘto vyhlßÜky rizikovß vßha do 0,20 vΦetn∞, nebo k vkladnφm list∙m vydan²m touto bankou p°ed 1. lednem 2001. |
(6) Od hrubΘ anga₧ovanosti investiΦnφho portfolia obchodnφka v∙Φi osob∞ lze po dobu trvßnφ zajiÜt∞nφ odeΦφst a p°evΘst do anga₧ovanosti v∙Φi jin²m osobßm (tabulka Φ. 1 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce), nap°φklad poskytovateli zajiÜt∞nφ, bance, na jejφm₧ ·Φtu jsou slo₧eny penφze danΘ do zßstavy a emitentovi dluhopisu, ty jejφ Φßsti, kterΘ jsou pln∞ zajiÜt∞ny
| a) | zajiÜt∞nφm poskytnut²m nebo pevnou termφnovou operacφ s ·v∞rov²mi nßstroji
sjednanou s
|
| b) | zßstavnφm prßvem k dluhopis∙m vydan²m
|
| c) | zßstavnφm prßvem k dluhopis∙m vydan²m
|
(7) Od hrubΘ anga₧ovanosti investiΦnφho portfolia lze dßle odeΦφst nepou₧itΘ Φßsti ·v∞rov²ch p°φslib∙ za p°edpokladu, ₧e prßvo kdykoliv zruÜit ·v∞rov² p°φslib je bezpodmφneΦnΘ, nem∞nitelnΘ a neodvolatelnΘ.
(8) ZajiÜt∞nφ pro ·Φely podle odstavce 6 musφ b²t sjednßno tak, aby obchodnφk mohl dosßhnout uspokojenφ jeho pohledßvky v p°φpad∞, ₧e dlu₧nφk sv²m zßvazk∙m nedostojφ.
(9) ╚istou anga₧ovanostφ investiΦnφho portfolia v∙Φi osob∞ se rozumφ hrubß anga₧ovanost investiΦnφho portfolia podle odstavce 1 a₧ 4 po odeΦtenφ polo₧ek podle odstavce 5 a₧ 7 a opravn²ch polo₧ek a rezerv, kterΘ byly vytvo°eny ke konkrΘtnφmu rozvahovΘmu nebo podrozvahovΘmu nßstroji.
(1) Ekonomicky spjatou skupinou osob se rozumφ alespo≥ dv∞ osoby, v∙Φi nim₧ mß obchodnφk anga₧ovanost a kterΘ jsou navzßjem propojeny tφm, ₧e
| a) | jedna z osob ovlßdß7) ostatnφ, nebo | ||||||||||||
| b) | jejich vzßjemnΘ vztahy jsou takovΘ povahy, ₧e finanΦnφ t∞₧kosti jednΘ z osob
mohou zp∙sobit, ₧e alespo≥ jedna z ostatnφch nebude °ßdn∞ plnit svoje platebnφ
zßvazky. P°i vyhodnocovßnφ vzßjemn²ch vztah∙ obchodnφk vezme v ·vahu zejmΘna zda
|
(2) Za ekonomicky spjatou skupinu osob se pova₧uje investiΦnφ spoleΦnost a vÜechny podφlovΘ fondy a investiΦnφ fondy, jejich₧ majetek je sv∞°en do obhospoda°ovßnφ tΘto investiΦnφ spoleΦnosti.
(3) ╚istou anga₧ovanostφ investiΦnφho portfolia v∙Φi ekonomicky spjatΘ skupin∞ osob se rozumφ souΦet Φist²ch anga₧ovanostφ jednotliv²ch osob - Φlen∙ ekonomicky spjatΘ skupiny podle º 13 odst. 9.
(4) Pokud by m∞la b²t danß osoba za°azena s ohledem na jejφ vztahy ve vφce ekonomicky spjat²ch skupinßch osob, hrubou anga₧ovanost v∙Φi tΘto osob∞ obchodnφk za°adφ do takovΘ ekonomicky spjatΘ skupiny, ve kterΘ je za°azena osoba ovlßdajφcφ danou osobu.
(5) V p°φpad∞, ₧e podφly v danΘ osob∞ majφ dv∞ osoby za°azenΘ do r∙zn²ch ekonomicky spjat²ch skupin a podφly t∞chto osob jsou stejnΘ, lze hrubou anga₧ovanost ve vztahu k tΘto osob∞ rozd∞lit na poloviny a tyto zahrnout do anga₧ovanosti ve vztahu k ob∞ma ekonomicky spjat²m skupinßm. V ostatnφch p°φpadech, kdy osoba podlΘhß rovnocennΘmu vlivu vφce osob, lze rozhodnout, do jakΘ ekonomicky spjatΘ skupiny bude celkov² objem anga₧ovanosti v∙Φi danΘ osob∞ trvale za°azen.
(1) ╚istß anga₧ovanost investiΦnφho portfolia v∙Φi jednΘ osob∞ nebo jednΘ ekonomicky spjatΘ skupin∞ osob s v²jimkou osob uveden²ch v odstavci 2 nesmφ p°esßhnout 25 % kapitßlu obchodnφka podle º 7 odst. 5 snφ₧enΘho o vyu₧it² tier 3.
(2) ╚istß anga₧ovanost investiΦnφho portfolia nesmφ p°esßhnout 20 % kapitßlu obchodnφka podle º 7 odst. 5 snφ₧enΘho o vyu₧it² tier 3 v∙Φi
| a) | osob∞, kterß je osobou propojenou s obchodnφkem, |
| b) | ekonomicky spjatΘ skupin∞ osob, v nφ₧ alespo≥ jedna osoba je osobou propojenou s obchodnφkem, |
| c) | ekonomicky spjatΘ skupin∞ osob, p°iΦem₧ alespo≥ na jednΘ osob∞ mß kvalifikovanou ·Φast osoba propojenß s obchodnφkem, |
| d) | prßvnick²m osobßm, ve kter²ch mß obchodnφk kvalifikovanou ·Φast, nebo |
| e) | ekonomicky spjatΘ skupin∞ osob, v nφ₧ alespo≥ jedna osoba je prßvnickou osobou, ve kterΘ mß obchodnφk kvalifikovanou ·Φast. |
(3) ┌hrn Φist²ch anga₧ovanostφ investiΦnφho portfolia v∙Φi osobßm nebo ekonomicky spjat²m skupinßm osob podle odstavce 1 a 2, v∙Φi nim₧ Φistß anga₧ovanost dosahuje 10 a vφce procent kapitßlu obchodnφka snφ₧enΘho o vyu₧it² tier 3, nesmφ p°esßhnout 800 % kapitßlu obchodnφka podle º 7 odst. 5 snφ₧enΘho o vyu₧it² tier 3. Pokud je osoba za°azena ve vφce ekonomicky spjat²ch skupinßch osob (krom∞ p°φpadu, kdy je anga₧ovanost rozd∞lena na poloviny podle º 14 odst. 5), pro ·Φely tohoto limitu obchodnφk Φistou anga₧ovanost investiΦnφho portfolia v∙Φi tΘto osob∞ zahrne pouze do jednΘ ekonomicky spjatΘ skupiny. Pro ·Φely sledovßnφ limitu 800 % obchodnφk potom zahrnuje i Φistou anga₧ovanost investiΦnφho portfolia v∙Φi skupin∞, jejφ₧ objem klesl pod 10 % kapitßlu obchodnφka podle º 7 odst. 5 snφ₧enΘho o vyu₧it² tier 3.
(4) Limit∙m ΦistΘ anga₧ovanosti investiΦnφho portfolia nepodlΘhß anga₧ovanost v∙Φi
| a) | centrßlnφm vlßdßm stßt∙ z≤ny A, |
| b) | centrßlnφm bankßm stßt∙ z≤ny A, |
| c) | centrßlnφm vlßdßm stßt∙ z≤ny B, pokud p°φsluÜnΘ pohledßvky jsou denominovßny a splßceny v nßrodnφ m∞n∞ osoby anebo v nßrodnφ m∞n∞ spoleΦnΘ jak pro osobu, tak pro poskytovatele zajiÜt∞nφ, a nedoÜlo k restrukturalizaci stßtnφho dluhu danΘho stßtu, |
| d) | centrßlnφm bankßm stßt∙ z≤ny B, pokud p°φsluÜnΘ pohledßvky jsou denominovßny a splßceny v nßrodnφ m∞n∞ osoby anebo v nßrodnφ m∞n∞ spoleΦnΘ jak pro osobu, tak pro poskytovatele zajiÜt∞nφ, a nedoÜlo k restrukturalizaci stßtnφho dluhu danΘho stßtu, |
| e) | Evropsk²m spoleΦenstvφm a |
| f) | bankßm se sφdlem ve stßtech z≤ny A, obchodnφk∙m a zahraniΦnφm obchodnφk∙m, uznan²m clearingov²m centr∙m, uznan²m burzßm se sφdlem ve stßtech z≤ny A a GaranΦnφmu fondu burzy se zbytkovou splatnostφ menÜφ ne₧ 60 dnφ. |
(1) Anga₧ovanostφ obchodnφho portfolia v∙Φi osob∞ nebo ekonomicky spjatΘ skupin∞ osob se rozumφ souΦet dlouh²ch pozic podle odstavce 2.
(2) Obchodnφk stanovφ v∙Φi osob∞ nebo ekonomicky spjatΘ skupin∞ osob tyto dlouhΘ pozice, kterΘ se oznaΦujφ kladn²m znamΘnkem, a krßtkΘ pozice, kterΘ se oznaΦujφ zßporn²m znamΘnkem:
| a) | pozice v ·rokov²ch nßstrojφch podle º 20, |
| b) | pozice v akciov²ch nßstrojφch podle º 29, |
| c) | cenovΘ rozdφly mezi reßlnou hodnotou a sjednanou vypo°ßdacφ cenou ·rokov²ch, akciov²ch a komoditnφch nßstroj∙ u obchod∙ nevypo°ßdan²ch do stanovenΘho dne vypo°ßdßnφ, pokud obchodnφk tyto nßstroje nakupuje, |
| d) | cenovΘ rozdφly mezi sjednanou vypo°ßdacφ cenou a reßlnou hodnotou ·rokov²ch, akciov²ch a komoditnφch nßstroj∙ u obchod∙ nevypo°ßdan²ch do stanovenΘho dne vypo°ßdßnφ, pokud obchodnφk tyto nßstroje prodßvß, |
| e) | ·v∞rovΘ ekvivalenty, stanovenΘ podle º 12 odst. 4, reverznφch rep, rep, p∙jΦek cenn²ch papφr∙ a komodit proveden²ch s osobou nebo s osobami, kterΘ tvo°φ ekonomicky spjatou skupinu, |
| f) | ·v∞rovΘ ekvivalenty stanovenΘ podle º 9 odst. 6 derivßt∙ sjednan²ch s osobou nebo osobami, kterΘ tvo°φ ekonomicky spjatou skupinu nebo ·v∞rov² ekvivalent nßle₧ejφcφ do obchodnφho portfolia podle º 9 odst. 11 a 12, pokud je uzav°ena dvoustrannß dohoda o zßv∞reΦnΘm vyrovnßnφ podle º 9 odst. 9 a 10, |
| g) | rozdφly dlouh²ch a krßtk²ch pozic u ostatnφch polo₧ek obchodnφho portfolia vypl²vajφcφch z dalÜφch obchod∙ s osobou nebo osobami, kterΘ tvo°φ ekonomicky spjatou skupinu. |
(3) Obchodnφk za°adφ ka₧dou pozici pouze do jednΘ z pozic podle odstavce 2 pφsm. a) a₧ g).
(4) Do anga₧ovanosti obchodnφho portfolia v∙Φi osob∞ nebo ekonomicky spjatΘ skupin∞ osob obchodnφk nezahrnuje odeΦitatelnΘ polo₧ky podle º 7 odst. 1 a 5 a dßle anga₧ovanosti podle º 15 odst. 4 pφsm. f).
(5) Z anga₧ovanosti obchodnφho portfolia v∙Φi osob∞ nebo ekonmicky spjatΘ skupin∞ osob obchodnφk m∙₧e vylouΦit pozice vypl²vajφcφ ze zprost°edkovßnφ ·pisu akciφ nebo dluhopis∙ v p°φpad∞, ₧e tyto akcie nebo dluhopisy jsou bezpodmφneΦn∞ upsßny t°etφ osobou.
(6) Z anga₧ovanosti obchodnφho portfolia v∙Φi osob∞ nebo ekonomicky spjatΘ skupin∞ osob obchodnφk m∙₧e vylouΦit Φßsti pozic podle tabulky Φ. 10 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce vypl²vajφcφch ze zprost°edkovßnφ ·pisu akciφ nebo dluhopis∙ v p°φpad∞, ₧e nedoÜlo k upsßnφ p°edm∞tn²ch akciφ nebo dluhopis∙ t°etφ osobou do stanovenΘho pracovnφho dne dle tabulky Φ. 10 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce ode dne, ke kterΘmu se obchodnφk zavßzal sßm p°edm∞tnΘ akcie nebo dluhopisy upsat.
(1) Obchodnφk stanovφ pro ka₧dou osobu rozdφl mezi Φistou anga₧ovanostφ investiΦnφho portfolia odpovφdajφcφ limitu podle º 15 odst. 1 nebo 2 a Φistou anga₧ovanostφ investiΦnφho portfolia podle º 13 odst. 9. Tento rozdφl se naz²vß zbytkovß anga₧ovanost v∙Φi osob∞ nebo ekonomicky spjatΘ skupin∞ osob.
(2) Obchodnφk seΦte dlouhΘ a krßtkΘ pozice obchodnφho portfolia v∙Φi osob∞ definovanΘ v º 16 odst. 2 pφsm. a) a₧ g). Je-li tento souΦet menÜφ ne₧ zbytkovß anga₧ovanost, kapitßlov² po₧adavek k riziku anga₧ovanosti je roven nule. V opaΦnΘm p°φpad∞ obchodnφk poΦφtß kapitßlov² po₧adavek k riziku anga₧ovanosti podle postupu uvedenΘho v odstavcφch 3 a₧ 7.
(3) Obchodnφk pro ·Φely propoΦtu kapitßlovΘho po₧adavku k riziku anga₧ovanosti obchodnφho portfolia p°i°adφ dlouh²m pozicφm podle
| a) | º 16 odst. 2 pφsm. a) koeficienty podle tabulky Φ. 5 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce, |
| b) | º 16 odst. 2 pφsm. b) koeficienty podle º 30, |
| c) | º 16 odst. 2 pφsm. c) a₧ g) koeficienty rovnΘ souΦinu 0,08 a rizikovΘ vßhy podle tabulky Φ. 1 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce. |
(4) Obchodnφk seΦte vÜechny krßtkΘ pozice definovanΘ v º 16 odst. 2 pφsm. a) a₧ g). DlouhΘ pozice obchodnφk pak uspo°ßdß vzestupn∞ do jednΘ posloupnosti podle koeficient∙. Dßle postupn∞ kompenzuje souΦet krßtk²ch pozic s dlouh²mi pozicemi posloupnosti, p°iΦem₧ postupuje od polo₧ek s nejvyÜÜφm koeficientem. V²sledkem je posloupnost zb²vajφcφch dlouh²ch pozic.
(5) Obchodnφk postupn∞ kompenzuje zbytkovou anga₧ovanost se zb²vajφcφmi dlouh²mi pozicemi, p°iΦem₧ postupuje od pozic s nejni₧Üφm koeficientem. Tφm obdr₧φ v²slednou posloupnost dlouh²ch pozic.
(6) Kapitßlov² po₧adavek k riziku anga₧ovanosti v∙Φi osob∞ nebo ekonomicky spjatΘ skupin∞ osob obchodnφk stanovφ seΦtenφm souΦin∙ dlouh²ch pozic v²slednΘ posloupnosti a p°φsluÜnΘho koeficientu podle odstavce 3 a korekΦnφho faktoru podle tabulky Φ. 6 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce.
(7) V²Üe korekΦnφho faktoru je zßvislß na Φetnosti p°ev²Üenφ souΦtu dlouh²ch a krßtk²ch pozic obchodnφho portfolia v∙Φi osob∞ ve smyslu odstavce 2 nad zbytkovou anga₧ovanostφ b∞hem 9 pracovnφch dn∙ p°edchßzejφcφch dni vykazovßnφ a na velikosti p°ev²Üenφ v den vykazovßnφ. KorekΦnφ faktor ve sloupci A tabulky Φ. 6 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce obchodnφk pou₧ije, pokud doÜlo k tomuto p°ev²Üenφ ve vÜech 10 pracovnφch dnech. V opaΦnΘm p°φpad∞ (p°ev²Üenφ trvalo mΘn∞ ne₧ 10 pracovnφch dn∙) obchodnφk pou₧ije korekΦnφ faktor ve sloupci B.
(8) Obchodnφk uplat≥uje postup podle odstavc∙ 1 a₧ 7 ve vztahu k osob∞ pro ka₧dΘ p°ev²Üenφ limitu podle º 15 odst. 1 nebo 2 v obchodnφm portfoliu. V p°φpad∞ ekonomicky spjatΘ skupiny osob obchodnφk uplatnφ postup podle º 16 odst. 2 a nßvazn∞ uplatnφ postup podle odstavc∙ 1 a₧ 7 pro ka₧dΘ p°ev²Üenφ limitu podle º 15 odst. 1 nebo 2. JednotlivΘ kapitßlovΘ po₧adavky seΦte, Φφm₧ obdr₧φ kapitßlov² po₧adavek k riziku anga₧ovanosti.
(9) Rozdφl souΦtu dlouh²ch a krßtk²ch pozic obchodnφho portfolia v∙Φi osob∞ podle odstavce 2 a zbytkovΘ anga₧ovanosti podle odstavce 1 v∙Φi osob∞ nesmφ p°esßhnout v den vykazovßnφ 500 % kapitßlu obchodnφka snφ₧enΘho o vyu₧it² tier 3. Tento limit platφ pouze v p°φpad∞, ₧e limit ΦistΘ anga₧ovanosti investiΦnφho portfolia je p°ekraΦovßn nejv²Üe 10 po sob∞ jdoucφch pracovnφch dn∙. V p°φpad∞, ₧e limit je p°ekraΦovßn vφce ne₧ 10 po sob∞ jdoucφch pracovnφch dn∙, nesmφ souΦet vÜech p°ekroΦenφ v t∞chto jednotliv²ch dnech p°ev²Üit 600 % kapitßlu obchodnφka snφ₧enΘho o vyu₧it² tier 3.
(1) Kapitßlov² po₧adavek k ·rokovΘmu riziku obchodnφk stanovφ pouze z nßstroj∙ obchodnφho portfolia, kterΘ majφ alespo≥ jednu ·rokovou pozici. Tyto nßstroje p°edstavujφ zejmΘna dluhopisy, sm∞nky, reverznφ repa a repa a pevnΘ termφnovΘ operace. ┌rokov²mi nßstroji se rozumφ nßstroje, kterΘ majφ pouze ·rokovΘ a m∞novΘ pozice.
(2) Pro ·Φely kompenzacφ nßstroj∙ podle º 19 a stanovenφ kapitßlovΘho po₧adavku k obecnΘmu ·rokovΘmu riziku podle º 22 lze pou₧φvat ·rokovΘ pozice, kterΘ vypl²vajφ z ·v∞r∙, p∙jΦek a vklad∙ umφst∞n²ch nebo p°ijat²ch od banky se sφdlem ve stßt∞ z≤ny A s rizikovou vahou 0,2 podle tabulky Φ. 1 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce, nebo od obchodnφka nebo zahraniΦnφho obchodnφka se sφdlem ve stßt∞ z≤ny A s rizikovou vahou 0,2 podle tabulky Φ. 1 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce, a kterΘ jsou za°azeny v souladu s touto vyhlßÜkou v investiΦnφm portfoliu. Potom obchodnφk pou₧ije vÜechny takovΘ ·rokovΘ pozice, kterΘ zaujal za ·Φelem dosa₧enφ zisku v krßtkodobΘm horizontu. Tyto pozice musφ b²t denn∞ p°ecen∞ny reßln²mi hodnotami.
(1) Obchodnφk m∙₧e p°ed stanovenφm kapitßlovΘho po₧adavku k ·rokovΘmu riziku kompenzovat opaΦnΘ ·rokovΘ nßstroje, jestli₧e je emitoval t²₧ emitent, jsou si v p°φpad∞ likvidace nebo konkurzu emitenta rovnocennΘ, jsou ve stejnΘ m∞n∞, majφ stejnou ·rokovou mφru, zbytkovou splatnost a Φasovou strukturu v²platy kupon∙.
(2) Obchodnφk m∙₧e provΘst u pevn²ch termφnov²ch operacφ kompenzace nad rozsah kompenzacφ podle odstavce 1. Musφ se vÜak jednat o stejn² druh nßstroj∙ a tent²₧ druh podkladovΘho nßstroje. Tyto opaΦnΘ nßstroje je mo₧nΘ kompenzovat p°i spln∞nφ nßsledujφcφch podmφnek:
| a) | v p°φpad∞ ·rokov²ch futures se zbytkovΘ splatnosti futures mohou liÜit o 7 dnφ, | ||||||
| b) | v p°φpad∞ ·rokov²ch swap∙ a dohod o forwardovΘ ·rokovΘ mφ°e musφ mφt tyto
nßstroje identickou referenΦnφ ·rokovou mφru, pevnΘ ·rokovΘ mφry se mohou liÜit
maximßln∞ o 15 bazick²ch bod∙ a datum nejbli₧Üφho stanovenφ hodnoty referenΦnφ
·rokovΘ mφry se m∙₧e liÜit nejv²Üe o
|
(1) DlouhΘ ·rokovΘ pozice nßstroj∙ vΦetn∞ podkladov²ch nßstroj∙ derivßt∙ obchodnφk oznaΦuje kladn²m znamΘnkem a krßtkΘ ·rokovΘ pozice nßstroj∙ vΦetn∞ podkladov²ch nßstroj∙ derivßt∙ oznaΦuje zß-porn²m znamΘnkem. Dlouh²mi a krßtk²mi pozicemi pevn²ch termφnov²ch operacφ se rozumφ dlouhΘ a krßtkΘ pozice podkladov²ch nßstroj∙ t∞chto derivßt∙.
(2) Pozice dluhopisu a sm∞nky s pevnou ·rokovou mφrou obchodnφk za°azuje do schΘmatu splatnostφ nebo schΘmatu duracφ podle zbytkovΘ splatnosti a pozice dluhopisu a sm∞nky s prom∞nlivou ·rokovou mφrou podle nejbli₧Üφho data stanovenφ prom∞nlivΘ ·rokovΘ mφry. U dluhopisu s pevnou ·rokovou mφrou lze pova₧ovat jednotlivΘ kupony a jmenovitou hodnotu za jednotlivΘ ·rokovΘ pozice.
(3) P°evody ·rokov²ch nßstroj∙ v rßmci reverz-nφch rep a rep, p∙jΦek cenn²ch papφr∙ a komodit nem∞nφ p∙vodnφ ·rokovΘ pozice p°evßd∞n²ch ·rokov²ch nßstroj∙ protistran. Hotovost, kterou obchodnφk poskytne v budoucnosti, p°edstavuje krßtkou ·rokovou pozici a hotovost, kterou obchodnφk p°ijme v budoucnosti, p°edstavuje dlouhou ·rokovou pozici.
(4) S ·rokov²mi forwardy a ·rokov²mi futures obchodnφk zachßzφ jako s kombinacφ dlouh²ch a krßtk²ch pozic podkladov²ch nßstroj∙. Pokud lze splnit zßvazek dodßnφm vφce druh∙ podkladov²ch nßstroj∙, obchodnφk pou₧ije pro ·Φely v²poΦtu kapitßlovΘho po₧adavku k ·rokovΘmu riziku podkladov² nßstroj, kter² je pro obchodnφka majφcφho ve svΘm portfoliu krßtk² nßstroj nejv²hodn∞jÜφ dodat. Jednu ·rokovou pozici obchodnφk za°adφ do ΦasovΘho pßsma odpovφdajφcφho termφnu splatnosti forwardu nebo futures a druhou ·rokovou pozici za°adφ do ΦasovΘho pßsma odpovφdajφcφho souΦtu termφnu splatnosti forwardu nebo futures a splatnosti p°φsluÜnΘho podkladovΘho nßstroje.
(5) V p°φpad∞ m∞nov²ch forward∙, m∞nov²ch futures a m∞nov²ch swap∙ obchodnφk dlouhΘ ·rokovΘ pozice za°adφ do schΘmatu splatnostφ nebo schΘmatu duracφ nakupovan²ch m∞n a krßtkΘ ·rokovΘ pozice za°adφ do schΘmatu splatnostφ nebo schΘmatu duracφ prodßvan²ch m∞n. M∞novΘ pozice obchodnφk pou₧ije pro v²poΦet kapitßlovΘho po₧adavku k m∞novΘmu riziku.
(6) V p°φpad∞ akciov²ch forward∙, akciov²ch futures a akciov²ch swap∙ obchodnφk ·rokovΘ pozice pou₧ije pro v²poΦet kapitßlovΘho po₧adavku ke specifickΘmu a obecnΘmu ·rokovΘmu riziku a akciovΘ pozice pou₧ije pro v²poΦet kapitßlovΘho po₧adavku ke specifickΘmu a obecnΘmu akciovΘmu riziku. M∞novΘ pozice obchodnφk pou₧ije pro v²poΦet kapitßlovΘho po₧adavku k m∞novΘmu riziku.
(7) V p°φpad∞ komoditnφch forward∙, komoditnφch futures a komoditnφch swap∙ obchodnφk ·rokovou pozici za°adφ do schΘmatu splatnostφ nebo schΘmatu duracφ a komoditnφ pozici pou₧ije pro v²poΦet kapitßlovΘho po₧adavku ke komoditnφmu riziku podle Φßsti devßtΘ. M∞novΘ pozice obchodnφk pou₧ije pro v²poΦet kapitßlovΘho po₧adavku k m∞novΘmu riziku.
(8) Obchodnφk m∙₧e vylouΦit pro stanovenφ kapitßlovΘho po₧adavku ke specifickΘmu ·rokovΘmu riziku ·rokovΘ pozice vypl²vajφcφ ze zprost°edkovßnφ ·pisu dluhopis∙ v p°φpad∞, ₧e tyto dluhopisy jsou bezpodmφneΦn∞ upsßny t°etφ osobou.
(9) Obchodnφk m∙₧e vylouΦit pro stanovenφ kapitßlovΘho po₧adavku ke specifickΘmu ·rokovΘmu riziku Φßsti ·rokov²ch pozic podle tabulky Φ. 10 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce vypl²vajφcφch ze zprost°edkovßnφ ·pisu dluhopis∙ v p°φpad∞, ₧e nedoÜlo k upsßnφ p°edm∞tn²ch dluhopis∙ t°etφ osobou do stanovenΘho pracovnφho dne podle tabulky Φ. 10 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce ode dne, ke kterΘmu se obchodnφk zavßzal sßm p°edm∞tnΘ dluhopisy upsat za p°edem pevn∞ stanovenou cenu.
(1) Kapitßlov² po₧adavek ke specifickΘmu ·rokovΘmu riziku obchodnφk stanovφ jako souΦet souΦin∙ absolutnφch hodnot ·rokov²ch pozic a odpovφdajφcφch koeficient∙ uveden²ch v tabulce Φ. 5 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce. Kategorie vlßdnφch nßstroj∙ v tabulce Φ. 5 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce zahrnuje nßstroje ocen∞nΘ v tabulce Φ. 1 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce rizikovou va-hou 0, kategorie kvalifikovan²ch nßstroj∙ zahrnuje nßstroje ocen∞nΘ v tabulce Φ. 1 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce rizikovou vahou 0,20 a kategorie ostatnφch nßstroj∙ zahrnuje nßstroje neza°azenΘ do kategorie vlßdnφch ani kvalifikovan²ch nßstroj∙.
(2) ┌rokov²m pozicφm vypl²vajφcφm z derivßt∙ zalo₧en²ch na nßkupu nebo prodeji dluhopis∙ nebo sm∞nek, a odpovφdajφcφm t∞mto dluhopis∙m nebo sm∞nkßm obchodnφk p°i°adφ koeficient podle odstav-ce 1. Ostatnφm ·rokov²m pozicφm vznikl²m z derivßt∙ obchodnφk p°i°adφ koeficient 0.
(1) Obchodnφk zvolφ pro ka₧dou m∞nu metodu splatnostφ podle º 23 nebo metodu duracφ podle º 24.
(2) DlouhΘ a krßtkΘ ·rokovΘ pozice obchodnφk zahrne do schΘmatu splatnostφ podle zbytkovΘ splatnosti nebo je zahrne do schΘmatu duracφ podle modifikovanΘ durace.
(3) Pro ·rokovΘ futures obchodovanΘ na uznan²ch burzßch lze pou₧φt metodu mar₧φ podle º 25, p°iΦem₧ ·rokovΘ pozice t∞chto nßstroj∙ obchodnφk neza°azuje do schΘmatu splatnostφ nebo duracφ.
(1) Obchodnφk za°adφ ·rokovΘ pozice do schΘmatu splatnostφ danΘ m∞ny, kterΘ obsahuje 13 Φasov²ch pßsem nebo 15 Φasov²ch pßsem v p°φpad∞ nßstroj∙ s kuponovou mφrou ni₧Üφ ne₧ 3 % podle tabulky Φ. 7 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce. Pokud nßstroj neobsahuje kupony, jeho pozice obchodnφk za°adφ do ΦasovΘho pßsma, kterΘ odpovφdß kuponovΘ mφ°e ni₧Üφ ne₧ 3 %.
(2) Vß₧enß ·rokovß pozice v ka₧dΘm ΦasovΘm pßsmu se rovnß souΦinu souΦtu ·rokov²ch pozic a p°φsluÜnΘho koeficientu podle tabulky Φ. 7 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce.
(3) Obchodnφk kompenzuje vß₧enΘ ·rokovΘ pozice v jednotliv²ch Φasov²ch pßsmech. V²sledkem je jedna kompenzovanß ·rokovß pozice a jedna zbytkovß ·rokovß pozice v ka₧dΘm ΦasovΘm pßsmu.
(4) ZbytkovΘ ·rokovΘ pozice v jednotliv²ch Φasov²ch pßsmech obchodnφk dßle kompenzuje v Φasov²ch z≤nßch 1, 2 a 3. V²sledkem je jedna kompenzovanß ·rokovß pozice v ka₧dΘ ΦasovΘ z≤n∞ a jedna zbytkovß ·rokovß pozice v ka₧dΘ ΦasovΘ z≤n∞.
(5) ZbytkovΘ ·rokovΘ pozice v jednotliv²ch Φasov²ch z≤nßch obchodnφk kompenzuje mezi z≤nami 1 a 2 a mezi z≤nami 2 a 3. V²sledkem je jedna kompenzovanß ·rokovß pozice mezi Φasov²mi z≤nami 1 a 2, jedna kompenzovanß ·rokovß pozice mezi Φasov²mi z≤nami 2 a 3 a jedna zbytkovß ·rokovß pozice v ka₧dΘ ΦasovΘ z≤n∞.
(6) ZbytkovΘ ·rokovΘ pozice v Φasov²ch z≤nßch 1 a 3 obchodnφk dßle kompenzuje. V²sledkem je jedna kompenzovanß ·rokovß pozice mezi Φasov²mi z≤na-mi 1 a 3 a jedna zbytkovß ·rokovß pozice v ka₧dΘ ΦasovΘ z≤n∞.
(7) Kapitßlov² po₧adavek k obecnΘmu ·rokovΘmu riziku danΘ m∞ny se rovnß souΦtu
| a) | 10 % souΦtu kompenzovan²ch ·rokov²ch pozic v ka₧dΘm ΦasovΘm pßsmu (odstavec 3), |
| b) | 40 % kompenzovanΘ ·rokovΘ pozice v ΦasovΘ z≤n∞ 1 (odstavec 4), |
| c) | 30 % kompenzovanΘ ·rokovΘ pozice v ΦasovΘ z≤n∞ 2 (odstavec 4), |
| d) | 30 % kompenzovanΘ ·rokovΘ pozice v ΦasovΘ z≤n∞ 3 (odstavec 4), |
| e) | 40 % kompenzovanΘ ·rokovΘ pozice mezi Φasov²mi z≤nami 1 a 2 (odstavec 5), |
| f) | 40 % kompenzovanΘ ·rokovΘ pozice mezi Φasov²mi z≤nami 2 a 3 (odstavec 5), |
| g) | 150 % kompenzovanΘ ·rokovΘ pozice mezi Φasov²mi z≤nami 1 a 3 (odstavec 6) a |
| h) | 100 % souΦtu absolutnφch hodnot ·rokov²ch pozic v jednotliv²ch Φasov²ch z≤nßch zb²vajφcφch po vÜech kompenzacφch, tedy zbytkovß ·rokovß pozice v ΦasovΘ z≤n∞ 2 po provedenφ kompenzacφ podle odstavce 5 a zbytkovΘ ·rokovΘ pozice v Φasov²ch zonßch 1 a 3 po provedenφ kompenzacφ podle odstavce 6. |
(1) Obchodnφk za°adφ ·rokovΘ pozice do schΘmatu duracφ danΘ m∞ny, kterΘ obsahuje 15 pßsem modifikovan²ch duracφ podle tabulky Φ. 8 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce.
(2) Vß₧enß ·rokovß pozice v ka₧dΘm duraΦnφm pßsmu se rovnß souΦtu souΦin∙ ·rokov²ch pozic, p°φsluÜn²ch modifikovan²ch duracφ t∞chto ·rokov²ch pozic a p°edpoklßdan²ch zm∞n ·rokov²ch m∞r. Zm∞ny ·rokov²ch m∞r pro ka₧dΘ duraΦnφ pßsmo jsou uvedeny v tabulce Φ. 8 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce.
(3) Obchodnφk kompenzuje vß₧enΘ ·rokovΘ pozice v jednotliv²ch duraΦnφch pßsmech. V²sledkem je jedna kompenzovanß ·rokovß pozice a jedna zbytkovß ·rokovß pozice v ka₧dΘm duraΦnφm pßsmu.
(4) ZbytkovΘ ·rokovΘ pozice v jednotliv²ch duraΦnφch pßsmech obchodnφk dßle kompenzuje v z≤nßch 1, 2 a 3. V²sledkem je jedna kompenzovanß ·rokovß pozice v ka₧dΘ z≤n∞ a jedna zbytkovß ·rokovß pozice v ka₧dΘ z≤n∞.
(5) ZbytkovΘ ·rokovΘ pozice v jednotliv²ch z≤nßch obchodnφk kompenzuje mezi z≤nami 1 a 2 a mezi z≤nami 2 a 3. V²sledkem je jedna kompenzovanß ·rokovß pozice mezi z≤nami 1 a 2, jedna kompenzovanß ·rokovß pozice mezi z≤nami 2 a 3 a jedna zbytkovß ·rokovß pozice v ka₧dΘ z≤n∞.
(6) ZbytkovΘ ·rokovΘ pozice v z≤nßch 1 a 3 obchodnφk dßle kompenzuje. V²sledkem je jedna kompenzovanß ·rokovß pozice mezi z≤nami 1 a 3 a jedna zbytkovß ·rokovß pozice v ka₧dΘ z≤n∞.
(7) Kapitßlov² po₧adavek k obecnΘmu ·rokovΘmu riziku danΘ m∞ny se rovnß souΦtu
| a) | 5 % souΦtu kompenzovan²ch ·rokov²ch pozic v ka₧dΘm duraΦnφm pßsmu (odstavec 3), |
| b) | 40 % kompenzovanΘ ·rokovΘ pozice v z≤n∞ 1 (odstavec 4), |
| c) | 30 % kompenzovanΘ ·rokovΘ pozice v z≤n∞ 2 (odstavec 4), |
| d) | 30 % kompenzovanΘ ·rokovΘ pozice v z≤n∞ 3 (odstavec 4), |
| e) | 40 % kompenzovanΘ ·rokovΘ pozice mezi z≤nami 1 a 2 (odstavec 5), |
| f) | 40 % kompenzovanΘ ·rokovΘ pozice mezi z≤nami 2 a 3 (odstavec 5), |
| g) | 150 % kompenzovanΘ ·rokovΘ pozice mezi z≤nami 1 a 3 (odstavec 6) a |
| h) | 100 % souΦtu absolutnφch hodnot ·rokov²ch pozic v jednotliv²ch z≤nßch zb²vajφcφch po vÜech kompenzacφch, tedy zbytkovß ·rokovß pozice v z≤n∞ 2 po provedenφ kompenzacφ podle odstav-ce 5 a zbytkovΘ ·rokovΘ pozice v zonßch 1 a 3 po provedenφ kompenzacφ podle odstavce 6. |
(1) Kapitßlov² po₧adavek k ·rokov²m futures obchodovan²m na uznan²ch burzßch je roven souΦtu mar₧φ odpovφdajφcφch t∞mto ·rokov²m futures. Metoda mar₧φ musφ poskytovat odpovφdajφcφ m∞°enφ rizika spojenΘho s ·rokov²mi futures. Tφmto zp∙sobem stanoven² kapitßlov² po₧adavek je v∞tÜφ nebo roven kapitßlovΘmu po₧adavku podle º 23 nebo º 24.
(2) Pro ·Φely stanovenφ kapitßlovΘho po₧adavku k m∞novΘmu riziku obchodnφk ·rokovΘ pozice v cizφch m∞nßch ·rokov²ch futures do pozic podle º 34 neza°azuje.
Kapitßlov² po₧adavek k obecnΘmu ·rokovΘmu riziku je roven souΦtu kapitßlov²ch po₧adavk∙ pro ka₧dou jednotlivou m∞nu vΦetn∞ zbytkov²ch m∞n spoΦten²ch podle metody splatnostφ podle º 23 nebo metody duracφ podle º 24 a kapitßlovΘho po₧adavku k ·rokov²m futures spoΦtenΘho podle metody mar₧φ podle º 25.
(1) Kapitßlov² po₧adavek k akciovΘmu riziku obchodnφk stanovφ pouze u akciov²ch nßstroj∙ obchodnφho portfolia. AkciovΘ nßstroje jsou nßstroje, kterΘ majφ alespo≥ jednu akciovou pozici. Tyto nßstroje p°edstavujφ zejmΘna akcie, depozitnφ poukßzky, nap°φklad globßlnφ depozitnφ certifikßty (GDR), a derivßty.
(2) V p°φpad∞, ₧e depozitnφ poukßzky jsou pro ·Φely vypo°ßdßnφ zam∞nitelnΘ, je mo₧nΘ je konvertovat do podkladov²ch akciφ, kterΘ obchodnφk za°azuje do akciov²ch pozic danΘho nßrodnφho trhu podle º 31.
(1) Obchodnφk m∙₧e p°ed stanovenφm kapitßlovΘho po₧adavku k akciovΘmu riziku kompenzovat opaΦnΘ akciovΘ nßstroje krom∞ derivßt∙, jestli₧e je emitoval t²₧ emitent, jsou si v p°φpad∞ likvidace nebo konkurzu emitenta rovnocennΘ a jsou ve stejnΘ m∞n∞.
(2) V p°φpad∞ akciov²ch derivßt∙ lze kompenzovat derivßty stejnΘho druhu, kterΘ byly sjednßny mezi dv∞ma stejn²mi osobami, majφ stejnou splatnost a stejnΘ podkladovΘ nßstroje.
(1) DlouhΘ akciovΘ pozice nßstroj∙ vΦetn∞ podkladov²ch nßstroj∙ pevn²ch derivßt∙ obchodnφk oznaΦuje kladn²m znamΘnkem a krßtkΘ akciovΘ pozice nßstroj∙ vΦetn∞ podkladov²ch nßstroj∙ derivßt∙ oznaΦuje zßporn²m znamΘnkem. Dlouh²mi a krßtk²mi pozicemi pevn²ch termφnov²ch operacφ se rozumφ dlouhΘ a krßtkΘ pozice podkladov²ch nßstroj∙ t∞chto operacφ.
(2) AkciovΘ pozice, jejich₧ emitenti jsou zapsßni v obchodnφm rejst°φku nebo v jinΘm ekvivalentnφm seznamu v jednΘ zemi, p°edstavujφ akciovΘ pozice nßrodnφho trhu.
(3) Hrubß akciovß pozice je rovna souΦtu absolutnφch hodnot vÜech akciov²ch pozic. ╚istß akciovß pozice danΘho nßrodnφho trhu je rovna souΦtu dlouh²ch a krßtk²ch akciov²ch pozic tohoto trhu.
(4) P°evody akciov²ch nßstroj∙ v rßmci reverz-nφch rep a rep, p∙jΦek cenn²ch papφr∙ a komodit nem∞nφ p∙vodnφ akciovΘ pozice p°evßd∞n²ch akciov²ch nßstroj∙ protistran. Hotovost, kterou obchodnφk poskytne v budoucnosti, p°edstavuje krßtkou ·rokovou pozici a hotovost, kterou obchodnφk p°ijme v budoucnosti, p°edstavuje dlouhou ·rokovou pozici.
(5) U akciov²ch forward∙, futures a swap∙ obchodnφk akciovΘ pozice pou₧ije pro v²poΦet kapitßlovΘho po₧adavku ke specifickΘmu a obecnΘmu akciovΘmu riziku, ·rokovΘ pozice pou₧ije pro v²poΦet kapitßlovΘho po₧adavku ke specifickΘmu a obecnΘmu ·rokovΘmu riziku, m∞novΘ pozice obchodnφk pou₧ije pro propoΦet kapitßlovΘho po₧adavku k m∞novΘmu riziku.
(6) Obchodnφk m∙₧e vylouΦit pro stanovenφ kapitßlovΘho po₧adavku k akciovΘmu riziku dlouhΘ akciovΘ pozice vypl²vajφcφ ze zprost°edkovßnφ ·pisu akciφ v p°φpad∞, ₧e tyto akcie jsou bezpodmφneΦn∞ upsßny t°etφ osobou.
(7) Obchodnφk m∙₧e vylouΦit pro stanovenφ kapitßlovΘho po₧adavku k akciovΘmu riziku Φßsti dlouh²ch akciov²ch pozic podle tabulky Φ. 10 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce vypl²vajφcφch ze zprost°edkovßnφ ·pisu akciφ v p°φpad∞, ₧e nedoÜlo k upsßnφ p°edm∞tn²ch akciφ t°etφ osobou do stanovenΘho pracovnφho dne dle tabulky Φ. 10 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce ode dne, ke kterΘmu se obchodnφk zavßzal sßm p°edm∞tnΘ akcie upsat za p°edem pevn∞ stanovenou cenu.
(1) Kapitßlov² po₧adavek ke specifickΘmu akciovΘmu riziku se rovnß souΦinu koeficientu 0,04 a hrubΘ akciovΘ pozice podle º 29 odst. 3 snφ₧enΘ o hrubou akciovou pozici vybranΘho portfolia podle odstavce 2.
(2) VybranΘ portfolio musφ spl≥ovat tyto podmφnky:
| a) | nezahrnuje akcie emitenta, v jeho₧ p°φpad∞ by byl pou₧it koeficient 0,08 podle tabulky Φ. 5 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce pro ·Φely stanovenφ kapitßlovΘho po₧adavku ke specifickΘmu ·rokovΘmu riziku, |
| b) | je sestaveno z akciφ obsa₧en²ch v akciov²ch indexech podle seznamu v tabulce Φ. 9 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce, |
| c) | podφl kterΘkoliv absolutnφ hodnoty akciovΘ pozice v tomto portfoliu nesmφ p°evyÜovat 5 % hrubΘ akciovΘ pozice, nebo podφl kterΘkoliv absolutnφ hodnoty akciovΘ pozice nesmφ p°evyÜovat 10 % hrubΘ akciovΘ pozice a |
| d) | souΦet absolutnφch hodnot akciov²ch pozic s po-dφlem od 5 % do 10 % hrubΘ akciovΘ pozice nep°evyÜuje 50 % hrubΘ akciovΘ pozice tohoto portfolia. |
(3) Kapitßlov² po₧adavek ke specifickΘmu akciovΘmu riziku vybranΘho portfolia je roven souΦinu koeficientu 0,02 a hrubΘ akciovΘ pozice tohoto portfolia.
(4) Kapitßlov² po₧adavek ke specifickΘmu akciovΘmu riziku je roven souΦtu kapitßlov²ch po₧adavk∙ podle odstavce 1 a 2.
(1) Kapitßlov² po₧adavek k obecnΘmu akciovΘmu riziku se rovnß souΦtu souΦin∙ koeficientu 0,08 a absolutnφch hodnot Φist²ch akciov²ch pozic nßrodnφch trh∙ podle º 29 odst. 3.
(2) Obchodnφk m∙₧e pro ·Φely stanovenφ kapitßlovΘho po₧adavku k obecnΘmu akciovΘmu riziku akciovΘ futures obchodovanΘ na uznan²ch burzßch vyjmout z akciov²ch pozic (metoda mar₧φ). Kapitßlov² po₧adavek k obecnΘmu akciovΘmu riziku je potom roven souΦtu kapitßlovΘho po₧adavku podle odstav-ce 1 a kapitßlovΘho po₧adavku k akciov²m futures obchodovan²m na uznan²ch burzßch, kter² je roven souΦtu mar₧φ odpovφdajφcφch akciov²m futures. Metoda mar₧φ musφ poskytovat odpovφdajφcφ m∞°enφ rizika spojenΘho s akciov²mi futures. Tφmto zp∙sobem stanoven² kapitßlov² po₧adavek je v∞tÜφ nebo roven kapitßlovΘmu po₧adavku podle odstavce 1. Pro ·Φely stanovenφ kapitßlovΘho po₧adavku k m∞novΘmu riziku obchodnφk akciovΘ pozice v cizφch m∞nßch akciov²ch futures neza°azuje do pozic podle º 36, kterΘ jsou zßkladem pro stanovenφ m∞nov²ch pozic obchodnφka.
Obchodnφk m∙₧e rozlo₧it akciovΘ indexy podle seznamu v tabulce Φ. 9 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce na jednotlivΘ podkladovΘ akciovΘ nßstroje, nebo je m∙₧e pova₧ovat za samostatnΘ akciovΘ nßstroje. Akciovou pozici v akciovΘm indexu obchodnφk stanovφ bu∩ jako vß₧en² souΦet reßln²ch hodnot podkladov²ch akciov²ch nßstroj∙ nebo jako reßlnou hodnotu akciovΘho indexu. AkciovΘ indexy uvedenΘ v tabulce Φ. 9 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce obchodnφk pro ·Φely stanovenφ kapitßlovΘho po₧adavku ke specifickΘmu akciovΘmu riziku do p°φsluÜn²ch akciov²ch pozic neza°azuje.
(1) Kapitßlov² po₧adavek k m∞novΘmu riziku obchodnφk stanovφ u vybran²ch nßstroj∙ obchodnφho a investiΦnφho portfolia obsahujφcφch ·rokovΘ, akciovΘ nebo komoditnφ pozice v cizφch m∞nßch, vΦetn∞ pozic majφcφch charakter cizφ m∞ny. Tyto pozice jsou m∞nov²mi pozicemi v cizφch m∞nßch. Ostatnφ pozice jsou m∞nov²mi pozicemi v korunßch. M∞novΘ pozice jsou m∞novΘ pozice v cizφch m∞nßch a m∞novΘ pozice v korunßch. Vybran²mi nßstroji jsou rozvahovΘ nßstroje, spotovΘ operace a pevnΘ termφnovΘ operace. M∞novΘ nßstroje jsou nßstroje, kterΘ majφ alespo≥ jednu m∞novou pozici v cizφ m∞n∞. Z m∞nov²ch pozic v cizφch m∞nßch obchodnφk vyjφmß pozice
| a) | nßstroj∙ v cizφch m∞nßch, jejich₧ kurzovΘ rozdφly nejsou zachycovßny na ·Φtech nßklad∙ nebo v²nos∙, a |
| b) | podkladov²ch nßstroj∙ derivßt∙ sjednan²ch za ·Φelem zajiÜ¥ovßnφ (º 4 odst. 5) se proti m∞novΘmu riziku plynoucφho z nßstroj∙ v cizφch m∞nßch, jejich₧ kurzovΘ rozdφly nejsou zachycovßny na ·Φtech nßklad∙ nebo v²nos∙. |
(2) Za cizφ m∞nu se rovn∞₧ pova₧uje m∞novΘ zlato.
(3) Z·Φtovacφ jednotka, nap°φklad SDR, se pova₧uje pro ·Φely tΘto vyhlßÜky za zvlßÜtnφ m∞nu, kterou je mo₧nΘ rozd∞lit na jednotlivΘ m∞ny podle platnΘho pom∞ru slo₧enφ.
(1) DlouhΘ m∞novΘ pozice nßstroj∙ vΦetn∞ podkladov²ch nßstroj∙ derivßt∙ obchodnφk oznaΦuje kladn²m znamΘnkem a krßtkΘ m∞novΘ pozice nßstroj∙ vΦetn∞ podkladov²ch nßstroj∙ derivßt∙ oznaΦuje zß-porn²m znamΘnkem. Dlouh²mi a krßtk²mi m∞nov²mi pozicemi pevn²ch termφnov²ch operacφ se rozumφ dlouhΘ a krßtkΘ m∞novΘ pozice podkladov²ch nßstroj∙ t∞chto derivßt∙.
(2) ╚istß m∞novß pozice v cizφ m∞n∞ je souΦet dlouh²ch a krßtk²ch m∞nov²ch pozic v tΘto m∞n∞. Tato pozice je dlouhß, je-li uveden² souΦet kladn², nebo krßtkß, je-li uveden² souΦet zßporn².
(3) ╚istß m∞novß pozice v korunßch je souΦin koeficientu mφnus jedna a ΦistΘ m∞novΘ pozice v cizφch m∞nßch, kterß je souΦtem jednotliv²ch Φist²ch m∞nov²ch pozic v cizφch m∞nßch. Tato pozice je dlouhß, pokud je tento souΦet zßporn², nebo krßtkß, je-li tento souΦet kladn².
(4) Celkovß m∞novß pozice je souΦet
| a) | v∞tÜφ z hodnot vyjad°ujφcφch souΦet vÜech dlouh²ch Φist²ch m∞nov²ch pozic v cizφch m∞nßch, nebo souΦet vÜech absolutnφch hodnot krßtk²ch Φist²ch m∞nov²ch pozic v cizφch m∞nßch (Φistß m∞novß pozice ve zlat∞ se do t∞chto souΦt∙ nezahrnuje) a |
| b) | absolutnφ hodnoty ΦistΘ m∞novΘ pozice ve zlat∞. |
(1) Obchodnφk m∙₧e pova₧ovat dv∞ m∞ny za sil-n∞ korelovanΘ v p°φpad∞, ₧e ke ztrßt∞, vypoΦtenΘ na zß-klad∞ dennφch kurz∙ ╚eskΘ nßrodnφ banky cizφch m∞n v ka₧dΘm pracovnφm dnu p°edchozφch 3 nebo 5 let, u kompenzovan²ch m∞nov²ch pozic b∞hem nßsledujφcφch 10 pracovnφch dn∙ ve v²Üi 4 % nebo mΘn∞ hodnoty kompenzovan²ch m∞nov²ch pozic v dan²ch m∞nßch vyjßd°enΘ ve vykazujφcφ m∞n∞, m∙₧e dojφt s pravd∞podobnostφ alespo≥ 99 % v p°φpad∞ kalkulace provedenΘ na zßklad∞ t°φletΘho sledovßnφ nebo alespo≥ 95 % v p°φpad∞ kalkulace provedenΘ na zßklad∞ p∞tiletΘho sledovßnφ. Dv∞ m∞ny nelze pova₧ovat za siln∞ korelovanΘ ode dne, kdy tato podmφnka pozb²vß platnosti. Korelace m∞n musφ obchodnφk dolo₧it.
(2) Kompenzovanou m∞novou pozicφ dvou m∞n se rozumφ menÜφ z absolutnφch hodnot dlouhΘ m∞novΘ pozice v jednΘ m∞n∞ a krßtkΘ m∞novΘ pozice v druhΘ m∞n∞. SouΦet dlouhΘ a krßtkΘ m∞novΘ pozice se naz²vß nekompenzovanou m∞novou pozicφ. Nekompenzovanß m∞novß pozice se pova₧uje za Φistou m∞novou pozici v tΘ m∞n∞, jejφ₧ absolutnφ hodnota m∞novΘ pozice p°ed provedenφm kompenzace je v∞tÜφ. Obchodnφk zahrnuje tuto nekompenzovanou m∞novou pozici do dlouh²ch Φist²ch m∞nov²ch pozic nebo krßtk²ch Φist²ch m∞nov²ch pozic pro ·Φely v²poΦtu celkovΘ m∞novΘ pozice podle º 34 odst. 4.
(1) Kapitßlov² po₧adavek k m∞novΘmu riziku se rovnß souΦtu souΦinu koeficientu 0,04 a kompenzovan²ch pozic siln∞ korelovan²ch m∞n a souΦinu koeficientu 0,08 a celkovΘ m∞novΘ pozice.
(2) Obchodnφk m∙₧e pro ·Φely stanovenφ kapitßlovΘho po₧adavku k m∞novΘmu riziku vyjmout m∞novΘ pozice v cizφch m∞nßch m∞nov²ch futures obchodovan²ch na uznan²ch burzßch z m∞nov²ch pozic (metoda mar₧φ). Metoda mar₧φ musφ poskytovat odpovφdajφcφ m∞°enφ rizika spojenΘho s m∞nov²mi futures. Tφmto zp∙sobem stanoven² kapitßlov² po₧adavek je v∞tÜφ nebo roven kapitßlovΘmu po₧adavku podle odstavce 1. Kapitßlov² po₧adavek k m∞novΘmu riziku je potom roven souΦtu kapitßlovΘho po₧adavku podle odstavce 1 a kapitßlovΘho po₧adavku k m∞nov²m futures obchodovan²m na uznan²ch burzßch, kter² je souΦtem mar₧φ odpovφdajφcφch t∞mto futures.
Kapitßlov² po₧adavek ke komoditnφmu riziku obchodnφk stanovφ z komoditnφch nßstroj∙ obchodnφho a investiΦnφho portfolia. Komoditnφmi nßstroji se rozumφ nßstroje, kterΘ majφ alespo≥ jednu komoditnφ pozici, zejmΘna nßstroje, kterΘ p°edstavujφ fyzickΘ dr₧enφ komodit, a derivßty.
(1) Obchodnφk m∙₧e p°ed stanovenφm kapitßlovΘho po₧adavku ke komoditnφmu riziku kompenzovat opaΦnΘ komoditnφ nßstroje, pokud jde o stejnou komoditu, jsou ve stejnΘ m∞n∞ a majφ stejnou splatnost a stejnΘ protistrany v p°φpad∞ derivßt∙.
(2) Obchodnφk m∙₧e dßle kompenzovat opaΦnΘ komoditnφ nßstroje v siln∞ korelovan²ch komoditßch podle º 41.
(3) Obchodnφk m∙₧e dßle kompenzovat opaΦnΘ komoditnφ nßstroje, se kter²mi se obchoduje na trhu s dennφmi dodßvkami a pokud se jejich zbytkovΘ splatnosti liÜφ nejv²Üe o 10 dn∙.
(1) DlouhΘ komoditnφ pozice nßstroj∙ vΦetn∞ podkladov²ch nßstroj∙ derivßt∙ obchodnφk oznaΦuje kladn²m znamΘnkem a krßtkΘ komoditnφ pozice nßstroj∙ vΦetn∞ podkladov²ch nßstroj∙ derivßt∙ oznaΦuje zßporn²m znamΘnkem. Dlouh²mi a krßtk²mi pozicemi pevn²ch termφnov²ch operacφ se rozumφ dlouhΘ a krßtkΘ pozice podkladov²ch nßstroj∙ t∞chto operacφ.
(2) P°evody komoditnφch nßstroj∙ v rßmci reverz-nφch rep a rep, p∙jΦek komodit nem∞nφ p∙vodnφ komoditnφ pozice p°evßd∞n²ch komoditnφch nßstroj∙ protistran. Hotovost, kterou obchodnφk poskytne v budoucnosti, p°edstavuje krßtkou ·rokovou pozici a hotovost, kterou obchodnφk p°ijme v budoucnosti, p°edstavuje dlouhou ·rokovou pozici.
(3) U komoditnφch forward∙, futures a swap∙ obchodnφk komoditnφ pozice pou₧ije pro v²poΦet kapitßlovΘho po₧adavku ke komoditnφmu riziku a ·rokovΘ pozice pou₧ije pro v²poΦet kapitßlovΘho po₧adavku ke specifickΘmu a obecnΘmu ·rokovΘmu riziku, m∞novΘ pozice obchodnφk pou₧ije pro v²poΦet kapitßlovΘho po₧adavku k m∞novΘmu riziku.
(4) Pokud krßtkß komoditnφ pozice je splatnß p°ed dlouhou komoditnφ pozicφ, je t°eba, aby obchodnφk p°ijal kroky k zabezpeΦenφ se proti riziku nedostateΦnΘ likvidity, kterß m∙₧e nastat na n∞kter²ch trzφch.
(1) Obchodnφk zvolφ pro ka₧dou komoditu zjednoduÜenou metodu podle º 42 nebo metodu splatnostφ podle º 43. Obchodnφk m∙₧e pou₧φt u siln∞ korelovan²ch komodit podle º 41 spoleΦnΘ schΘma splatnostφ.
(2) Obchodnφk m∙₧e pro komoditnφ futures obchodovanΘ na uznan²ch burzßch pou₧φt metodu mar₧φ podle º 44, p°iΦem₧ komoditnφ pozice t∞chto nßstroj∙ obchodnφk neza°azuje do komoditnφch pozic pro ·Φely kapitßlovΘho po₧adavku ke komoditnφmu riziku podle zjednoduÜenΘ metody i metody splatnostφ, m∞novΘ pozice obchodnφk neza°azuje do m∞nov²ch pozic pro propoΦet kapitßlovΘho po₧adavku k m∞novΘmu riziku.
(1) Siln∞ korelovan²mi komoditami se rozumφ
| a) | komodity, kterΘ jsou podle dohody protistran zam∞nitelnΘ, nebo |
| b) | podobnΘ komodity, kterΘ jsou blφzk²mi substituty a korelace zm∞n cen t∞chto komodit v pr∙b∞hu poslednφch 12 m∞sφc∙ p°ed sjednßnφm kontraktu je vyÜÜφ ne₧ 0,9. |
(2) Siln∞ korelovanΘ komodity se pova₧ujφ pro ·Φely stanovenφ kapitßlovΘho po₧adavku ke komoditnφmu riziku s vyu₧itφm zjednoduÜenΘ metody podle º 42 a metody splatnostφ podle º 43 za jednu komoditu.
Kapitßlov² po₧adavek ke komoditnφmu riziku danΘ komodity je roven souΦtu 15 % absolutnφ hodnoty souΦtu dlouh²ch a krßtk²ch komoditnφch pozic p°φsluÜnΘ komodity a 3 % souΦtu absolutnφch hodnot krßtk²ch a dlouh²ch komoditnφch pozic p°φsluÜnΘ komodity.
(1) Obchodnφk sestavφ pro ka₧dou komoditu schΘma splatnostφ s Φasov²mi pßsmy 0 a₧ 1 m∞sφc vΦetn∞, 1 a₧ 3 m∞sφce vΦetn∞, 3 a₧ 6 m∞sφc∙ vΦetn∞, 6 a₧ 12 m∞sφc∙ vΦetn∞, 1 a₧ 2 roky vΦetn∞, 2 a₧ 3 roky vΦetn∞ a nad 3 roky, ve kterΘ mß alespo≥ jednu komoditnφ pozici. Ka₧dou komoditnφ pozici za°adφ do p°φsluÜnΘho ΦasovΘho pßsma. FyzickΘ zßsoby komodity obchodnφk za°adφ do prvnφho ΦasovΘho pßsma.
(2) Obchodnφk postupn∞ kompenzuje dlouhΘ a krßtkΘ komoditnφ pozice v jednotliv²ch Φasov²ch pßsmech od nejni₧Üφho ΦasovΘho pßsma s tφm, ₧e zbytkovou pozici z ni₧Üφho ΦasovΘho pßsma postupn∞ p°enßÜφ do nejbli₧Üφho vyÜÜφho ΦasovΘho pßsma. V ka₧dΘm vyÜÜφm ΦasovΘm pßsmu obchodnφk op∞t provßdφ kompenzace dlouh²ch a krßtk²ch komoditnφch pozic vΦetn∞ p°enesenΘ zbytkovΘ pozice. V²sledkem postupn²ch kompenzacφ je v²slednß dlouhß nebo krßtkß komoditnφ pozice.
(3) Kapitßlov² po₧adavek ke komoditnφmu riziku danΘ komodity je dßn souΦtem
| a) | 1,5 % souΦtu dvojnßsobku kompenzovan²ch pozic v ka₧dΘm ΦasovΘm pßsmu, |
| b) | 0,6 % souΦtu absolutnφch hodnot zbytkov²ch pozic p°enßÜen²ch mezi sousednφmi Φasov²mi pßsmy a |
| c) | 15 % absolutnφ hodnoty v²slednΘ komoditnφ pozice. |
(1) Kapitßlov² po₧adavek ke komoditnφm futures obchodovan²m na uznan²ch burzßch je roven souΦtu mar₧φ odpovφdajφcφch t∞mto komoditnφm futures. Metoda mar₧φ musφ poskytovat odpovφdajφcφ m∞°enφ rizika spojenΘho s t∞mito futures a zßrove≥ tφmto zp∙sobem stanoven² kapitßlov² po₧adavek je v∞tÜφ nebo roven kapitßlovΘmu po₧adavku podle º 42 nebo º 43.
(2) Pro ·Φely stanovenφ kapitßlovΘho po₧adavku k m∞novΘmu riziku obchodnφk komoditnφ pozice v cizφch m∞nßch komoditnφch futures neza°azuje do m∞nov²ch pozic podle º 34, kterΘ jsou zßkladem pro stanovenφ m∞nov²ch pozic obchodnφka.
Kapitßlov² po₧adavek ke komoditnφmu riziku je roven souΦtu kapitßlov²ch po₧adavk∙ pro ka₧dou jednotlivou komoditu spoΦten²ch podle zjednoduÜenΘ metody podle º 42, metody splatnostφ podle º 43 nebo metody mar₧φ podle º 44.
Kapitßlov² po₧adavek k opcφm obchodnφk stanovφ z opcφ vΦetn∞ warrant∙ za°azen²ch do obchodnφho portfolia a m∞nov²ch a komoditnφch opcφ vΦetn∞ warrant∙ za°azen²ch do investiΦnφho portfolia.
Obchodnφk m∙₧e p°ed stanovenφm kapitßlovΘho po₧adavku k opcφm kompenzovat opaΦnΘ opce, jestli₧e jsou stejnΘho druhu, byly sjednßny mezi dv∞mi stejn²mi osobami, majφ stejnou realizaΦnφ cenu a zbytkovou splatnost a majφ stejnΘ podkladovΘ nßstroje.
┌rokovΘ, akciovΘ, m∞novΘ a komoditnφ pozice opcφ obchodnφk vyjad°uje v delta ekvivalentech opcφ. Delta ekvivalenty opcφ se rovnajφ delta ekvivalent∙m reßln²ch hodnot podkladov²ch nßstroj∙. Delta ekvivalent reßlnΘ hodnoty podkladovΘ pohledßvky obchodnφk oznaΦuje kladn²m znamΘnkem a delta ekvivalent reßlnΘ hodnoty podkladovΘho zßvazku zßporn²m znamΘnkem.
Obchodnφk zvolφ pro ka₧dou opci zjednoduÜenou metodu podle º 50, metodu delta plus podle º 51 nebo metodu mar₧φ podle º 52.
(1) Obchodnφk pou₧ije zjednoduÜenou metodu pouze v p°φpad∞, ₧e v jeho portfoliu jsou jen nakoupenΘ opce nebo pokud vÜechny prodanΘ opce jsou dokonale kompenzovßny stejn²mi nakoupen²mi opcemi.
(2) Obchodnφk nezahrnuje p°i pou₧itφ zjednoduÜenΘ metody pozice nßstroj∙ zajiÜt∞n²ch opcφ a pozice podkladov²ch nßstroj∙ opcφ do pozic podle º 20, º 29, º 34 a º 39 pro ·Φely stanovenφ kapitßlov²ch po₧adavk∙ k ·rokovΘmu, akciovΘmu, m∞novΘmu a komoditnφmu riziku.
(3) Kapitßlov² po₧adavek k opci je roven rozdφlu souΦinu reßlnΘ hodnoty podkladovΘho nßstroje a koeficientu podle odstavce 4 a vnit°nφ hodnoty opce (pokud je kladn²), pokud obchodnφk mß v portfoliu zajiÜt∞n² nßstroj a zajiÜ¥ovacφ opci. Pokud obchodnφk nemß ve svΘm portfoiu zajiÜt∞n² nßstroj, avÜak mß v portfoliu nakoupenou opci, kapitßlov² po₧adavek k opci je roven menÜφ z hodnot, kter²mi jsou
| a) | reßlnß hodnota podkladovΘho nakupovanΘho nebo prodßvanΘho nßstroje nßsobenß koeficientem podle odstavce 4, |
| b) | reßlnß hodnota opce. |
(4) Obchodnφk zvolφ koeficient v zßvislosti na druhu opce. V p°φpad∞
| a) | ·rokov²ch opcφ je koeficient roven souΦtu koeficientu, kter² odpovφdß koeficientu specifickΘho ·rokovΘho rizika podle tabulky Φ. 5 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce, a koeficientu 0,08, |
| b) | akciov²ch opcφ je koeficient roven souΦtu koeficientu specifickΘho akciovΘho rizika podle º 30 a koeficientu 0,08, |
| c) | m∞nov²ch opcφ je koeficient roven 0,08, |
| d) | komoditnφch opcφ je koeficient roven 0,15. |
(5) Kapitßlov² po₧adavek k opcφm je roven souΦtu kapitßlov²ch po₧adavk∙ stanoven²ch podle odstavce 3.
(6) Kapitßlov² po₧adavek k opcφm podle odstav-ce 5 obchodnφk p°iΦφtß podle druhu opcφ (·rokovΘ, akciovΘ, m∞novΘ a komoditnφ) k odpovφdajφcφm kapitßlov²m po₧adavk∙m k ·rokovΘmu, akciovΘmu, m∞novΘmu a komoditnφmu riziku. Kapitßlov² po₧adavek k ·rokov²m opcφm obchodnφk rozd∞lφ na dv∞ Φßsti v pom∞ru, kter² odpovφdß pom∞ru koeficientu specifickΘho ·rokovΘho rizika podle tabulky Φ. 5 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce a koeficientu 0,08. ╚ßst kapitßlovΘho po₧adavku k ·rokov²m opcφm odpovφdajφcφ koeficientu specifickΘho rizika obchodnφk p°iΦte ke kapitßlovΘmu po₧adavku ke specifickΘmu ·rokovΘmu riziku podle º 21. Druhou Φßst kapitßlovΘho po₧adavku k ·rokov²m opcφm odpovφdajφcφ koeficientu 0,08 obchodnφk p°iΦφtß ke kapitßlovΘmu po₧adavku k obecnΘmu ·rokovΘmu riziku podle º 26. V p°φpad∞ kapitßlovΘho po₧adavku k akciov²m opcφm obchodnφk postupuje stejn²m zp∙sobem, co₧ znamenß ₧e kapitßlov² po₧adavek k akciov²m opcφm rozd∞lφ na dv∞ Φßsti v pom∞ru, kter² odpovφdß pom∞ru koeficientu specifickΘho akciovΘho rizika podle º 30 a koeficientu 0,08. Prvnφ Φßst kapitßlovΘho po₧adavku k akciov²m opcφm obchodnφk p°iΦte ke kapitßlovΘmu po₧adavku ke specifickΘmu akciovΘmu riziku podle º 30 a druhou Φßst k obecnΘmu akciovΘmu riziku podle º 31. Kapitßlov² po₧adavek k m∞nov²m opcφm obchodnφk p°iΦte ke kapitßlovΘmu po₧adavku k m∞novΘmu riziku podle º 36. Kapitßlov² po₧adavek ke komoditnφm opcφm obchodnφk p°iΦte kapitßlovΘmu po₧adavku ke komoditnφmu riziku podle º 45.
(1) Obchodnφk stanovφ delta ekvivalenty opcφ. Tyto delta ekvivalenty pak za°adφ do pozic podle º 20, º 29 a º 39, kterΘ jsou zßkladem pro v²poΦet kapitßlovΘho po₧adavku ke specifickΘmu ·rokovΘmu riziku podle º 21 a obecnΘmu ·rokovΘmu riziku podle º 26, kapitßlovΘho po₧adavku ke specifickΘmu akciovΘmu riziku podle º 30 a obecnΘmu akciovΘmu riziku podle º 31 a kapitßlovΘho po₧adavku ke komoditnφmu riziku podle º 45.
(2) Obchodnφk za°adφ delta ekvivalenty v cizφch m∞nßch opcφ do pozic podle º 34, kterΘ jsou zßkladem pro v²poΦet kapitßlovΘho po₧adavku k m∞novΘmu riziku podle º 36.
(3) P°i pou₧itφ metody delta plus obchodnφk dßle stanovφ kapitßlov² po₧adavek k riziku gama a vega.
(4) KladnΘ a zßpornΘ hodnoty gama obchodnφk seΦte pro jednotlivΘ opce, jejich₧ podkladov² nßstroj je stejn². Pokud je tento souΦet zßporn², poΦφtß obchodnφk kapitßlov² po₧adavek k riziku gama, kter² je roven souΦinu jednΘ poloviny absolutnφ hodnoty gama a druhΘ mocniny zm∞ny reßlnΘ hodnoty podkladovΘho nßstroje. Pro ·Φely tohoto ustanovenφ se rozumφ
| a) | stejn²mi podkladov²mi nßstroji v p°φpad∞
|
| b) | zm∞nou reßlnΘ hodnoty podkladovΘho nßstroje v p°φpad∞
|
(5) Kapitßlov² po₧adavek k riziku gama obchodnφk stanovφ jako souΦet kapitßlov²ch po₧adavk∙ k riziku gama spoΦten²ch pro opce se stejn²mi podkladov²mi nßstroji.
(6) Kapitßlov² po₧adavek k riziku vega obchodnφk poΦφtß pro ka₧dou opci a je roven souΦinu hodnoty vega, volatility reßlnΘ hodnoty podkladovΘho nßstroje (druh volatility, nap°φklad dennφ, m∞sφΦnφ nebo implikovanou, obchodnφk zvolφ v zßvislosti na charakteru opce) a koeficientu 0,25. Kapitßlov² po₧adavek k riziku vega se rovnß souΦtu kapitßlov²ch po₧adavk∙ k riziku vega spoΦten²ch pro ka₧dou opci.
(7) KapitßlovΘ po₧adavky k riziku gama a vega obchodnφk p°iΦφtß podle druhu opcφ (·rokovΘ, akciovΘ, m∞novΘ a komoditnφ) ke kapitßlovΘmu po₧adavku k obecnΘmu ·rokovΘmu riziku podle º 26, kapitßlovΘmu po₧adavku k obecnΘmu akciovΘmu riziku podle º 31, kapitßlovΘmu po₧adavku k m∞novΘmu riziku podle º 36 nebo kapitßlovΘmu po₧adavku ke komoditnφmu riziku podle º 45.
(1) Obchodnφk m∙₧e pou₧φt metodu mar₧φ pouze pro stanovenφ kapitßlovΘho po₧adavku k opcφm obchodovan²m na uznan²ch burzßch. Kapitßlov² po₧adavek takovΘ opce je roven mar₧i. Metoda mar₧φ musφ poskytovat odpovφdajφcφ m∞°enφ rizika spojenΘho s opcemi. Tφmto stanoven² kapitßlov² po₧adavek je v∞tÜφ nebo roven kapitßlovΘmu po₧adavku podle º 50 nebo º 51.
(2) Kapitßlov² po₧adavek ke specifickΘmu riziku opcφ obchodnφk poΦφtß, pokud podkladov²mi nßstroji jsou ·rokovΘ nebo akciovΘ nßstroje. Kapitßlov² po₧adavek ke specifickΘmu riziku takov²ch opcφ je roven souΦtu souΦin∙ delta ekvivalent∙ ·rokov²ch nebo akciov²ch opcφ a koeficient∙ specifickΘho rizika podle tabulky Φ. 5 v p°φloze k tΘto vyhlßÜce, nebo koeficient∙ podle º 30. Kapitßlov² po₧adavek ke specifickΘmu riziku opcφ obchodnφk p°iΦte ke kapitßlovΘmu po₧adavku ke specifickΘmu ·rokovΘmu riziku podle º 21 nebo ke kapitßlovΘmu po₧adavku ke specifickΘmu akciovΘmu riziku podle º 30 v zßvislosti na podkladovΘm nßstroji.
(3) Mar₧e obchodnφk p°iΦφtß podle druhu opcφ (·rokovΘ, akciovΘ, m∞novΘ a komoditnφ) ke kapitßlovΘmu po₧adavku k obecnΘmu ·rokovΘmu riziku podle º 26, kapitßlovΘmu po₧adavku k obecnΘmu akciovΘmu riziku podle º 31, kapitßlovΘmu po₧adavku k m∞novΘmu riziku podle º 36 nebo kapitßlovΘmu po₧adavku ke komoditnφmu riziku podle º 45.
(4) Pro ·Φely stanovenφ kapitßlovΘho po₧adavku k m∞novΘmu riziku obchodnφk delta ekvivalenty v cizφch m∞nßch opcφ do pozic podle º 34 neza°azuje.
(1) Kapitßlovß p°im∞°enost obchodnφka se rovnß souΦinu 8 % a podφlu, v jeho₧ Φitateli je kapitßl obchodnφka podle º 7 odst. 5 a ve jmenovateli je souΦet kapitßlovΘho po₧adavku A podle º 3 odst. 2 a kapitßlovΘho po₧adavku B podle º 3 odst. 3 .
(2) Kapitßlovß p°im∞°enost nevyu₧itΘho tier 3 podle º 7 odst. 13 se rovnß souΦinu 8 % a podφlu, v jeho₧ Φitateli je nevyu₧it² tier 3 a ve jmenovateli je souΦet kapitßlovΘho po₧adavku A a kapitßlovΘho po₧adavku B.
(3) Kapitßlovß p°im∞°enost obchodnφka podle odstavce 1 musφ dosahovat nejmΘn∞ 8 %.
(1) Obchodnφk je povinen Komisi oznßmit bez zbyteΦnΘho odkladu pokles kapitßlovΘ p°im∞°enosti podle º 53 pod 8 % a p°ekroΦenφ limit∙ ΦistΘ anga₧ovanosti investiΦnφho portfolia obchodnφka podle º 15.
(2) Oznßmenφ podle odstavce 1 obchodnφk Komisi zaÜle spolu se standardizovan²m datov²m formulß°em urΦen²m k hlßÜenφ kapitßlovΘ p°im∞°enosti a anga₧ovanosti obchodnφka sestaven²m ke dni poklesu kapitßlovΘ p°im∞°enosti, p°φpadn∞ p°ekroΦenφ limit∙ ΦistΘ anga₧ovanosti investiΦnφho portfolia, a s ·Φetnφmi doklady a daty pot°ebn²mi pro v²poΦet kapitßlovΘ p°im∞°enosti a ΦistΘ anga₧ovanosti investiΦnφho portfolia k danΘmu dni.
(1) Obchodnφk dodr₧uje limity stanovenΘ touto vyhlßÜkou soustavn∞. Dodr₧ovßnφ limit∙ musφ obchodnφk v∞rohodn∞ dolo₧it.
(2) Obchodnφk uchovßvß ·Φetnφ doklady a data pot°ebnß pro v²poΦet kapitßlovΘ p°im∞°enosti a sledovßnφ vÜech limit∙ stanoven²ch touto vyhlßÜkou nejmΘn∞ po dobu 5 let.
(3) Obchodnφk pou₧φvß pro ·Φely v²poΦt∙ podle tΘto vyhlßÜky pozice, kterΘ zohled≥ujφ veÜkerΘ operace sjednanΘ do 24. hodiny danΘho dne.
(4) S nßstroji, kterΘ nejsou uvedeny v º 18, º 27 a º 37 a se slo₧en²mi nßstroji obchodnφk naklßdß podle vlastnφch postup∙, kterΘ vychßzejφ z postup∙ pro ·Φtovßnφ. Komise m∙₧e po₧ßdat o p°edlo₧enφ t∞chto vlastnφch postup∙ a jejich ·pravu, pokud to bude vy₧adovat zejmΘna charakter podstupovan²ch rizik.
(1) Obchodnφk zabezpeΦφ, aby byla zajiÜt∞na ·plnost a sprßvnost v²poΦt∙ po₧adovan²ch touto vyhlßÜkou a ·daj∙ p°edßvan²ch Komisi.
(2) Obchodnφk vytvo°φ systΘm °φzenφ rizik, kter² odpovφdß rozsahu a slo₧itosti Φinnostφ tak, aby poskytl nezkreslen² obraz o mφ°e podstupovan²ch rizik obchodnφka. SystΘm musφ mimo jinΘ soustavn∞ (na dennφ bßzi) poskytovat informace o pozicφch zaujφman²ch obchodnφkem, o jeho anga₧ovanosti v∙Φi jednotliv²m osobßm Φi ekonomicky spjat²m skupinßm.
(3) Obchodnφk vydß vnit°nφ p°edpis, kter²m v souladu s touto vyhlßÜkou upravφ zßsady °φzenφ rizik. Tento p°edpis musφ obsahovat alespo≥
| a) | typy Φinnostφ, kterΘ budou obchodnφkem provßd∞ny, |
| b) | postupy pro identifikaci, m∞°enφ, sledovßnφ a omezovßnφ rizik, |
| c) | postupy stanovenφ reßln²ch hodnot nßstroj∙ podle º 5, |
| d) | soustavu limit∙ pou₧φvanou p°i °φzenφ rizik, vΦetn∞ postup∙ p°i p°ekroΦenφ limit∙, |
| e) | zp∙sob organizovßnφ toku informacφ zejmΘna o v²sledn²ch pozicφch z realizovan²ch operacφ a o vyhodnocenφ vnit°nφch limit∙, |
| f) | vymezenφ pravomocφ a povinnostφ odpov∞dn²ch zam∞stnanc∙ p°i °φzenφ rizik a |
| g) | povinnosti ·tvaru internφho auditu p°i prov∞°ovßnφ systΘmu °φzenφ rizik. |
(4) Vnit°nφ p°edpis podle odstavce 3 musφ b²t schvßlen statutßrnφm orgßnem obchodnφka. Obchodnφk zabezpeΦφ, aby na jeho dodr₧ovßnφ dohlφ₧ela dozorΦφ rada obchodnφka.
(5) Obchodnφk zajistφ pravidelnΘ a spolehlivΘ informovßnφ statutßrnφho orgßnu o dodr₧ovßnφ postup∙ a zßsad definovan²ch ve vnit°nφm p°edpisu podle odstavce 3, vΦetn∞ dodr₧ovßnφ limit∙ kapitßlovΘ p°im∞°enosti a dalÜφch vnit°nφch limit∙ stanoven²ch obchodnφkem.
Tato vyhlßÜka nab²vß ·Φinnosti dnem, kdy nab²vß ·Φinnosti zßkon Φ. 256/2004 Sb., o podnikßnφ na kapitßlovΘm trhu.
╚len prezidia vykonßvajφcφ funkci p°edsedy:
Ing. èimßΦek v. r.
| 1) | Sm∞rnice Rady 93/6/EHS ze dne 15. b°ezna 1993 o kapitßlovΘ p°im∞°enosti investiΦnφch firem a ·v∞rov²ch institucφ ve zn∞nφ sm∞rnic EvropskΘho parlamentu a Rady 98/31/ES, 98/33/ES a 2002/87/ES. |
| 2) | º 5 zßkona Φ. 256/2004 Sb., o podnikßnφ na kapitßlovΘm trhu. |
| 3) | º 8 odst. 1 pφsm. a) zßkona Φ. 58/1995 Sb., o pojiÜ¥ovßnφ a financovßnφ v²vozu se stßtnφ podporou a o dopln∞nφ zßkona Φ. 166/1993 Sb., o NejvyÜÜφm kontrolnφm ·°adu, ve zn∞nφ pozd∞jÜφch p°edpis∙. |
| 4) | º 3 odst. 3 zßkona o podnikßnφ na kapitßlovΘm trhu. |
| 5) | Zßkon Φ. 563/1991 Sb., o ·Φetnictvφ, ve zn∞nφ pozd∞jÜφch p°edpis∙. |
| 6) | Zßkon Φ. 190/2004 Sb., o dluhopisech. |
| 7) | º 66a zßkona Φ. 513/1991 Sb., obchodnφ zßkonφk, ve zn∞nφ zßkona Φ. 142/1996 Sb., zßkona Φ. 15/1998 Sb., zßkona Φ. 370/2000 Sb. a zßkona Φ. 88/2003 Sb. |
| 8) | º 2 pφsm. d) zßkona o podnikßnφ na kapitßlovΘm trhu. |
| 9) | º 116 zßkona Φ. 40/1964 Sb., obΦansk² zßkonφk. |